Akibatnya, kami telah merevisi lebih rendah perkiraan harga minyak kami untuk sisa tahun ini—walaupun, mengingat bahwa persediaan berada pada level rendah secara historis, kami masih percaya bahwa harga akan tetap tinggi, sementara kapasitas cadangan OPEC terbatas dan ketidakpastian tentang bagaimana Rusia mengalir. akan berkembang setelah larangan Uni Eropa berlaku penuh juga harus membatasi penurunan dalam jangka menengah.
Kami telah menurunkan perkiraan Brent kuartal ketiga 2022 dan kuartal keempat 2022 dari $118 per barel dan $125 per barel menjadi $100 dan $97, masing-masing. Perkiraan Brent 2023 setahun penuh kami telah direvisi turun dari $99 per barel menjadi $97 per barel.
Warren Patterson
Perumahan Menghadapi Penghalang Jalan
Pembaruan Makro
Penelitian Ned Davis
19 Agustus: Pada kuartal kedua, penurunan investasi residensial mengurangi 0.7 poin persentase dari pertumbuhan PDB riil, terbesar dalam dua tahun. Memulai kuartal ketiga dengan catatan buruk, perumahan mulai Juli turun hampir 20% dari puncak siklusnya di bulan April, penurunan tiga bulan terbesar dalam 12 tahun, tidak termasuk pandemi.
Sentimen pembangun rumah untuk Agustus jatuh ke level terendah sejak Juni 2014, juga tidak termasuk pandemi, meningkatkan kekhawatiran resesi perumahan. [Ini] menunjukkan pelemahan lebih lanjut dalam aktivitas konstruksi di bulan-bulan mendatang.
Di sisi permintaan, penurunan tajam dalam keterjangkauan perumahan tahun ini telah memperlambat permintaan perumahan, sementara penurunan aplikasi hipotek menunjukkan lebih banyak penurunan.
Perlambatan siklus di perumahan kemungkinan akan menarik ekonomi yang lebih luas ke arah yang sama. Penjualan rumah keluarga tunggal cenderung memimpin penjualan ritel sekitar enam bulan dan menunjukkan pertumbuhan belanja konsumen yang lebih lambat untuk sisa tahun ini.
Veneta Dimitrov
Menilai Pemimpin mRNA
Wawasan
Harding Loevner
18 Agustus: Pendapatan $38 miliar hingga $40 miliar yang
Modern
dan
BioNTech
masing-masing mengharapkan untuk menghasilkan dari awal 2021 hingga 2022 kemungkinan mewakili tanda air tinggi komersial mereka. Ini juga akan meninggalkan masing-masing dengan hampir $ 20 miliar untuk mengembangkan obat baru.
Ketika Covid-19 menjadi endemik, pendapatan Covid setiap perusahaan yang sedang berlangsung dapat mencapai sekitar $ 5 miliar per tahun. Keduanya akan berusaha untuk menopang basis ini melalui tembakan bivalen baru.
Pada titik ini, Moderna dan BioNTech menghadapi sedikit persaingan dalam mRNA, berkat lisensi co-eksklusif mereka terhadap aspek kunci dari teknologi dan pengetahuan mereka selama bertahun-tahun dalam menguasai banyak keistimewaan mRNA. Meskipun ada tumpang tindih yang jelas antara pasar mereka, Moderna dan BioNTech memetakan jalur yang sangat berbeda.
Di area fokus utama BioNTech—kanker—hadiahnya tinggi, peluang keberhasilannya rendah, dan hasil awal perusahaan hanya biasa-biasa saja. Namun, kemampuan beradaptasi teknologinya menawarkan tingkat janji yang tinggi.
David Glickman
Target S&P 500: 4800
Layar Radar Strategi Pasar: Buku Grafik Bulanan
Manajemen Aset Oppenheimer
18 Agustus: Kita sering mengatakan bahwa tidak ada sinyal "semua jelas" yang terdengar saat ini adalah waktu yang tepat untuk membeli saham. Tetapi bagi investor jangka panjang dan mereka yang memiliki uang tunai untuk bekerja, pasar yang luas pada tingkat ini menawarkan peluang. Kami tidak dapat mengatakan bahwa pasar secara definitif telah mencapai titik terendah pada level ini, atau bahwa risiko pasar bearish mungkin tidak akan berlanjut untuk beberapa waktu mendatang, tetapi dengan begitu banyak berita buruk yang tampaknya telah diperhitungkan, potensi imbalan dari berinvestasi pada level ini. terlihat lebih menarik dibandingkan dengan risikonya.
Bahkan dalam menghadapi ketidakpastian dan potensi risiko resesi, prospek jangka panjang kami untuk ekonomi AS dan pasar saham tetap jelas bullish. Kami percaya bahwa fundamental ekonomi AS tetap pada pijakan yang kokoh. Pertumbuhan harus mulai pulih, didukung oleh permintaan konsumen dan investasi bisnis serta tren jangka panjang yang didorong oleh teknologi dan inovasi….
Kami terus berharap bahwa pertumbuhan ekonomi AS akan membantu memperkuat pemulihan global karena permintaan impor menarik barang dan jasa dari seluruh dunia. Kami mengantisipasi bahwa pertumbuhan pendapatan perusahaan yang positif, pendorong utama penilaian ekuitas, akan terus menunjukkan ketahanan dalam lingkungan yang menantang. Pada 7 Juli 2022, kami memulai target harga 4800 untuk
S&P 500
pada akhir tahun 2022. Target harga kami didasarkan pada proyeksi pendapatan kami sebesar $230 untuk indeks tahun ini. Target harga kami mengasumsikan kelipatan harga/penghasilan 20.9 kali.
John Stoltzfus
Pembelian Terbaru Berkshire
Pembaruan Glenview
Glenview Kepercayaan
16 Agustus:
Berkshire Hathaway
menambahkan sekitar $3.8 miliar dalam pembelian saham bersih ke portofolio yang diperdagangkan secara publik pada kuartal kedua. Khususnya, sebagian besar investasi dilakukan di dua perusahaan energi,
Minyak Bumi Barat
dan
Tanda pangkat ketentaraan
.
Meskipun terjadi penurunan harga saham yang tajam pada kuartal kedua, Berkshire memperlambat laju pembelian setelah menambahkan sekitar $40 miliar pada kuartal pertama.
Pernyataan Warren Buffett pada pertemuan tahunan tahun ini tampaknya masih tepat: “Berkshire tidak tepat waktu. Sudah cukup baik dalam mencari tahu kapan itu mendapatkan sesuatu yang baik untuk uang. Jika ada, terkadang mereka menginginkannya tetap murah sehingga mereka umumnya dapat membeli lebih banyak jika mereka menyukainya.”
Buffett menepati janjinya, karena setiap saham dengan kepemilikan yang meningkat pada kuartal terakhir adalah tambahan baru pada kuartal sebelumnya atau memiliki saham tambahan yang dibeli pada kuartal pertama.
Bill Stone
Untuk dipertimbangkan untuk bagian ini, materi, dengan nama dan alamat penulis, harus dikirim ke [email dilindungi].