Rahasia Pengembalian 44% Fantastis Dari CEF Aman

Mengapa ada orang yang mau membayar harga penuh untuk sebuah saham?

Banyak ticker umum dapat dibeli dengan harga 5%, 10% dan bahkan diskon 12% di lorong dana tertutup (CEF). CEF diskon ini adalah hal yang paling dekat dengan makan siang gratis yang kami miliki di Wall Street. Dan kebanyakan investor tidak tahu tentang mereka karena, yah, mereka tidak cukup membaca Outlook pelawan!

CEF adalah kendaraan yang unik. Mereka adalah salah satu sudut terakhir dari pasar saham dengan inefisiensi yang manis. Tidak seperti reksa dana dan sepupu ETF mereka, CEF memiliki kumpulan saham tetap. Yang berarti mereka dapat berdagang dengan harga premium dan diskon dengan nilai aset yang mendasarinya.

Betul. Berurusan.

Mari kita ambil Alfabet
GOOGL
Inc (GOOG), yang menjadi perhatian banyak orang setelah laporan pendapatan kemarin. Pertumbuhan dengan harga yang wajar (GARAR
P) penggemar sudah mulai mengikuti GOOG. Pendapatan masih naik dua digit dan saham mengambil pendapatan kurang dari 20 kali lipat dan arus kas bebas… tidak buruk.

Sekarang kami tidak sering membahas GOOG di sini karena tidak membayar dividen. Tetapi kami dapat memberikan kelayakan GOOG di halaman ini dengan mengetuk GDV sebagai gantinya

Itu ticker untuk Gabelli Dividend & Income Trust (GDV), dikelola oleh investor nilai legendaris Mario Gabelli. GOOG adalah pemegang teratas. GOOG dalam dana bernilai? Saya cukup dewasa untuk mengingat ketika GOOG adalah nama pertumbuhan tutup mata-dan-beli!

Sekarang kami memiliki penggemar GARP yang membicarakannya. Tapi mengapa tidak pergi ke GDV saja? Ini adalah cara untuk membeli GOOG dengan harga murah lebih harga yang wajar, karena:

• Ini adalah pasar beruang dan GDV telah dilemparkan ke tempat sampah. Saat saya menulis, dana tersebut diperdagangkan dengan diskon 12% dari nilai aset bersihnya (NAB).
• Dengan kata lain, investornya membeli saham unggulan GOOG dan GDV lainnya hanya dengan 88 sen dolar.
• Plus, GDV membayar dividen yang bagus. Saat ini piring 6.2%, dibayar bulanan.

Ah, musik untuk lawan kita dan telinga yang menuntut pendapatan! GDV juga memiliki American Express
AXP
(AXP), yang memperdagangkan arus kas bebas 8 kali dan baru-baru ini menaikkan dividennya sebesar 21%. Dan Microsoft
MSFT
(Msft), yang telah menaikkan pembayarannya sebesar 59% selama lima tahun terakhir.

GDV adalah perpaduan yang bagus dari saham yang selalu kami kagumi tetapi jarang dibeli. Dan hei, jika Anda membeli ketika kami menyebutnya di sini pada akhir 2020, GDV benar-benar memberikan untuk Anda—dividen bulanan dan seterusnya.

"Tiga ancaman" untuk GDV berlaku saat itu. Kami mengumpulkan dividen bulanannya, menikmati keuntungan NAV saat GOOG, AXP, MSFT, dan lainnya menguat, dan juga membukukan kenaikan harga saat jendela diskon menyempit menjadi satu digit.

Rahasia kesuksesan kita? Ketika GDV siap untuk reli pada Oktober 2020, kami melompat di atasnya untuk kita Laporan Penghasilan Pelawan portofolio. Kemudian, NAV GDV naik, diskonnya menyempit dan kami menikmati keuntungan 44% (termasuk dividen bulanan kami) hanya dalam 15 bulan!

Betapa indahnya dunia jika GDV bisa membayar kita setiap bulan dan menghitung pengembalian 44% setiap 15 bulan! Sayangnya pasar bull tidak bertahan selamanya. Untuk alasan ini, kami menjual GDV pada bulan Februari.

Saya mengerti bahwa Gabelli adalah pemetik saham yang baik, tetapi tidak mungkin untuk memilih saham melalui pasar beruang seperti ini. Lebih baik menjual lebih awal, duduk dengan uang tunai dan menunggu kesempatan membeli yang lebih baik.

Apakah dividen GDV aman? Itu tergantung berapa lama penurunan ini berlangsung. Dana tersebut tergantung pada kenaikan harga saham untuk mendanai pembayarannya. Tidak apa-apa ketika saham naik, tetapi buruk ketika mereka bangkrut.

Tidak ada gunanya menyingkir untuk mencari tahu. Sejauh ini, sejak Februari, dana tersebut terus membayar dividen bulanan $0.11. Tetapi NAV-nya telah menurun seperti yang diperkirakan dan, sejak kami membaliknya, GDV telah turun 12%. Dividen itu hanya meredam begitu banyak ...

Saya ingin mengunjungi GDV lagi suatu hari nanti. Diskon 12% ditambah dividen bulanan 6.2% cukup manis. Tetapi kami memiliki beberapa rintangan yang harus diselesaikan antara sekarang dan nanti.

Pertama, kita perlu melihat Federal Reserve mengerem. Kami benar-benar merujuk ke GDV sebagai "Dividen Fed-Fueled" dua tahun lalu. The Fed mencetak banyak uang yang mengangkat pasar saham. GDV adalah cara untuk membeli saham murah yang membayar dividen dan kemungkinan besar akan berlayar.

Betul sekali. Di balik pencetakan uang Fed, GDV membayar kami setiap bulan sementara harga sahamnya naik lebih tinggi dan lebih tinggi. (Ah, masa lalu yang indah. Tidak pernah terpikir kami akan mengatakan itu tentang tahun 2020!)

Kedua, kita perlu pergi ke sisi lain dari perlambatan ekonomi apa pun yang sudah kita alami. Atau setidaknya melihat cahaya di ujung terowongan resesi.

Ketika kami melakukannya, CEF seperti GDV akan menjadi permainannya. Anda akan mendengarnya dari saya terlebih dahulu.

Brett Owens adalah kepala strategi investasi untuk Outlook pelawan. Untuk ide-ide penghasilan lebih besar, dapatkan salinan gratis laporan khusus terbarunya: Portofolio Pensiun Awal Anda: Dividen Besar—Setiap Bulan—Selamanya.

Pengungkapan: tidak ada