Kepanikan Pasar Saham Ada Di Sini

Apakah kamu merasakannya? "Investasi risiko" baru saja kehilangan pesonanya. Datang ke atas panggung adalah "utamakan keselamatan", dan itu adalah keinginan yang kuat. Ini membalikkan keinginan investor, membuat pengurangan risiko (yaitu, menjual) itu tindakan yang diinginkan.

(Untuk lebih lanjut, lihat artikel 30 April saya, “Investor Pasar Saham Siap Panik Minggu Depan").

Mengapa baru sekarang?

Karena harapan terakhirnya pupus begitu saja. Kemarin (Rabu, 4 Mei), pernyataan Ketua Federal Reserve Jerome Powell menegaskan bahwa The Fed tidak berdaya untuk memperbaiki apa yang rusak, apalagi mengembalikan hari-hari bullish 2021. Dan itu berarti kotak Pandora telah dibuka…

… merilis artikel media hiper-negatif. Pada akhir pekan ini, akan ada banjir, yang memicu perubahan emosi. Seperti di masa lalu, mereka akan menimbulkan perasaan ketakutan dan penyesalan di antara banyak orang dengan investor yang berinvestasi penuh. Siklus penjualan mandiri akan mengikuti.

Mengapa panik?

Karena perkembangan negatif ada di mana-mana, dan mereka adalah hal terakhir yang bertahan di pasar obligasi dan saham yang suram. Rasionalisasi, "tetapi ekonomi masih baik-baik saja," didasarkan pada data masa lalu. Tetapi Wall Street memfokuskan tiga hingga enam bulan, dan pandangan itu dipenuhi dengan kekhawatiran resesi.

Yang penting, itu berarti analis sedang meninjau dan merevisi perkiraan pertumbuhan turun. Optimisme memudar ketika risiko-realitas mengambil peran yang lebih besar. Harapkan lebih banyak penyesuaian ke bawah yang akan datang.

Investor obligasi memiliki masalah negatif lainnya: Penjaga obligasi. Para profesional Wall Street ini sudah muak dengan tingkat "nyata" (disesuaikan dengan inflasi) yang terlalu rendah. Akibatnya, hasil jangka menengah dan jangka panjang meningkat dengan cepat (menyebabkan harga turun). Grafik ini menunjukkan kenaikan suku bunga tersebut, bahkan termasuk jatuh tempo satu tahun.

(Untuk lebih lanjut, lihat artikel saya, “Penjaga Pasar Obligasi Kembali, Mengesampingkan Kebijakan 'Perlambat' Federal Reserve").

Intinya: Di mana harus berinvestasi?

Mulailah dengan satu tempat di mana ada keamanan sejati: Cadangan uang tunai, termasuk US Treasury Bills, deposito bank yang diasuransikan FDIC, dan dana pasar uang berkualitas tinggi. Meskipun hasil jauh di bawah tingkat inflasi karena tindakan Federal Reserve, mereka melindungi modal investor.

Selanjutnya, periksa investasi pendapatan yang “sehat” dengan risiko terbatas yang dapat dimengerti. Misalnya, obligasi dan dana obligasi jangka pendek hingga menengah, berkualitas tinggi.

Terakhir, untuk masa depan, pikirkan tentang karakteristik apa yang membuat investasi jangka panjang yang diinginkan untuk pendapatan dan/atau potensi pertumbuhan. Proses pemikiran ini menggantikan strategi 2021-22 dengan rencana apa yang akan menguntungkan ketika pasar beruang ini berakhir.

Sampai saat itu, fokus pada cadangan kas tampaknya merupakan pilihan yang bijaksana. Pikirkan ini sebagai strategi perhentian untuk menghindari lalu lintas dasbor yang gila.