Ada Peluang Pembuatan Bir di Stok Mikron

Minggu lalu Mikron (MU) mengadakan hari investor dan melanggar tradisi dengan tahun-tahun sebelumnya, perusahaan memberikan pandangan keuangan jangka panjang. Raksasa memori mengharapkan pertumbuhan pendapatan dalam satu digit tinggi, margin EBITDA mencapai 50-an% rendah dan FCF% lebih dari 10%.

Perusahaan memperkirakan bahwa pada tahun 2030 pasar memori dan penyimpanan akan lebih dari dua kali lipat dari ~ $ 161 miliar pada tahun 2021 menjadi $ 330 miliar. Ini termasuk antisipasi pertumbuhan remaja yang tinggi untuk DRAM dan pertumbuhan di atas 20 persen untuk NAND.

Pertumbuhan pendapatan yang diantisipasi mencerminkan periode di mana profitabilitas industri sedang meningkat, dengan GM 20% selama 2006 hingga 2013 naik menjadi 40% antara 2014 hingga 2021. Ini juga sepanjang siklus di mana pengeluaran peralatan industri wafer fab sebagai persentase dari EBITDA turun dari 57 persen pada 2011 menjadi 30 persen pada 2021.

Dengan siklus antisipasi industri yang kurang menonjol, perusahaan mengatakan strategi jangka panjangnya melibatkan perjanjian penetapan harga ke depan – buah pertama adalah perjanjian 3 tahun dengan 10 pelanggan teratas senilai ~$500 juta per tahun. Pasokan yang dijamin dari kesepakatan semacam itu harus bermanfaat bagi perusahaan dan pelanggannya.

“Item LTA ini,” kata analis Rosneblatt Hans Musamann, “akan memicu debat Street tentang bagaimana Anda benar-benar menegakkan perjanjian dalam siklus turun, dan itu tidak akan menjadi masalah besar untuk tahun-tahun mendatang. Namun, fakta bahwa mereka mendapatkan pelanggan besar sangat menarik, dan kami yakin pelanggan ini melihat kebutuhan untuk terlibat secara lebih strategis di pasar yang menurut kami kemungkinan terbatas pasokannya.”

Sementara itu, Micron terus mengembalikan modal kepada pemegang saham; Perusahaan meningkatkan dividen kuartalan sebesar 15% menjadi 11.5 sen per saham, dan mengatakan akan terus membeli kembali saham secara agresif, dengan $700 juta direncanakan untuk kuartal ini, yang berlangsung hingga akhir Mei. Micron memiliki sekitar $ 5 miliar tersisa pada otorisasi pembelian kembali sahamnya saat ini dan mengantisipasi untuk terus membeli pada level saat ini.

Kisah berlanjut

Mosesmann memuji perkembangan terbaru dan tetap menjadi banteng paling menonjol di Jalan.

“Hari investor Micron sangat mengesankan dan yang pertama dalam lebih dari 20 tahun cakupan kami bahwa perusahaan menyelaraskan kepemimpinan di semua bidang termasuk eksekusi, memperluas kepemimpinan dalam DRAM dan NAND, operasi, dan keuangan,” kata analis bintang 5 itu. “Kami melihat risiko/imbalan pada level saat ini sangat menguntungkan bagi investor terutama mengingat nilai penggantian aset Micron saja sebesar $100 miliar dengan mudah melebihi kapitalisasi pasar perusahaan sebesar $74 miliar.”

Oleh karena itu, Mosesmann menilai saham Micron sebagai Beli bersama dengan target harga tertinggi di Jalanan sebesar $165. Jika benar, tujuan analis dapat memberikan pengembalian satu tahun sebesar ~131%. (Untuk melihat rekam jejak Mosesmann, klik disini)

Apa kata analis lain? 13 Beli dan hanya 2 Tahan menambah konsensus analis Beli Kuat. Mengingat target harga rata-rata $112.50, saham bisa naik ~58% dari level saat ini. (Lihat perkiraan stok Micron di TipRanks)

Untuk menemukan ide bagus untuk perdagangan saham chip dengan valuasi yang menarik, kunjungi TipRanks' Saham Terbaik untuk Dibeli, alat yang baru diluncurkan yang menyatukan semua wawasan ekuitas TipRanks.

Penafian: Pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah sepenuhnya dari analis unggulan. Konten tersebut dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan informasional saja. Sangat penting untuk melakukan analisis Anda sendiri sebelum melakukan investasi apa pun.