Jangan mengharapkan keuntungan pasar saham pada tahun 2022 jika Federal Reserve tetap pada kenaikan suku bunga dan pengetatan kondisi keuangan secara keseluruhan, kata Kyle Bass, pendiri dan kepala investasi Hayman Capital Management.
"Dengan suku bunga bersamaan dengan pengetatan kuantitatif, tidak mungkin pasar saham naik tahun ini - mungkin turun cukup agresif, jika mereka tetap pada rencana itu," kata Bass, saat wawancara dengan CNBC pada Kamis sore.
“Saya pikir,” kata manajer hedge-fund, “mereka harus mundur dari rencana itu, begitu mereka mulai mendaki.”
Komentar Bass datang sebagai Dow Jones Industrial Average
DJIA,
indeks S&P 500
SPX,
dan Indeks Komposit Nasdaq
COMP
berada di bawah tekanan akhir-akhir ini, dan catatan Treasury 10-tahun
TMUBMUSD10Y,
menarik tawaran, mendorong imbal hasil obligasi patokan, digunakan untuk menentukan harga segala sesuatu mulai dari hipotek hingga pinjaman mobil, lebih rendah pada hari itu dan selama seminggu.
Lihat: Berita buruk bagi pembeli rumah: Tingkat hipotek telah melonjak ke level tertinggi sejak Maret 2020
Pada hari Kamis, pembacaan inflasi grosir – indeks harga produsen – surut tetapi masih bertahan di sekitar 9.7% tahun-ke-tahun tingkat tahunan dibandingkan dengan hampir 40 tahun tertinggi 9.8% pada bulan sebelumnya. Laporan PPI datang sehari setelah indeks harga konsumen untuk bulan Desember menunjukkan headline, tingkat inflasi tahun-ke-tahun juga naik setinggi 40 tahun di 7%.
Pergerakan inflasi, bahkan jika data terbaru menunjukkan bahwa tekanan harga mungkin memuncak, memaksa Federal Reserve untuk memperketat kondisi keuangan dengan cepat untuk meredakan penumpukan inflasi.
Ekonom Deutsche Bank DB memperkirakan empat kenaikan suku bunga pada 2022, mulai Maret, sementara ekonom di Goldman Sachs Group Inc. GS menaikkan perkiraan mereka untuk kenaikan suku bunga 2022 menjadi empat dari tiga.
Selama dengar pendapat konfirmasi di depan panel keuangan Senat, Gubernur Fed Lael Brainard, yang ditunjuk oleh Presiden Joe Biden untuk posisi No. 2 di The Fed, mengatakan Komite Pasar Terbuka Federal yang menetapkan suku bunga “telah memproyeksikan beberapa kenaikan selama tahun."
Baca: Lael Brainard mengatakan inflasi 'terlalu tinggi.' The Fed akan bekerja untuk menurunkannya.
Juga: Pejabat Fed yang akan keluar, Clarida, berpegang teguh pada senjatanya dan mengatakan inflasi akan terbukti 'sementara'
Kenaikan suku bunga acuan akan terjadi setelah The Fed mengakhiri pengurangan pembelian aset dan mungkin terjadi karena menyusutkan portofolio asetnya yang hampir $9 triliun, terakumulasi untuk mendukung pasar di dekat puncak gangguan yang disebabkan oleh pandemi yang dimulai dengan sungguh-sungguh kembali. pada Maret 2020.
“Kami akan berada dalam posisi untuk melakukan itu segera setelah pembelian aset dihentikan. Dan kita hanya perlu melihat data apa yang dibutuhkan sepanjang tahun ini," kata Brainard kepada Komite Perbankan Senat pada hari Kamis.
Semua itu diharapkan menjadi angin sakal bagi petak-petak aset spekulatif karena suku bunga yang lebih tinggi berarti biaya pinjaman yang lebih tinggi dan dapat mengikis pendapatan perusahaan di masa depan, seperti di bidang teknologi.
Lihat: Mengapa dolar yang jatuh menandakan 'pasar berada di negeri ajaib' atas inflasi dan Fed
Sementara itu, Bass melihat pasar menghadapi tantangan dan keraguan yang signifikan bahwa bank sentral akan memiliki keyakinan untuk menaikkan suku bunga secara substansial tanpa dorongan dari pasar.
Bass dikenal luas sebagai manajer dana lindung nilai yang sering bearish yang menang besar selama krisis keuangan global, dan yang juga berfokus pada perkembangan ekonomi di pasar Asia.
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/theres-no-way-the-stock-market-goes-up-this-year-it-probably-goes-down-pretty-aggressively-says-hedge- dana-honcho-kyle-bass-11642109967?siteid=yhoof2&yptr=yahoo