11 saham ini dapat memimpin rebound portofolio Anda setelah 'resesi pendapatan' S&P 500 dan titik terendah pasar tahun depan

Prediksi Laudan untuk 'resesi pendapatan' dan terendah S&P 500

Laudan, yang mengelola Dana Cap Besar Kerbau senilai $83 juta
BUFEX,
+ 3.01%
dan mengelola bersama Buffalo Discovery Fund senilai $905 juta
BUFTX,
+ 3.58%,
mengatakan dalam sebuah wawancara: “Bukan hal yang aneh melihat 20% hit [untuk pendapatan] dalam resesi sederhana. Margin telah mencapai puncaknya.”

Konsensus di antara analis yang disurvei oleh FactSet adalah untuk pendapatan agregat tertimbang untuk S&P 500 menjadi total $238.23 per saham pada tahun 2023, yang akan menjadi peningkatan 8% dari perkiraan EPS 2022 saat ini sebesar $220.63.

Laudan mengatakan kasus dasarnya untuk tahun 2023 adalah untuk pendapatan sekitar $ 195 hingga $ 200 per saham dan untuk penurunan pendapatan itu (sekitar 9% hingga 12% dari perkiraan konsensus saat ini untuk tahun 2022) akan “ditambah dengan semacam resesi ekonomi. ”

Dia memperkirakan perkiraan Wall Street akan turun, dan mengatakan bahwa "setelah perkiraan Street mencapai $205 atau $210, saya pikir saham akan lepas landas."

Dia melangkah lebih jauh, mengatakan "segalanya menjadi sangat menarik pada 3200 atau 3300 di S&P." S&P 500 ditutup pada 3583.07 pada 14 Oktober, turun 24.8% untuk 2022, tidak termasuk dividen.

Laudan mengatakan Dana Cap Besar Buffalo adalah sekitar 7% dalam bentuk tunai, karena dia menyimpan beberapa bubuk kering untuk pembelian saham dengan harga lebih rendah, menambahkan bahwa dia telah "cukup defensif" sejak Oktober 2021 dan terus fokus pada "dividen yang stabil- membayar perusahaan dengan neraca yang kuat.”

Pemimpin untuk pemulihan pasar saham

Setelah pasar mencapai titik terendah, Laudan memperkirakan pemulihan saham akan dimulai tahun depan, karena "valuasi akan mendiskon dan merespons lebih cepat daripada pendapatan."

Dia mengharapkan "saham pertumbuhan teknologi jangka panjang" untuk memimpin reli, karena "mereka mendapat pukulan pertama." Ketika ditanya apakah Nvidia Corp.
NVDA,
+ 5.89%
dan Advanced Micro Devices Inc.
dan,
+ 3.61%
adalah contoh yang baik, mengingat penurunan luas untuk saham semikonduktor dan karena keduanya dipegang oleh Buffalo Large Cap Fund, Laudan mengatakan: "Mereka membawa kami turun dan mereka akan bangkit lebih dulu."

Laudan mengatakan “pegangan teknologi terbesarnya” adalah ASML Holding NV
ASML,
+ 3.45%,
yang menyediakan peralatan dan sistem yang digunakan untuk membuat chip komputer.

Di antara perusahaan berorientasi teknologi terbesar, dana Buffalo Large Cap juga memegang saham Apple Inc.
AAPL,
+ 2.91%,
Microsoft Corp.
MSFT,
+ 3.92%,
Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 6.45%
dan Alphabet Inc.
GOOG,
+ 3.70%

GOOGGL,
+ 3.53%.

Laudan juga mengatakan dia "kelebihan berat badan" di UnitedHealth Group Inc.
UNH,
+ 1.71%,
Danher Corp.
DHR,
+ 2.45%
dan Linde PLC
lin,
+ 2.03%
baru-baru ini dan telah mengambil keuntungan dari penurunan Adobe Inc
ADBE,
+ 1.93%
harga setelah pengumuman nya Akuisisi Figma senilai $20 miliar, dengan meraup lebih banyak saham.

Meringkas penurunan

Untuk mengilustrasikan tahun yang brutal bagi saham semikonduktor, iShares Semiconductor ETF
SOXX,
+ 2.12%,
yang melacak Indeks Semikonduktor PHLX
SOX,
+ 2.28%
dari 30 pembuat chip yang terdaftar di AS dan produsen peralatan terkait, telah turun 44% tahun ini. Kemudian lagi, SOXX telah meningkat 38% selama tiga tahun terakhir dan 81% selama lima tahun, menggarisbawahi pentingnya pemikiran jangka panjang bagi investor saham, bahkan selama pasar beruang yang mengerikan ini untuk ruang teknologi khusus ini.

Berikut ringkasan perubahan harga saham (sekali lagi, tidak termasuk dividen) dan valuasi forward price-to-forward-earnings selama 2022 hingga 14 Oktober untuk setiap saham yang disebutkan dalam artikel ini. Saham diurutkan berdasarkan abjad:

Anda dapat mengklik ticker untuk informasi lebih lanjut tentang setiap perusahaan. Klik di sini untuk panduan terperinci Tomi Kilgore tentang kekayaan informasi yang tersedia gratis di halaman kutipan MarketWatch.

Rasio forward P/E untuk S&P 500 turun menjadi 16.9 pada penutupan 14 Oktober dari 24.5 pada akhir 2021, sedangkan forward P/E untuk SOXX turun menjadi 13.2 dari 27.1.

Jangan lewatkan: Ini adalah bagaimana suku bunga tinggi mungkin naik, dan apa yang bisa menakut-nakuti Federal Reserve menjadi poros kebijakan