Kami semakin khawatir tentang beberapa perusahaan bernilai tinggi dalam portofolio kami, termasuk perusahaan seperti Nvidia (NVDA) dan Microsoft (MSFT). Saham-saham mahal tetap tidak disukai di Wall Street - seperti yang terjadi di sebagian besar tahun lalu - dan mungkin ada lebih banyak ruang bagi mereka untuk jatuh karena kekhawatiran resesi meningkat. Saham lain di Jim Cramer's Charitable Trust, portofolio yang kami gunakan untuk Klub, tidak memiliki tingkat risiko penilaian yang sama. Kami ingin menarik perhatian ke beberapa saham dengan kelipatan lebih rendah yang menurut kami layak untuk diperhatikan. Kami berfokus pada rasio harga-ke-pendapatan ke depan, yang dihitung dengan membagi harga saham dengan perkiraan laba per saham selama 12 bulan ke depan. Hasil bagi adalah apa yang dikenal sebagai multiple . Kelipatan keseluruhan S&P 500 telah turun selama setahun terakhir, dari sekitar 21x pendapatan ke depan pada awal Januari 2022 menjadi sekitar 16.8x pada hari Kamis. Banyak yang masuk ke dalam apa yang bersedia dibayar investor untuk sebuah saham, termasuk suku bunga yang lebih tinggi — yang membuat imbal hasil obligasi lebih kompetitif dengan pengembalian saham — dan tingkat pertumbuhan keuntungan perusahaan relatif terhadap perusahaan sejenis. Sebagai seorang investor yang ingin membeli saham, mungkin lebih mudah untuk menjalankan P/E secara terbalik. Dalam hipotetis tingkat tinggi ini, mulailah dengan kelipatan yang ingin Anda bayarkan dan kalikan dengan perkiraan pendapatan ke depan. Jika Anda bersedia menetapkan kelipatan 10 untuk penghasilan per saham sebesar $5, itu berarti harga saham sebesar $50. Tapi sekarang pertumbuhan kurang pasti dan suku bunga naik, jadi menurut Anda membayar penghasilan 10x ke depan terlalu berisiko. Alih-alih, menurut Anda membayar penghasilan 8x ke depan lebih tepat, artinya Anda hanya bersedia membayar $40 per saham. Akhirnya menjadi jelas keuntungan menyusut, dan perusahaan tidak akan menghasilkan $5 per saham lagi; perkiraan sekarang membutuhkan EPS $4. Dalam skenario ini, membayar 8x penghasilan masa depan terlalu kaya karena pertumbuhan penghasilan kurang kuat. Anda menentukan bahwa Anda hanya bersedia membayar 7x penghasilan ke depan sebesar $4 per saham, yang berarti harga saham hanya $28. Ini adalah penjelasan yang terlalu disederhanakan, tentu saja. Tapi itu menawarkan melihat apa yang terjadi pada harga saham ketika investor, pada umumnya, kurang bersedia membayar premi untuk saham di lingkungan di mana pertumbuhan pendapatan perusahaan melambat dan daya tarik obligasi meningkat. Saat ini, masalah utama bagi pasar adalah banyak investor percaya bahwa perkiraan pendapatan terlalu tinggi. Jika Federal Reserve tetap hawkish dan AS ekonomi terus melemah dan mengarah ke resesi, laba perusahaan dapat terkikis lebih dari yang diperkirakan saat ini. Hal ini dapat meningkatkan tekanan pada harga saham. Saham berganda lebih tinggi memiliki margin kesalahan yang lebih kecil dalam situasi seperti ini. Bahkan sedikit revisi ke bawah pada pendapatan dapat menyebabkan penurunan yang cukup besar pada saham-saham yang bernilai tinggi. Dengan mengingat hal ini, berikut adalah enam saham Klub yang saat ini sesuai dengan definisi harga wajar kami, yang berarti mereka diperdagangkan di sekitar atau di bawah penilaian keseluruhan S & P 500. Gunung JNJ 2022-01-05 Kinerja saham Johnson & Johnson selama 12 bulan terakhir. Johnson & Johnson (JNJ) saat ini memperdagangkan sekitar 17.4x pendapatan ke depan, dan perusahaan perawatan kesehatan cocok dengan postur yang lebih berorientasi defensif yang kami yakini sesuai di pasar ini. Kami juga semakin mendekati perpecahan J&J menjadi dua perusahaan publik, sebuah keputusan yang kami yakini akan meningkatkan nilai pemegang saham. Pada hari Rabu, unit kesehatan konsumen perusahaan, yang rencananya akan diberi nama Kenvue, mengajukan ke AS regulator sekuritas untuk dicatatkan di New York Stock Exchange. Divisi farmasi dan teknologi medis akan mempertahankan nama J&J dan memiliki setidaknya 80.1% saham Kenvue. Gunung META 2022-01-05 Performa saham Platform Meta selama 12 bulan terakhir. Saham Platform Meta (META) diperdagangkan dengan perkiraan pendapatan kurang dari 16x ke depan, setelah tahun 2022 yang brutal untuk saham yang pernah terbang tinggi. Ketergantungan Meta pada pendapatan iklan membuatnya lebih terekspos pada kondisi ekonomi daripada, katakanlah, J&J. Namun, kelipatan saham di bawah pasar memberikan kenyamanan. Plus, induk Instagram dan Facebook melepaskan lebih dari 11,000 karyawan akhir tahun lalu, sebuah langkah penting untuk menurunkan biaya dalam menghadapi angin sakal topline. Gunung HAL 2022-01-05 Kinerja saham Halliburton selama 12 bulan terakhir. Penyedia layanan ladang minyak Halliburton (HAL) berdagang dengan kira-kira 13x penghasilan ke depan, penilaian yang menurut kami sangat masuk akal. Saham berada di bawah P/E rata-rata lima tahun sebesar 17.2, per FactSet, dan bisnis dasar perusahaan telah berkinerja baik. Manajemen telah berbicara tentang siklus pengeboran multi-tahun, yang berasal dari kurangnya investasi tahun-tahun sebelumnya, yang akan membantu bisnis tetap tangguh. Halliburton naik lebih dari 7% sejak kami menambahkan 150 saham ke posisi kami pada XNUMX Desember. 16. Tiga saham energi kami lainnya — Sumber Daya Alam Pioneer (PXD), Energi Devon (DVN), dan Energi Coterra (CTRA) — juga mempertahankan P/E jauh di bawah S & P 500. Kami menyukai grup di sini, dibuktikan dengan pembelian 25 saham PXD kami pada hari Rabu . Morgan Stanley MS mountain 2022-01-05 Kinerja saham Morgan Stanley selama 12 bulan terakhir. Dengan penghasilan di bawah 12x ke depan, Morgan Stanley (MS) adalah salah satu dari hanya dua saham keuangan dalam portofolio kami. Kami nyaman memilikinya pada penilaian saat ini meskipun ada potensi resesi di cakrawala. Ini membawa hasil dividen tahunan sekitar 3.6%, yang memberi penghargaan kepada investor atas kesabaran mereka, dan perusahaan membeli kembali saham senilai $2.6 miliar dalam tiga bulan yang berakhir pada XNUMX September. 30. Morgan Stanley mencentang semua kotak kami sebagai perusahaan yang melakukan hal-hal nyata untuk mendapatkan keuntungan, mengembalikan modal kepada pemegang saham, dan dengan harga yang wajar. Gunung WFC 2022-01-05 Kinerja saham Wells Fargo selama 12 bulan terakhir. Wells Fargo (WFC)— bank lain dalam portofolio kami — diperdagangkan dengan pendapatan 8.3x ke depan dan sangat disukai oleh para analis. Sementara ketakutan resesi mungkin membebani saham, portofolio pinjaman Wells Fargo berkualitas sangat tinggi. Bank juga mendapat manfaat dari suku bunga Federal Reserve yang lebih tinggi. Kami juga memandang perusahaan ini sebagai kisah perubahan haluan karena tampaknya telah melewati batasan peraturan. F mountain 2022-01-05 Performa saham Ford Motor selama 12 bulan terakhir. Ford (F) memiliki salah satu kelipatan harga-ke-pendapatan terendah dalam portofolio kami, hanya di bawah 7x. Kami menyukai pembuat mobil di sini, dengan Jim mengatakan pada hari Kamis bahwa dia akan membeli saham pada level saat ini. Pada bulan Desember, truk pikap seri F penghasil uang Ford mencatatkan penjualan terbaik mereka di bulan 2022 — pertanda positif setelah berbulan-bulan gangguan produksi membatasi ketersediaan. Kami juga penggemar strategi kendaraan listrik perusahaan. (Lihat di sini untuk daftar lengkap saham di Jim Cramer's Charitable Trust.) Sebagai pelanggan CNBC Investing Club bersama Jim Cramer, Anda akan menerima peringatan perdagangan sebelum Jim melakukan perdagangan. Jim menunggu 45 menit setelah mengirimkan peringatan perdagangan sebelum membeli atau menjual saham dalam portofolio perwalian amalnya. Jika Jim telah berbicara tentang saham di CNBC TV, dia menunggu 72 jam setelah mengeluarkan peringatan perdagangan sebelum mengeksekusi perdagangan. INFORMASI KLUB INVESTASI DI ATAS TUNDUK PADA SYARAT DAN KETENTUAN DAN KEBIJAKAN PRIVASI , BERSAMA DENGAN PENAFIAN KAMI . TIDAK ADA KEWAJIBAN ATAU KEWAJIBAN FIDUSIA, ATAU DIBUAT, OLEH KEBAIKAN PENERIMAAN ANDA ATAS INFORMASI YANG DISEDIAKAN SEHUBUNGAN DENGAN KLUB INVESTASI.
Seorang fielder sumur minyak Halliburton bekerja di kepala sumur di situs rig fracking 27 Januari 2016 dekat Stillwater, Oklahoma.
J.Pat Carter | Gambar Getty
Kami semakin khawatir tentang beberapa perusahaan bernilai tinggi dalam portofolio kami, termasuk yang seperti itu Nvidia (NVDA) dan Microsoft (MSFT). Saham-saham mahal tetap tidak disukai di Wall Street - seperti yang terjadi di sebagian besar tahun lalu - dan mungkin ada lebih banyak ruang bagi mereka untuk jatuh karena kekhawatiran resesi meningkat.
Sumber: https://www.cnbc.com/2023/01/06/these-6-club-stocks-look-reasonably-price-as-wall-street-shuns-high-flyers.html