7%+ Dividen Ini Dibuat Untuk Resesi

Mari kita bicara tentang kehancuran pasar Jumat lalu dan pasar goyah yang telah kita lihat sejak itu. Karena pada saat seperti ini, dividen closed-end fund (CEF) kami adalah alat utama untuk membantu kami menyelesaikannya.

Seperti yang diketahui investor CEF berpengalaman, kekuatan menonjol dari 500 atau lebih dana ini adalah pembayaran tinggi mereka, yang menghasilkan sekitar 7%, rata-rata hari ini. Pembayaran seperti itu dapat membantu kita sampai kita mencapai sisi lain dari kehancuran pasar.

Jadi apa strategi kita? Di Orang Dalam CEF, seperti semua buletin premium Contrarian Outlook kami, kami tetap tenang, siap untuk menjual kepemilikan yang sulit dengan cepat, dan untuk mengambil pembayar dividen dengan harga murah saat mereka muncul.

Dividen kami juga memberi kami keunggulan atas mereka yang hanya membeli nama populer S&P 500 dan menunggu: sebagian besar pilihan kami menghasilkan 6% atau lebih saat kami membelinya dan, secara keseluruhan, pembayaran sebenarnya telah naik, sebagian karena untuk dividen khusus tahunan besar yang kami dapatkan dari Dana Ekuitas Diversifikasi Adams (ADX).

Dan 15 dari 23 kepemilikan CEF kami membayar dividen setiap bulan, yang sejalan dengan tagihan kami. Itu adalah nilai plus yang mengurangi kebutuhan kami untuk menjual ke pasar whipsawing yang telah kami lihat dalam dua tahun terakhir.

Saya tahu itu bisa tampak seperti kenyamanan dingin ketika kita melihat akun kita meluncur ke zona merah setiap hari, tetapi ingatlah bahwa koreksi seperti ini adalah bagian dari siklus—mereka mengguncang spekulasi dan menyiapkan panggung untuk pasar. selanjutnya berjalan lebih tinggi (perhatikan bahwa saham teknologi dan crypto yang tidak menguntungkan—Bitcoin turun 43% dari puncaknya di bulan November—telah mendapat pukulan yang sangat mengejutkan kali ini).

Jadi apa yang ada di depan? Yang benar adalah, kita berada di masa yang belum pernah terjadi sebelumnya, dan volatilitas cenderung menjadi lebih buruk sebelum menjadi lebih baik. Tetapi ada indikator (termasuk satu dari Federal Reserve) yang memberi kita gambaran tentang kapan pasar akan berubah.

Sebelum kita sampai ke sana, mari kita lihat di mana kita sekarang. NASDAQ, dengan anjlok ke utara 20% dari puncak terbarunya, telah jatuh hampir sebanyak yang terjadi selama penurunan Maret 2020 (sulit dipercaya), pada 30 April, sementara S&P 500 dan Dow Jones melemah. sekitar tiga perempat perjalanan ke sana, dari puncak terakhirnya:

Sekarang mari kita bandingkan ekonomi sekarang dengan ekonomi dulu: dua tahun lalu, COVID-19 mematikan dunia, tanpa vaksin di depan mata.

Hari ini? Ya, PDB kuartal pertama menunjukkan kontraksi 1.4% secara tahunan, tapi itu sebagian besar karena defisit perdagangan AS, yang dikurangi dari angka bottom-line. Pengeluaran konsumen masih sehat, naik 2.7%, dan tingkat pertumbuhan pendapatan perusahaan campuran untuk Q1 adalah 7.1%, menurut FactSet, yang juga merupakan kinerja yang layak (angka ini memadukan pendapatan dari perusahaan yang telah melaporkan dengan perkiraan yang belum ke). Bisnis juga mulai, meningkatkan pengeluaran mereka untuk peralatan sebesar 15.3%

Dengan semua ini, tidak ada alasan untuk berpikir bahwa saham akan turun serendah yang mereka lakukan selama krisis COVID-19. Dan dalam keadaan yang tidak mungkin mereka lakukan, pasar akan Jelas menjadi oversold.

Kenaikan Nilai Kemungkinan Akan Tajam—lalu Lambat Dengan Cepat

Itu semua baik dan bagus, tetapi kita belum membahas aktor utama dalam semua ini, The Fed, yang, setelah memicu saham dengan penurunan suku bunga dan pelonggaran kuantitatif, sekarang membalikkan keduanya untuk membersihkan kekacauan inflasi yang dibuatnya, dengan kenaikan 50 basis poin yang diumumkan kemarin dan pasar berjangka sekarang mengharapkan:

Di atas kita melihat ekspektasi pasar untuk target suku bunga Fed pada awal November, enam bulan dari sekarang, hingga tulisan ini dibuat. Dan kita dapat melihat perkiraan untuk bulan November memiliki tingkat antara 2.75% dan 3%, yang berada tepat di sekitar puncaknya pada siklus kenaikan tarif terakhir, yang berakhir pada 2018.

Ini adalah kabar baik karena puncak 2018 kemungkinan merupakan indikator yang masuk akal untuk siklus kenaikan suku bunga saat ini, terutama mengingat tingkat utang—termasuk utang konsumen, pemerintah, dan bisnis—saat ini jauh lebih tinggi, yang memperkuat efek setiap kenaikan suku bunga.

Dengan kata lain, jika Fed mencapai tingkat "normal" untuk suku bunga (yang, melihat beberapa dekade terakhir, akan menjadi sekitar 2.5%) dan ekonomi merespons, seperti yang tampaknya terjadi, bank sentral dapat mereda. pada tarif pendakian. Itu, pada gilirannya, berarti kita akan berbicara tentang tingkat yang stabil atau bahkan turun menjelang akhir tahun 2022 dan pada tahun 2023. Kedua skenario itu bagus untuk CEF kami, terutama dana yang memiliki teknologi kaya uang, yang telah diseret secara tidak adil. oleh sepupu spekulatif mereka.

Michael Foster adalah Lead Research Analyst untuk Outlook pelawan. Untuk gagasan penghasilan lebih besar, klik di sini untuk laporan terbaru kami “Pendapatan yang Tidak Bisa Dihancurkan: 5 Dana Tawar dengan Dividen Aman 7.5%."

Pengungkapan: tidak ada