Selalu ada ketidakpastian di pasar saham, tetapi siklus deflasi yang membantu memberi keuntungan luar biasa selama beberapa dekade terakhir telah berakhir. Dua strategi terkait dapat memberi Anda perlindungan sisi bawah sambil tetap menangkap sebagian besar potensi sisi atas saham.
Dua strategi: 1. Memilih saham perusahaan yang telah meningkatkan pembayaran dividen regulernya dengan cepat. 2. Meningkatkan pendapatan dividen melalui penggunaan opsi panggilan tertutup.
Kevin Simpson dari Capital Wealth Management di Naples, Fla., bersama-sama mengelola $1.2 miliar Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF
DIVO,
-0.11%,
yang dinilai lima bintang (tertinggi) oleh Morningstar. Dana yang diperdagangkan di bursa cenderung menampung sekitar 25 saham dan dikelola secara aktif.
Selama wawancara, dia menjelaskan bagaimana ETF menggunakan kedua strategi tersebut.
"Pertumbuhan dividen — itulah rahasianya. Itulah lindung nilai sejati terhadap inflasi."
— Kevin Simpson, pendiri dan kepala investasi Capital Wealth Planning.
Dengan inflasi sebesar titik tertinggi dalam beberapa dekade, investor mungkin berada dalam siklus kenaikan suku bunga selama bertahun-tahun dan pengetatan kebijakan lainnya oleh Federal Reserve. Dengan tantangan lain bagi perusahaan, termasuk kekurangan pasokan dan peningkatan biaya tenaga kerja, jalur mulus dari kenaikan keuntungan akan ditantang, yang dapat menyebabkan lebih banyak volatilitas untuk saham.
Memilih saham untuk meningkatkan pendapatan dividen
Simpson menekankan bahwa strategi utamanya adalah memilih perusahaan blue-chip yang dia dan rekan-rekannya harapkan untuk terus meningkatkan dividen dengan cepat. Perusahaan disaring untuk kualitas — rekam jejak manajemen, pendapatan dan pertumbuhan arus kas dan pengembalian ekuitas.
Simpson menyebut pertumbuhan dividen sebagai "lindung nilai sejati terhadap inflasi." Bagi banyak investor, inflasi tinggi adalah fenomena baru, dan kita berada pada tahap awal siklus tandingan kenaikan suku bunga yang dapat menciptakan lingkungan yang sulit bagi pasar saham yang lebih luas.
Meskipun memiliki “penghasilan” dalam namanya, tujuan DIVO adalah untuk memberikan pengembalian total yang kompetitif dengan pasar saham yang lebih luas, dengan volatilitas yang lebih rendah dan dividen bulanan yang menarik. Hasil dividen tahunan adalah 4.82%, menurut FactSet.
Simpson mengatakan Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.80%
adalah tolok ukur yang adil untuk kinerja DIVO. Berikut adalah grafik tiga tahun yang menunjukkan bagaimana kinerja ETF terhadap Dow dan S&P 500
SPX,
-1.26%,
semua dengan dividen yang diinvestasikan kembali:
S&P 500 melonjak selama pasar bull dan pengembalian DIVO berada di tengah-tengah ketiganya, dengan volatilitas yang lebih rendah. Simpson mengatakan ETF dirancang untuk menangkap 80% hingga 90% dari kenaikan di pasar bull, sementara hanya menangkap 65% hingga 75% dari penurunan pasar.
Jadi DIVO bisa menjadi pasangan yang cocok untuk investor jangka panjang yang ingin membatasi volatilitas sambil tetap berpartisipasi di pasar saham. Dan dividen bulanan dapat digunakan untuk pendapatan.
Ketika membahas pemilihan saham, Simpson berkata: "Setiap saham yang kami miliki dipilih bukan untuk berapa banyak hasil dividennya, tetapi seberapa besar pertumbuhannya." Dia dan rekan-rekannya mempertimbangkan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) lima tahun perusahaan-perusahaan besar untuk pembayaran dividen.
Berikut daftar 10 kepemilikan teratas DIVO, dengan pembayaran dividen CAGR selama lima tahun terakhir:
| Perusahaan | Jantung | Bagikan DIVO pada 5 April | Tingkat dividen tahunan saat ini | Tingkat dividen tahunan – lima tahun lalu | CAGR dividen lima tahun | Hasil dividen saat ini |
| Grup UnitedHealth Dimasukkan | UNH,
+ 1.52% | 6.3% | $5.80 | $2.50 | 18% | 1.14% |
| Apple Inc. | AAPL,
-1.89% | 5.5% | $0.88 | $0.57 | 9% | 0.49% |
| Visa Inc. Kelas A | V,
-0.72% | 5.3% | $1.50 | $0.66 | 18% | 0.66% |
| Chevron Corp. | CVX,
-0.61% | 5.3% | $5.68 | $4.32 | 6% | 3.46% |
| Microsoft Corp. | MSFT,
-1.30% | 5.1% | $2.48 | $1.56 | 10% | 0.79% |
| McDonald's Corp. | MCD,
+ 0.68% | 5.1% | $5.52 | $3.76 | 8% | 2.24% |
| Procter & Gamble Co. | PG,
+ 0.35% | 5.1% | $3.48 | $2.68 | 5% | 2.26% |
| Pertukaran Antarbenua Inc. | ES,
-0.07% | 4.9% | $1.52 | $0.80 | 14% | 1.16% |
| Perusahaan Perminyakan Marathon | MPC,
-0.42% | 4.2% | $2.32 | $1.44 | 10% | 2.73% |
| Deere & Co. | DE,
-0.90% | 4.0% | $4.20 | $2.40 | 12% | 1.01% |
| Sumber: Perkuat ETF, FactSet |
Anda dapat melihat bahwa banyak dari hasil dividen saat ini agak rendah. Itu membawa kita ke strategi kedua ETF.
Panggilan tertutup
Opsi panggilan adalah kontrak yang memungkinkan investor untuk membeli sekuritas pada harga tertentu (disebut harga strike) hingga opsi tersebut kedaluwarsa. Opsi put adalah kebalikannya, memungkinkan pembeli untuk menjual sekuritas pada harga tertentu hingga opsi tersebut kedaluwarsa.
A tercakup opsi panggilan adalah opsi yang Anda tulis saat Anda sudah memiliki sekuritas. Strategi ini digunakan oleh investor saham untuk meningkatkan pendapatan dan memberikan perlindungan kerugian.
"Strategi saya adalah strategi pertumbuhan dividen yang menggunakan panggilan tertutup untuk memanen volatilitas. "
— Kevin Simpson, pendiri dan kepala investasi Capital Wealth Planning.
Berikut adalah contoh terkini dari opsi panggilan tertutup dalam portofolio DIVO yang dijelaskan Simpson:
Pada tanggal 31 Maret, DIVO menjual panggilan tertutup di McDonald's
MCD,
+ 0.68%
saham yang kedaluwarsa 14 April, dengan harga kesepakatan $260. Saham ditutup pada $247.28 pada tanggal 31 Maret. Premi yang diterima adalah 55 sen per saham. Opsinya adalah "5% dari uang", karena harga kesepakatan jauh lebih tinggi daripada harga penutupan pada 31 Maret.
Jadi jika harga saham McDonald's naik di atas $260 sebelum opsi berakhir, Simpson kemungkinan besar akan terpaksa menjualnya. Dia akan memberikan keuntungan apapun di atas $260. Itulah risikonya. Tapi dia bisa mempertahankan premi 55 sen per saham tidak peduli apa yang terjadi, dan jika opsi tersebut kedaluwarsa tanpa dieksekusi, dia bebas untuk menulis opsi lain.
Disetahunkan, premi opsi adalah sedikit pendapatan relatif terhadap harga saham — hasil 5.80%.
Inilah yang dimaksud Simpson ketika dia mengatakan bahwa dia menggunakan opsi panggilan tertutup untuk “memanen volatilitas.” Volatilitas di pasar diperlukan untuk mendapatkan hasil yang menarik saat menulis opsi. Dia mengatakan dia hanya akan mempertimbangkan untuk menulis opsi panggilan jika dia bisa mendapatkan hasil tahunan setidaknya 2% hingga 3%.
Jadi DIVO biasanya hanya memiliki beberapa opsi perdagangan di tempat dan tunas untuk hasil distribusi dividennya sendiri sekitar 5%.
Simpson baru-baru ini menerbitkan sebuah buku, "Walk Toward Wealth," di mana dia menjelaskan strategi dividen dan panggilan tertutupnya. Buku ini berguna bagi investor pemula, tetapi juga menggali secara mendalam strategi untuk investor berpengalaman. Bisa pesan bukunya di sini, dan eBook berharga 99 sen.
Untuk dana apa pun yang mengikuti strategi panggilan tertutup, volatilitas terbatas karena pendapatan premi opsi. Tapi upside juga terbatas.
Strategi panggilan tertutup untuk lebih banyak pendapatan
Semua dana dengan strategi panggilan tertutup menggunakan premi opsi untuk meningkatkan pendapatan. Tetapi beberapa menulis lebih banyak opsi daripada yang lain, tergantung pada tujuannya.
DIVO, seperti dijelaskan di atas, condong ke arah tujuan pertumbuhan jangka panjang, dengan volatilitas yang lebih rendah daripada indeks saham yang lebih luas.
Berikut adalah tiga ETF lain yang lebih banyak menggunakan panggilan tertutup. Semua membayar dividen bulanan:
- ETF Premium Ekuitas JPMorgan
JEPI,
+ 0.16%
memiliki hasil dividen sebesar 7.66%. Didirikan pada Mei 2020 tetapi sudah memiliki aset yang dikelola senilai $8.8 miliar. Meskipun hasil dividen lebih tinggi dari DIVO, JEPI masih memiliki tujuan pertumbuhan jangka panjang. Dengan portofolio 100 saham, JEPI lebih fokus pada saham-saham AS berkapitalisasi besar yang lebih kecil. - ETF Panggilan Tertanggung Global X NASDAQ 7.1 Global senilai $100 miliar
QYLD,
-0.33%
menulis panggilan tertutup terhadap seluruh Indeks Nasdaq-100
NDX,
-2.24%,
yang dengan sendirinya dilacak oleh Invesco QQQ Trust
QQQ,
-2.22%.
QYLD terutama merupakan permainan pendapatan, dengan hasil dividen 10.82%. Harga sahamnya akan bergerak dengan QQQ, tetapi memberikan lebih banyak keuntungan indeks saham daripada ETF yang kurang fokus pada panggilan tertutup. Misalnya, dari penutupan tertinggi pada 19 Februari 2020, hingga penutupan penutupan pandemi pada 16 Maret 2020, ketika QQQ turun 29%, harga QYLD turun 26%. Dari sana, harga QQQ naik 85% hingga akhir 2020, sementara harga QYLD naik 27%. Dengan memperhitungkan dividen, QYLD mengembalikan 20% untuk sepanjang tahun 2020, sementara QQQ mengembalikan 89%. Jadi QQQ lebih dari melakukan tugasnya. Ini mempertahankan dividen tinggi dan mengelola pengembalian total selama tahun itu dengan volatilitas tinggi sekitar dua kali lipat dividen. Tapi itu menyerahkan sebagian besar sisi positif QQQ. Ini menggarisbawahi perbedaan antara investasi pasar saham yang berorientasi pendapatan dan investasi pertumbuhan. - ETF Panggilan Tercakup Global X S&P 1.4 senilai $500 miliar
XYLD,
-0.20%
memiliki strategi yang sama dengan QYLD, kecuali diterapkan pada S&P 500. Hasil dividen adalah 9.40%.
Global X juga menjalankan beberapa ETF panggilan tertutup lainnya mengikuti indeks yang berbeda atau strategi pertumbuhan dan pendapatan hibrida. ETF perusahaan terdaftar di sini.
Karena JEPI berusia kurang dari tiga tahun, berikut adalah perbandingan total pengembalian dua tahun untuk keempat ETF yang disebutkan dalam artikel ini, hingga 4 April.
ETF panggilan tertutup dapat menjadi cara yang nyaman untuk mengurangi volatilitas portofolio investasi Anda. Penting untuk mengaitkan pilihan Anda dengan tujuan investasi utama Anda, yaitu pertumbuhan, pendapatan, atau kombinasi keduanya.
Jangan lewatkan: 10 saham dividen dengan imbal hasil minimal 5% ini dapat membantu Anda menghadapi stagflasi atau resesi
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/these-income-strategies-can-help-protect-your-stock-investments-from-inflation-and-a-recession-11649173093?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Strategi pendapatan ini dapat membantu melindungi investasi saham Anda dari inflasi dan resesi
Selalu ada ketidakpastian di pasar saham, tetapi siklus deflasi yang membantu memberi keuntungan luar biasa selama beberapa dekade terakhir telah berakhir. Dua strategi terkait dapat memberi Anda perlindungan sisi bawah sambil tetap menangkap sebagian besar potensi sisi atas saham.
Dua strategi: 1. Memilih saham perusahaan yang telah meningkatkan pembayaran dividen regulernya dengan cepat. 2. Meningkatkan pendapatan dividen melalui penggunaan opsi panggilan tertutup.
Kevin Simpson dari Capital Wealth Management di Naples, Fla., bersama-sama mengelola $1.2 miliar Amplify CWP Enhanced Dividend Income ETF
-0.11% ,
DIVO,
yang dinilai lima bintang (tertinggi) oleh Morningstar. Dana yang diperdagangkan di bursa cenderung menampung sekitar 25 saham dan dikelola secara aktif.
Selama wawancara, dia menjelaskan bagaimana ETF menggunakan kedua strategi tersebut.
"Pertumbuhan dividen — itulah rahasianya. Itulah lindung nilai sejati terhadap inflasi."
— Kevin Simpson, pendiri dan kepala investasi Capital Wealth Planning.
Dengan inflasi sebesar titik tertinggi dalam beberapa dekade, investor mungkin berada dalam siklus kenaikan suku bunga selama bertahun-tahun dan pengetatan kebijakan lainnya oleh Federal Reserve. Dengan tantangan lain bagi perusahaan, termasuk kekurangan pasokan dan peningkatan biaya tenaga kerja, jalur mulus dari kenaikan keuntungan akan ditantang, yang dapat menyebabkan lebih banyak volatilitas untuk saham.
Memilih saham untuk meningkatkan pendapatan dividen
Simpson menekankan bahwa strategi utamanya adalah memilih perusahaan blue-chip yang dia dan rekan-rekannya harapkan untuk terus meningkatkan dividen dengan cepat. Perusahaan disaring untuk kualitas — rekam jejak manajemen, pendapatan dan pertumbuhan arus kas dan pengembalian ekuitas.
Simpson menyebut pertumbuhan dividen sebagai "lindung nilai sejati terhadap inflasi." Bagi banyak investor, inflasi tinggi adalah fenomena baru, dan kita berada pada tahap awal siklus tandingan kenaikan suku bunga yang dapat menciptakan lingkungan yang sulit bagi pasar saham yang lebih luas.
Meskipun memiliki “penghasilan” dalam namanya, tujuan DIVO adalah untuk memberikan pengembalian total yang kompetitif dengan pasar saham yang lebih luas, dengan volatilitas yang lebih rendah dan dividen bulanan yang menarik. Hasil dividen tahunan adalah 4.82%, menurut FactSet.
Simpson mengatakan Dow Jones Industrial Average
-0.80%
-1.26% ,
DJIA,
adalah tolok ukur yang adil untuk kinerja DIVO. Berikut adalah grafik tiga tahun yang menunjukkan bagaimana kinerja ETF terhadap Dow dan S&P 500
SPX,
semua dengan dividen yang diinvestasikan kembali:
Kumpulan Fakta
S&P 500 melonjak selama pasar bull dan pengembalian DIVO berada di tengah-tengah ketiganya, dengan volatilitas yang lebih rendah. Simpson mengatakan ETF dirancang untuk menangkap 80% hingga 90% dari kenaikan di pasar bull, sementara hanya menangkap 65% hingga 75% dari penurunan pasar.
Jadi DIVO bisa menjadi pasangan yang cocok untuk investor jangka panjang yang ingin membatasi volatilitas sambil tetap berpartisipasi di pasar saham. Dan dividen bulanan dapat digunakan untuk pendapatan.
Ketika membahas pemilihan saham, Simpson berkata: "Setiap saham yang kami miliki dipilih bukan untuk berapa banyak hasil dividennya, tetapi seberapa besar pertumbuhannya." Dia dan rekan-rekannya mempertimbangkan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) lima tahun perusahaan-perusahaan besar untuk pembayaran dividen.
Berikut daftar 10 kepemilikan teratas DIVO, dengan pembayaran dividen CAGR selama lima tahun terakhir:
Anda dapat melihat bahwa banyak dari hasil dividen saat ini agak rendah. Itu membawa kita ke strategi kedua ETF.
Panggilan tertutup
Opsi panggilan adalah kontrak yang memungkinkan investor untuk membeli sekuritas pada harga tertentu (disebut harga strike) hingga opsi tersebut kedaluwarsa. Opsi put adalah kebalikannya, memungkinkan pembeli untuk menjual sekuritas pada harga tertentu hingga opsi tersebut kedaluwarsa.
A tercakup opsi panggilan adalah opsi yang Anda tulis saat Anda sudah memiliki sekuritas. Strategi ini digunakan oleh investor saham untuk meningkatkan pendapatan dan memberikan perlindungan kerugian.
"Strategi saya adalah strategi pertumbuhan dividen yang menggunakan panggilan tertutup untuk memanen volatilitas. "
— Kevin Simpson, pendiri dan kepala investasi Capital Wealth Planning.
Berikut adalah contoh terkini dari opsi panggilan tertutup dalam portofolio DIVO yang dijelaskan Simpson:
Pada tanggal 31 Maret, DIVO menjual panggilan tertutup di McDonald's
+ 0.68%
MCD,
saham yang kedaluwarsa 14 April, dengan harga kesepakatan $260. Saham ditutup pada $247.28 pada tanggal 31 Maret. Premi yang diterima adalah 55 sen per saham. Opsinya adalah "5% dari uang", karena harga kesepakatan jauh lebih tinggi daripada harga penutupan pada 31 Maret.
Jadi jika harga saham McDonald's naik di atas $260 sebelum opsi berakhir, Simpson kemungkinan besar akan terpaksa menjualnya. Dia akan memberikan keuntungan apapun di atas $260. Itulah risikonya. Tapi dia bisa mempertahankan premi 55 sen per saham tidak peduli apa yang terjadi, dan jika opsi tersebut kedaluwarsa tanpa dieksekusi, dia bebas untuk menulis opsi lain.
Disetahunkan, premi opsi adalah sedikit pendapatan relatif terhadap harga saham — hasil 5.80%.
Inilah yang dimaksud Simpson ketika dia mengatakan bahwa dia menggunakan opsi panggilan tertutup untuk “memanen volatilitas.” Volatilitas di pasar diperlukan untuk mendapatkan hasil yang menarik saat menulis opsi. Dia mengatakan dia hanya akan mempertimbangkan untuk menulis opsi panggilan jika dia bisa mendapatkan hasil tahunan setidaknya 2% hingga 3%.
Jadi DIVO biasanya hanya memiliki beberapa opsi perdagangan di tempat dan tunas untuk hasil distribusi dividennya sendiri sekitar 5%.
Simpson baru-baru ini menerbitkan sebuah buku, "Walk Toward Wealth," di mana dia menjelaskan strategi dividen dan panggilan tertutupnya. Buku ini berguna bagi investor pemula, tetapi juga menggali secara mendalam strategi untuk investor berpengalaman. Bisa pesan bukunya di sini, dan eBook berharga 99 sen.
Untuk dana apa pun yang mengikuti strategi panggilan tertutup, volatilitas terbatas karena pendapatan premi opsi. Tapi upside juga terbatas.
Strategi panggilan tertutup untuk lebih banyak pendapatan
Semua dana dengan strategi panggilan tertutup menggunakan premi opsi untuk meningkatkan pendapatan. Tetapi beberapa menulis lebih banyak opsi daripada yang lain, tergantung pada tujuannya.
DIVO, seperti dijelaskan di atas, condong ke arah tujuan pertumbuhan jangka panjang, dengan volatilitas yang lebih rendah daripada indeks saham yang lebih luas.
Berikut adalah tiga ETF lain yang lebih banyak menggunakan panggilan tertutup. Semua membayar dividen bulanan:
JEPI,
memiliki hasil dividen sebesar 7.66%. Didirikan pada Mei 2020 tetapi sudah memiliki aset yang dikelola senilai $8.8 miliar. Meskipun hasil dividen lebih tinggi dari DIVO, JEPI masih memiliki tujuan pertumbuhan jangka panjang. Dengan portofolio 100 saham, JEPI lebih fokus pada saham-saham AS berkapitalisasi besar yang lebih kecil.
QYLD,
menulis panggilan tertutup terhadap seluruh Indeks Nasdaq-100
NDX,
yang dengan sendirinya dilacak oleh Invesco QQQ Trust
QQQ,
QYLD terutama merupakan permainan pendapatan, dengan hasil dividen 10.82%. Harga sahamnya akan bergerak dengan QQQ, tetapi memberikan lebih banyak keuntungan indeks saham daripada ETF yang kurang fokus pada panggilan tertutup. Misalnya, dari penutupan tertinggi pada 19 Februari 2020, hingga penutupan penutupan pandemi pada 16 Maret 2020, ketika QQQ turun 29%, harga QYLD turun 26%. Dari sana, harga QQQ naik 85% hingga akhir 2020, sementara harga QYLD naik 27%. Dengan memperhitungkan dividen, QYLD mengembalikan 20% untuk sepanjang tahun 2020, sementara QQQ mengembalikan 89%. Jadi QQQ lebih dari melakukan tugasnya. Ini mempertahankan dividen tinggi dan mengelola pengembalian total selama tahun itu dengan volatilitas tinggi sekitar dua kali lipat dividen. Tapi itu menyerahkan sebagian besar sisi positif QQQ. Ini menggarisbawahi perbedaan antara investasi pasar saham yang berorientasi pendapatan dan investasi pertumbuhan.
XYLD,
memiliki strategi yang sama dengan QYLD, kecuali diterapkan pada S&P 500. Hasil dividen adalah 9.40%.
Global X juga menjalankan beberapa ETF panggilan tertutup lainnya mengikuti indeks yang berbeda atau strategi pertumbuhan dan pendapatan hibrida. ETF perusahaan terdaftar di sini.
Karena JEPI berusia kurang dari tiga tahun, berikut adalah perbandingan total pengembalian dua tahun untuk keempat ETF yang disebutkan dalam artikel ini, hingga 4 April.
Kumpulan Fakta
ETF panggilan tertutup dapat menjadi cara yang nyaman untuk mengurangi volatilitas portofolio investasi Anda. Penting untuk mengaitkan pilihan Anda dengan tujuan investasi utama Anda, yaitu pertumbuhan, pendapatan, atau kombinasi keduanya.
Jangan lewatkan: 10 saham dividen dengan imbal hasil minimal 5% ini dapat membantu Anda menghadapi stagflasi atau resesi
Sumber: https://www.marketwatch.com/story/these-income-strategies-can-help-protect-your-stock-investments-from-inflation-and-a-recession-11649173093?siteid=yhoof2&yptr=yahoo