Perusahaan perangkat lunak ini adalah pemenang tanpa tanda jasa di industri semikonduktor

Synopsys and Cadence membangun Electronic Design Automation, atau EDA, perangkat lunak, alat penting untuk insinyur desain chip. Dalam catatan baru-baru ini, analis JP Morgan Harlan Sur menggambarkan perangkat lunak desain chip sebagai bagian penting, tetapi sering diabaikan, dari rantai nilai semikonduktor. Perusahaan seperti Synopsys dan Cadence memiliki lebih dari 70% pasar perangkat lunak desain chip, jelasnya, dengan mencatat bahwa desain chip terkait dengan anggaran penelitian dan pengembangan semikonduktor, yang tidak dapat dikurangi saat terjadi penurunan.

“Perusahaan-perusahaan ini secara historis meningkatkan pendapatan mereka bahkan di saat penurunan setengah siklus,” tulis Sur.

Sur menunjukkan bahwa selama 11 tahun terakhir, yang mencakup tiga siklus turun semikonduktor dan tiga tahun penurunan pendapatan semikonduktor, pendapatan EDA, dan oleh karena itu pendapatan Synopsys dan Cadence, telah tumbuh setiap tahun.

Lihat Sekarang: Dua cara kekurangan semikonduktor dapat terjadi

Bulan lalu, didorong oleh pendapatan dan pendapatan kuartal kedua fiskal yang melampaui ekspektasi analis, Synopsys menaikkan panduan setahun penuhnya. Pada bulan April Cadence juga menaikkan perkiraan keuangannya untuk tahun ini, didorong oleh kinerja yang lebih baik dari perkiraan pada kuartal pertama fiskalnya.

Aktivitas desain chip tetap kuat, berkat chip generasi berikutnya yang kompleks dari Intel Corp.
INTC,
+ 2.06%,
Perangkat Mikro Lanjutan Inc.
dan,
+ 2.72%,
NVIDIA Corp.
NVDA,
+ 4.32%,
Broadcom Inc.
AVGO,
+ 1.86%
dan Marvell Technology Inc.
MRVL,
+ 2.15%,
menurut JP Morgan's Sur.

Adopsi desain chip khusus oleh raksasa cloud Alphabet Inc.
GOOGGL,
+ 4.11%

GOOG,
+ 3.85%,
Amazon.com Inc.
AMZN,
+ 2.32%,
Meta Platforms Inc
META,
-4.09%
Facebook dan Microsoft Corp.
MSFT,
+ 2.46%,
serta orang-orang seperti Apple Inc.
AAPL,
+ 3.28%,
Juniper Network Inc.
JNPR,
+ 2.75%,
Cisco Systems Inc.
CSCO,
+ 1.73%
dan General Motors Co.
gram,
+ 2.38%,
juga mendorong peningkatan jumlah insinyur chip, tulis Sur. Perusahaan-perusahaan ini membutuhkan perangkat lunak chip EDA, tambahnya.

Dengan latar belakang ini, JP Morgan terus melihat tingkat pertumbuhan tahunan gabungan pendapatan (CAGR) 10% hingga 15% untuk Synopsys dan Cadence, margin kotor 80% hingga 90%, serta profil pendapatan berulang sebesar 80% hingga lebih dari 90%. “Kami percaya EDA tetap menjadi bagian yang sangat menarik dari keseluruhan rantai nilai semikonduktor,” tulis Sur.

Data FactSet menunjukkan Synopsys dan Cadence masing-masing telah mengembalikan 14.4% dan 12.8%, selama setahun terakhir, dibandingkan dengan indeks S&P 500
SPX,
+ 2.45%
penurunan sebesar 11.75% dibandingkan periode yang sama. Kedua perusahaan memiliki rekor penutupan pada 27 Desember 2021, dengan penutupan saham Synopsys hari itu pada $375.59 dan saham Cadence ditutup pada $191.65.

Lihat Sekarang: Synopsys, Juniper Networks Membuat Perusahaan Baru untuk Menyediakan Platform Silicon Photonics

Pada bulan April Synopsys juga mengumumkan kesepakatan dengan Juniper untuk membentuk sebuah perusahaan baru yang terpisah yang berfokus pada fotonik silikon terbuka, yang akan menyediakan teknologi untuk telekomunikasi, perawatan kesehatan, komunikasi data, komputasi kinerja tinggi, kecerdasan buatan, jaringan optik dan deteksi cahaya dan jangkauan ( LiDAR, atau penginderaan jauh).

Dari 14 analis yang disurvei oleh FactSet, 13 memiliki peringkat beli atau kelebihan berat badan di Synopsys dan satu menilai perusahaan sebagai kekurangan berat badan. Dari 15 analis yang disurvei oleh FactSet, sembilan memiliki peringkat beli atau kelebihan berat badan di Cadence, lima memiliki peringkat tahan, dan satu memiliki peringkat kurang berat.