Ketiga calon 'perenang telanjang' ini mengancam pasar saham dan keuangan

Tapi beberapa, seperti pemimpin redaksi dan pendiri Kobeissi Letter Adam Kobeissi, Siapa memakukan puncak Juni, tetap berhati-hati. "Sampai kami memiliki bukti bahwa inflasi telah mencapai puncaknya dan bahwa The Fed memperkuat retorika hawkish mereka, kami percaya bahwa reli saham akan dijual," katanya kepada klien.

Menggemakan sentimen itu adalah kepala strategi pasar Miller Tabak + Co. Matt Maley yang melihat "pemantulan besar dalam pertumbuhan ekonomi" yang dibutuhkan saham untuk reli secara signifikan dari level saat ini, apalagi mencapai tertinggi baru sepanjang masa.

Maley juga menyediakan panggilan hari ini, di mana ia memperingatkan periode September/Oktober yang berpotensi sulit di depan, dengan kemungkinan bahwa leg kedua pasar beruang dapat berkembang, memperlihatkan "perenang telanjang."

Dia meminjam dari kutipan terkenal oleh Warren Buffett dari Berkshire Hathaway pada tahun 1992 ketika Badai Andrew mengungkapkan perusahaan asuransi yang tidak memiliki cadangan. “Hanya ketika air pasang surut, Anda akan menemukan siapa yang berenang telanjang,” kata investor legendaris itu.

Adapun “perenang” itu, Maley berpikir investor perlu mewaspadai pasar cryptocurrency, menyusul berita terbaru bahwa layanan penambangan bitcoin Poolin telah menangguhkan penarikan. Ahli strategi mengingat kekalahan musim panas untuk kripto yang bertepatan dengan penghentian penarikan oleh pemberi pinjaman kripto Celsius, yang akhirnya dipaksa untuk menyatakan kebangkrutan.

“Itu, pada gilirannya menyebabkan beberapa penjualan serius di pasar saham,” karena beberapa investor leverage harus menjual saham teknologi berkapitalisasi besar untuk mengumpulkan uang guna memenuhi margin call crypto mereka, kata Maley. Jadi, jika bitcoin
BTCUSD,
+ 3.12%
mulai menembus di bawah posisi terendah Juni yang bisa berarti masalah untuk aset berisiko lainnya juga, dia memperingatkan.

Potensi masalah "perenang" lain yang mengkhawatirkannya adalah lonjakan besar dalam utang perusahaan selama 2.5 tahun terakhir - perusahaan-perusahaan AS saat ini memegang hampir $11 triliun surat utang yang beredar. Total utang perusahaan AS mencapai lebih dari $22.5 triliun, hampir dua kali lipat selama 2007-2008, kata ahli strategi.

Program pengetatan kuantitatif bulanan The Fed akan berlipat ganda bulan ini, yang berarti bank sentral tidak akan mengambil Treasurys, yang dapat menurunkan harga. Dan karena utang perusahaan dihargai dari utang Treasury, hasil keduanya bisa terus meningkat, dan potensi ledakan di pasar kredit bisa terjadi di luar sana, kata Maley.

Kartu liar pasar saham: Apa yang perlu diketahui investor karena Fed menyusutkan neraca lebih cepat

Akhirnya, dia mengatakan bahwa mereka khawatir dengan beberapa laporan pers yang mengatakan pasar energi Eropa dapat berhenti, kecuali jika pemerintah memperluas likuiditas untuk menutupi sekitar $1.5 triliun dalam panggilan margin.

“Bagaimana jika masalah serius dengan risiko pihak lawan berkembang… dan orang-orang berhenti berdagang dengan satu atau lebih entitas? Itu bisa menimbulkan masalah di pasar pengiriman fisik juga………Seperti yang kita pelajari selama GFC, setiap kali masalah 'resiko pihak lawan' muncul, itu selalu buruk untuk aset berisiko,” katanya. (Regulator termasuk Bank of England sudah mengambil tindakan dalam upaya untuk mencegah masalah tersebut.)

Maley mengatakan sementara tidak satu pun dari masalah ini mungkin akan segera muncul, "jika celah di pasar ini mulai melebar, itu akan mengirimkan bendera peringatan besar bagi investor di banyak pasar aset berisiko yang berbeda."

Pasar

Saham berjangka
ES00,
+ 0.56%

YM00,
+ 0.30%

NQ00,
+ 0.60%
menunjuk ke keuntungan hari keempat di Wall Street, dengan harga minyak
sel.1,
+ 0.83%

Brn00,
+ 1.02%
naik, dolar
DXY,
-0.79%
jatuh dan emas
GC00,
+ 0.62%
lebih tinggi. Bitcoin
BTCUSD,
+ 3.12%
memegang lebih dari $ 22,000.

Buzz itu

Bristol-Myers Squibb
BMI,
+ 1.12%
stok melonjak setelah FDA menyetujui obat Sotyktu untuk psoriasis.

Twitter
TWTR,
+ 0.81%
mengatakan surat pemutusan kesepakatan terbaru dari calon pelamar Tesla
TSLA,
+ 3.60%
Elon Musk, juga "tidak valid."

harga energi Eropa mencapai titik terendah dalam sebulan dengan harapan perang energi Presiden Rusia Vladimir Putin goyah. Sementara itu, setelah Ukraina memaksa merebut kembali wilayah timur baru-baru ini, pakar TV Rusia telah mulai mempertanyakan perang.

Sorotan data untuk minggu ini termasuk CPI Agustus, diikuti oleh penjualan ritel dan survei sentimen konsumen Universitas Michigan.

Investor aktivis Dan Loeb telah mengisyaratkan bahwa dia akan melakukannya tidak lagi mendorong Disney 
DIS,
+ 2.54%
untuk melepaskan jaringan olahraganya ESPN.

Terbaik dari web

Tanda lain dari resesi yang menjulang? 'kesehatan finansial' orang Amerika

Tentara Rusia melarikan diri dari Kharkiv 'seperti pelari Olimpiade'

5 mil menunggu untuk melihat mendiang Ratu

Grafik

Investor yang menanggapi survei Deutsche Bank September cukup jelas tentang ke mana arah S&P 500 selanjutnya:

ticker

Berikut adalah ticker yang paling banyak dicari di MarketWatch pada pukul 6 pagi Waktu Bagian Timur:

Bacaan acak

Ribuan lebah Ratu telah menceritakan kematiannya.

Mati lampu lebih awal untuk Menara Eiffel?

Perlu Diketahui dimulai lebih awal dan diperbarui hingga bel pembukaan, tetapi mendaftar di sini untuk mengirimkannya sekali ke kotak email Anda. Versi email akan dikirim sekitar 7:30 pagi bagian Timur.