Dana Hasil 7.3% Ini Menjalankan Pertahanan Pada Portofolio Anda

Dengan pasar memulai dengan awal yang panas sepanjang tahun ini, wajar saja untuk memikirkan hal-hal yang adil mungkin menjadi sedikit toppy.

Saya mengerti—dan sebenarnya, pasar ini bukannya tanpa risiko kemunduran jangka pendek.

Inilah kabar baiknya: jika kemungkinan ini membuat Anda khawatir, ada beberapa dana tertutup (CEF) di luar sana yang dirancang dengan sempurna untuk risiko ini. Dan mereka berdagang dengan penilaian yang menarik, sambil membayar dividen besar juga. Kami akan mempelajari satu ticker tertentu sedikit lebih jauh. Ini adalah dana "goldilocks" yang menghasilkan 7.3% stabil dan memetakan jalur stabil melalui volatilitas apa pun yang mungkin kami capai dalam waktu dekat.

Namun, pertama-tama, mari kita bicara tentang risiko pullback, dan bagaimana dana ini siap merespons.

Banyak hal yang mendorong pasar naik sekarang. Pertama, ekonomi berjalan jauh lebih baik daripada yang kita takutkan. Kedua, inflasi, yang diukur dengan indeks harga konsumen (CPI) dan indeks harga Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE) yang disukai Fed, turun. Selanjutnya, pembukaan kembali China dapat berarti gangguan pandemi akhirnya berakhir. Dan saham, yang selalu melihat ke masa depan, menghargainya.

Sejak vaksin mulai dikirim pada awal tahun 2021, yang menandai awal dari akhir fase pandemi yang paling mengganggu, PDB telah melonjak seiring dengan pulihnya aktivitas ekonomi, mendorong penurunan pengangguran. Tetapi biayanya adalah inflasi yang lebih tinggi.

Untuk sementara, pasar telah menemukan gelombang data yang tampaknya kontradiktif yang telah kita lihat selama beberapa tahun terakhir membingungkan. Lagi pula, pasar saham modern tidak pernah harus berurusan dengan pandemi global (saham terlalu ceruk dan tidak penting secara ekonomi selama flu Spanyol tahun 1917).

Baru-baru ini, lebih banyak penelitian telah membantu para ekonom, manajer dana lindung nilai, dan pedagang sehari-hari memahami apa arti data ini. Hasilnya adalah ekonomi tumbuh dengan cepat karena lebih banyak orang bekerja dan berbelanja, dan permintaan ini menyebabkan pertumbuhan harga meroket.

Bertekad Fed Bisa Membatasi Keuntungan Saham

Yang membawa kita ke hari ini. Permintaan konsumen masih tinggi, namun perusahaan akhirnya beradaptasi, membantu meredakan tekanan inflasi. Tapi kami tidak sepenuhnya keluar dari hutan karena kami masih memiliki Federal Reserve yang perlu dikhawatirkan. Jika inflasi tidak terus turun cukup cepat untuk meredakan kekhawatiran Fed, kenaikan Januari bisa berbalik arah. Pembicaraan keras Powell pada pers terakhirnya, menekankan bahwa Fed harus mempertahankan suku bunga lebih tinggi untuk periode yang signifikan, menggarisbawahi hal itu.

CEF Covered-Call Bekerja dengan Baik untuk Pasar Seperti Ini

Saat pasar sedang reli, taruhan terbaik Anda adalah berinvestasi penuh dalam CEF diskon dengan aset berkualitas tinggi yang telah oversold. Portofolio dari kami Orang Dalam CEF layanan berisi 16 CEF dengan peringkat beli sekarang, dan mereka menyesuaikan definisi ini dengan T, dengan dividen yang menghasilkan hingga 12.3% dan beberapa diskon mencapai dua digit.

Namun, jika Anda masih merasa sedikit gugup memegang CEF saham "murni", pertimbangkan CEF yang menggunakan strategi panggilan tertutup. (Ini melibatkan manajer dana yang menjual opsi untuk membeli kepemilikan dana di masa mendatang dan harga. Dana tersebut menyimpan biaya yang dikenakannya, disebut "premium", apa pun yang terjadi).

Dana ini adalah pembelian cerdas pada saat volatilitas jangka pendek karena tiga alasan.

1. Mereka tidak menggunakan strategi jangka pendek berkinerja buruk yang mahal untuk dipertahankan.
2. Mereka tidak masuk ke uang tunai untuk mengantisipasi penurunan pasar, yang sering mengakibatkan dana duduk terlalu lama saat penurunan tiba-tiba berbalik.
3. Strategi panggilan tertutup mereka membuat Anda berinvestasi penuh untuk keuntungan jangka panjang (dan dividen). Pendekatan ini juga bekerja paling baik pada saat volatilitas, menghasilkan uang ekstra untuk dana tersebut, untuk mendukung dividen.

Jadi jika Fed berlebihan kali ini, ledakan volatilitas yang tiba-tiba dapat membantu dana ini naik secara signifikan, sekaligus membuat aliran pendapatan mereka lebih berkelanjutan dari sebelumnya.

Ada banyak dana di luar sana yang menggunakan strategi ini, tetapi Dynamic Overwrite Fund (SPXX) Nuveen S&P 500 adalah cara yang baik untuk pergi jika Anda ingin mendapatkan keuntungan dari panggilan tertutup sambil tetap berpegang pada saham blue chip. SPXX menghasilkan 7.3% hari ini, dan seperti namanya, SPXX memiliki S&P 500 penuh, jadi Anda mendapatkan eksposur ke nama kapitalisasi besar yang sudah dikenal seperti Microsoft
MSFT
(MSFT), Johnson & Johnson
JNJ
(JJ) dan UnitedHealth Group
UNH
(UNH).

SPXX beroperasi seperti dana indeks (yang bagus untuk jangka panjang), tetapi juga menjual opsi panggilan pada portofolionya sehingga dapat mengalihkan premi dari opsi tersebut kepada Anda, pemegang saham. Dana tersebut diperdagangkan dengan sedikit (2%) premium ke NAV, yang lebih dari wajar mengingat fakta bahwa ia diperdagangkan dengan premi 16% pada akhir 2022, karena aksi jual mencapai puncaknya.

Sebagai bonus tambahan, opsi jual SPXX meningkatkan penahanan kasnya, melindungi keseluruhan nilai portofolio selama penurunan jangka pendek di pasar, menjadikannya lindung nilai yang ideal jika Powell merusak pesta.

Michael Foster adalah Lead Research Analyst untuk Outlook pelawan. Untuk gagasan penghasilan lebih besar, klik di sini untuk laporan terbaru kami “Penghasilan yang Tidak Dapat Dihancurkan: 5 Dana Tawar-menawar dengan Dividen Stabil 10.2%."

Pengungkapan: tidak ada