Aset ini akan menghancurkan yang lainnya pada tahun 2023, kata manajer hedge-fund yang melakukan satu panggilan besar di tahun 2022

Kupperman menggandakan yang terakhir di kami panggilan hari ini, seperti yang dia perkirakan tahun 2023 akan menjadi "tahun minyak menghancurkan semua investasi lainnya", dengan satu barel minyak mentah kemungkinan mencapai $200, meletakkannya dalam bukunya blog AdventuresInCapitalism (h / t Mengutip Raven)

Minyak
CL00,
-1.16%
 
sel.1,
-1.16%
akan berakhir dengan kenaikan sekitar 6% dalam satu tahun yang melihat benchmark berjangka AS melonjak menjadi lebih dari $130 per barel setelah invasi Rusia di Eropa, sebelum penurunan yang stabil di tengah kekhawatiran resesi karena bank sentral berjuang untuk menahan inflasi. Minyak mentah West Texas Intermediate diperdagangkan tepat di bawah $80 per barel pada Rabu pagi.

Sejak awal 2022, pengelola uang menjelaskan, “ada pertumbuhan pengeluaran yang minimal untuk eksplorasi, sementara permintaan global terus pulih dan tumbuh. Penundaan tema saya terutama disebabkan oleh pembersihan inventaris SPR yang tidak terduga, bersama dengan China yang offline karena kuman. Kedua tren ini tampaknya ditakdirkan untuk berbalik pada tahun 2023,” katanya, seraya menambahkan bahwa produksi minyak Rusia “secara permanen terganggu dan kemungkinan terjun bebas.”

Perhatikan, kebijakan nol-COVID China yang memudar dengan cepat mengambil langkah berani lainnya pada hari Selasa ketika pemerintah mengumumkan akan mulai mengeluarkan paspor. Namun hal itu juga memicu kekhawatiran tentang penyebaran COVID dan dampak inflasi (selengkapnya di bawah).

Pembayaran untuk Kupperman adalah investasi energi — Valaris
nilai,
-2.59%
dan Tidewater
TDW,
+ 2.11%
— yang katanya kemungkinan akan terus memimpin pasar energi lebih tinggi pada tahun 2023 karena valuasinya. Dan sementara posisi opsi minyak berjangka dan berjangkanya tidak berhasil juga, dia sabar.

"Sekali lagi, saya pikir penting untuk mengulangi bahwa jika Anda belum menguji portofolio Anda untuk harga minyak di atas $200, Anda akan sangat menderita ketika hal itu harus terjadi," kata manajer tersebut.

Kupperman juga meramalkan kekuatan pasar perumahan yang berkelanjutan pada tahun 2022, tetapi sekarang dia melemparkan nama-nama yang dia pegang di sektor yang bergulir karena kenaikan suku bunga. "Sementara saya tetap bullish, saya akan menunggu aktivitas konstruksi turun dan memulai pemulihannya," katanya.

Manajer juga menjelaskan panggilan kekalahan teknologi yang dia lakukan dengan benar. Sejak 2019, dia telah menggebrak meja atas apa yang dia sebut sebagai perusahaan "Sektor Ponzi" - Lyft
LYFT,
+ 2.53%,
uber
Uber,
+ 0.82%
dan Peloton
PTON,
-3.19%
yang “tidak memiliki kemampuan atau keinginan untuk menjadi menguntungkan.”

Baca: Saham Lyft ditutup lebih rendah dari $10 untuk pertama kalinya; tiga perempat dari valuasinya telah terhapus tahun ini

Dia memperkirakan perusahaan-perusahaan itu akan goyah pada tahun 2022 dan menyeret turun apa yang disebut "Tiger-40" — saham teknologi berkapitalisasi besar yang dimiliki secara luas tetapi berkualitas tinggi seperti Microsoft
MSFT,
-1.03%,
Amazon.com
AMZN,
-1.47%,
Platform Meta
META,
-1.08%,
roblox
RBLX,
-0.65%
dan DoorDash
BERLARI,
-3.26%,
berdasarkan 40 kepemilikan teratas hedge fund Tiger Global Management. Dia mencatat bahwa dana "kelebihan kepemilikan" ditiru oleh sebagian besar manajer portofolio besar.

“Ini kemungkinan disebabkan oleh perlambatan ekonomi yang diantisipasi, karena suku bunga yang meningkat pesat. Dapat dikatakan bahwa pasar sedang melihat melalui periode pendapatan berlebih dan menghukum harga saham mereka - meskipun banyak dari perusahaan ini berdagang dengan kelipatan pendapatan satu digit yang rendah pada pendapatan siklus penuh, ”kata Kupperman.

Tidak cukup akurat adalah seruannya untuk a “ibu dari semua rotasi sektor” untuk tahun 2022, karena investor beralih dari nama-nama teratas tersebut. Nama-nama nilai tidak tampil sebaik yang dia harapkan.

“Sementara keterpaparan saya tetap tenang, saya memiliki daftar belanja yang luar biasa dari nama-nama nilai hampir monopoli untuk dibeli kapan Jeda datang, jika menjadi jelas bahwa ujung yang panjang tidak sepenuhnya panik. Saya telah menghabiskan sebagian besar tahun membangun daftar ini, tetapi tidak banyak yang dilakukan selain terus mempelajari nama-nama itu dengan lebih baik, ”katanya.

Secara keseluruhan, 2022 adalah tahun untuk menghindari ranjau darat dan “bertarung di hari lain,” kata Kupperman. “Untuk saat ini, saya ingin tetap konservatif, berpegang pada pengaturan berisiko rendah dan tetap likuid. Saya pikir 2023 akan sulit untuk waktu yang lama, terutama karena minyak menghancurkan segalanya,” katanya.

Baca sisa blognya untuk lebih banyak posisi yang berhasil dan tidak berhasil.

Baca: Berikut adalah lima 'indikator awal' pasar saham yang dapat menentukan nasib portofolio Anda di tahun 2023

Pasar

Saham
SPX,
-1.20%
 
DJIA,
-1.10%
 
COMP
-1.35%
sedikit lebih tinggi, sebagai imbal hasil obligasi
TMUBMUSD10Y,
3.878%
menarik kembali. Dolar
DXY,
+ 0.35%
datar, tapi melonjak melawan rubel 
USDRUB,
+ 3.93%
sebagai sanksi barat tampaknya mulai menggigit, dan minyak
sel.1,
-1.16%
 lebih rendah.

Untuk lebih banyak pembaruan pasar plus ide perdagangan yang dapat ditindaklanjuti untuk saham, opsi, dan kripto, berlanggananlah MarketDiem oleh Harian Bisnis Investor.

Buzz itu

Yang paling oversold yang pernah ada, dan terkena pemotongan target harga lainnya — Baird to $252 dari $316 per saham — saham Tesla
TSLA,
+ 3.31%
lebih tinggi untuk pertama kalinya dalam beberapa sesi.

Dan saham AMC Entertainment
CMA,
-4.59%,
yang CEO-nya Adam Aron ingin melepaskan gaji 2023-nya dan membuat eksekutif lain melakukan hal yang sama, mengalami kerugian tiga sesi. Tapi saham ekuitas pilihan AMC
KERA,
-23.56%
turun sekitar 10%.

Saham Kala Pharmaceuticals melonjak lebih dari 40% setelah perusahaan biofarmasi mengatakan FDA menerima obat baru yang sedang diselidiki untuk perawatan cacat kornea. 

Saham grup perjalanan Hong Kong Trip.com yang terdaftar di AS
TCOM,
-2.57%
naik setelah China mencabut pembatasan perjalanan, meskipun kekhawatiran akan gelombang infeksi baru telah menyebabkan negara-negara seperti Jepang dan Italia memperketat aturan pada pelancong China yang masuk. AS juga dilaporkan sedang mempertimbangkan langkah serupa.

Baca: Orang Cina mengambil penerbangan ke luar negeri karena Beijing mencabut lebih banyak pembatasan perjalanan

Menteri Transportasi AS Pete Buttigieg telah berjanji untuk menahan Southwest Airlines
cinta,
-5.16%
 akuntabel selama "kehancuran" penerbangan liburan yang membuat ribuan penerbangan dibatalkan.

Pendiri FTX Sam Bankman-Fried meminjam $546 juta dari Alameda kepada membeli hampir 8% saham di aplikasi perdagangan bebas komisi Robinhood
JILBAB,
,
menurut sebuah laporan berita yang mengutip surat-surat pengadilan.

Penjualan rumah yang tertunda akan jatuh tempo pada pukul 10 pagi bagian Timur.

Terbaik dari web

Mengutip 'budaya terbangun', direktur Chemours mengundurkan diri karena manfaat aborsi bagi karyawan

Kerja hibrid? Bagaimana Kota London menyelesaikannya (perlu berlangganan)

Pemakaman selebriti di Paris telah menjadi surga bagi satwa liar

Grafik

ticker

Ini adalah ticker yang paling banyak dicari di MarketWatch pada pukul 6 pagi Timur:

Bacaan acak

Saat Air Terjun Niagara membeku.

Bagaimana a kalender penduduk telanjang menyelamatkan kota Spanyol yang sekarat ini.

Perampok mencoba mengambil iPhone reporter BBC yang buta, gagal secara spektakuler.

Perlu Diketahui dimulai lebih awal dan diperbarui hingga bel pembukaan, tetapi mendaftar di sini untuk mengirimkannya sekali ke kotak email Anda. Versi email akan dikirim sekitar 7:30 pagi bagian Timur.

Dengarkan Podcast Ide Baru Terbaik dalam Uang dengan reporter MarketWatch Charles Passy dan ekonom Stephanie Kelton.