Biofarma ini 'Sesuai dengan Tagihan' sebagai Permainan Pertumbuhan

Dengan ekonomi terlihat seperti itu menuju resesi pada tahun 2023, nama pertumbuhan yang andal dengan penilaian yang masuk akal tidak banyak tersedia di pasar saat ini.

Satu nama yang cocok dengan tagihan itu adalah perusahaan biofarma yang sudah lama tidak saya bahas. Perusahaan olahraga rasio pendapatan ke depan di remaja rendah dengan keuntungan diperkirakan akan melonjak secara nyata di tahun mendatang.

Mari kita tinjau kembali sebagai peluang perdagangan panggilan tertutup.

Farmasi ANI (ANIP) adalah perusahaan farmasi khusus berkapitalisasi pasar sekitar $650 juta yang berfokus pada pengembangan dan pemasaran obat generik dan bermerek dengan karakteristik ceruk atau hambatan tinggi untuk masuk. Portofolio produk perusahaan yang berbasis di Minnesota ini terdiri dari sekitar 85 produk generik dan 15 obat bermerek.

Pendapatan ANI akan meningkat lebih dari 40% pada tahun 2022 menjadi setidaknya $300 juta. Peluncuran Cortrophin Gel baru-baru ini telah menjadi pendorong utama pertumbuhan perusahaan tahun ini dan akan menghasilkan penjualan sebesar $40 juta hingga $45 juta pada tahun 2022, yang naik sekitar $5 juta dari panduan sebelumnya. Penjualan Cortrophin Gel naik menjadi $12.6 juta pada kuartal ketiga, naik lebih dari 20% secara berurutan dari $10.2 juta pada kuartal kedua. Produk ini dengan cepat mendapatkan pangsa pasar di pasar tahunan sekitar $600 juta.

Manajemen sedang dalam proses mengkonsolidasikan beberapa fasilitas manufakturnya, yang akan menghasilkan penghematan biaya tahunan senilai $7 juta hingga $8 juta saat selesai. Ini adalah salah satu alasan laba per saham diproyeksikan melonjak tajam pada tahun 2023 bahkan ketika pertumbuhan penjualan diperkirakan akan mendatar pada pertengahan belasan tahun depan. Perkiraan analis untuk pendapatan berada dalam kisaran sekitar $2.50 hingga $3.25 per saham untuk tahun 2023. Sebagai perbandingan, ANI melacak lebih dari $1.35 dalam EPS tahun ini.

Perusahaan tumbuh dengan meluncurkan produk baru dan dengan membeli produk khusus dengan harga murah. ANI memiliki rata-rata 2-4 transaksi kecil setiap tahun selama dekade terakhir. EBITDA telah melonjak dari $4.3 juta di Q1 menjadi $9.9 juta di Q2 menjadi $19.6 juta di kuartal ketiga tahun 2022. Neraca perusahaan juga dalam kondisi yang baik, tanpa jatuh tempo utang besar hingga 2027.

Strategi Opsi untuk ANI

Ini adalah bagaimana seseorang dapat mengeksekusi posisi panggilan tertutup di ANIP. Ingat, pesanan panggilan tertutup melibatkan pembelian ekuitas dan secara bersamaan menjual hanya dari uang panggilan yang menyerang posisi baru.

Menggunakan pemogokan panggilan Juli $40, buat pesanan panggilan tertutup dengan debit bersih dalam kisaran $33.00 hingga $33.50 (harga saham bersih – opsi premium). Strategi ini memberikan perlindungan sisi bawah sebesar 16% dan potensi sisi atas sebesar 20% selama durasi opsi delapan bulan bahkan jika stok tidak melakukan apa pun dari level perdagangan saat ini.