ETF obligasi ini berpotensi menjadi raja ETF pendapatan tetap. Inilah alasannya.

Dana yang diperdagangkan di bursa yang berinvestasi pada obligasi menjadi sorotan. Dengan likuiditas yang cukup dan manfaat efisiensi pajak, ETF obligasi menarik modal. 

Dan satu ETF pendapatan tetap tampaknya siap menjadi raja ETF obligasi baru, menurut Todd Rosenbluth, kepala penelitian di VettaFi. ETF Pasar Obligasi Total Vanguard
BND,
+ 0.94%
telah mengumpulkan sekitar $80.97 miliar aset pada 21 Juli, menurut data FactSet. Ini sedikit di bawah $81.4 miliar pemimpin ETF obligasi saat ini, iShares Core Aggregate Bond ETF
AG,
+ 0.91%
telah membual. 

BND telah menutup kesenjangan dengan AGG. Rosenbluth menghubungkan "keberhasilan relatif" dari ETF Vanguard Total Bond Market dengan perubahan dalam strategi investasi. iShares, bagaimanapun, tetap menjadi pemimpin industri di semua ETF, serta ETF pendapatan tetap, pada pertengahan Juli.

"Salah satunya adalah bahwa kita telah melihat investor yang telah lama memegang reksa dana aktif atau lama telah beralih dari strategi tersebut," kata Rosenbluth dalam sebuah wawancara telepon pada hari Kamis. “Dan pada saat yang sama, kami melihat permintaan untuk ETF pendapatan tetap. Apa yang mungkin terjadi adalah mengingat investor melihat pengembalian terburuk untuk dana obligasi mereka dalam beberapa dekade, mereka mengambil keuntungan dari kesempatan untuk memanen kerugian pajak…Dan BND adalah penerima manfaat dari itu.” 

Menurut Rosenbluth, ETF Vanguard Total Bond Market juga merupakan penerima manfaat dari lineup pencarian bersama Vanguard. Pemegang saham pelopor dapat dengan mudah beralih dari menggunakan kelas saham reksa dana ke kelas saham ETF, yang mungkin telah berkontribusi pada arus masuk ETF BND, katanya.

“Vanguard memungkinkan pertukaran swap sehingga investor yang ada di VBTLX
VBTLX,
+ 0.81%,
yang reksa dana, bisa masuk ke ETF,” kata Rosenbluth. “Jika Anda merasa nyaman dengan ETF sebagai investor dan cara mereka berdagang, maka ini adalah penghematan yang mudah. Kami juga melihat para penasihat semakin menggunakan ETF obligasi dalam strategi alokasi aset mereka. Beberapa dari mereka menjadi lebih defensif, dan jika Anda menjadi lebih defensif, Anda meningkatkan eksposur ikatan Anda.”

Kedua ETF obligasi membebankan biaya yang identik dengan rasio biaya tiga basis poin dan menderita kerugian besar di paruh pertama tahun ini, tetapi kerugian 9.8% iShares "lebih sempit daripada penurunan 10% Vanguard," menurut Rosenbluth. 

Rosenbluth mencatat bahwa meskipun sepertinya BND akan segera menjadi pemimpin obligasi individu, "iShares masih memiliki pangsa pasar terkemuka." 

Selain itu, Rosenbluth mengatakan dia mengharapkan pasar untuk melihat adopsi lanjutan dari ETF pendapatan tetap karena Federal Reserve terus memperketat kebijakan moneter karena likuiditas dan kemudahan penggunaan yang ditawarkan ETF obligasi relatif terhadap reksa dana. “Pangsa pasar yang bergeser dari reksa dana dan menuju ETF obligasi tetap kemungkinan akan bertahan karena The Fed menaikkan suku bunga,” kata Rosenbluth.

Pembacaan ETF mingguan

ARK Cathie Wood untuk Menutup Transparansi ETF (WSJ)

Dividen ETF Terus Semakin Besar. Ini Kelangsungan Hidup Terbesar. (Barron)

ETF dengan Pengungkit Saham Tunggal Adalah Mutan Finansial (Bloomberg)