ETF yang membayar dividen ini mengalahkan pasar saham tahun ini — dan manajernya memperkirakan 'euforia' yang baru-baru ini terlihat di saham tidak akan bertahan lama

Dana yang diperdagangkan di bursa kecil yang berfokus pada saham berkualitas tinggi yang membayar dividen mengalahkan pasar saham yang terpukul tahun ini bahkan setelah pemantulan baru-baru ini yang dilihat sebagai reli yang ditandai oleh "euforia" yang kemungkinan akan mereda, menurut manajer portofolionya. , Austin Graff.

TrueShares ETF Pendapatan Ekuitas Volatilitas Rendah
DIVZ,
+ 1.14%,
yang memiliki aset $62.5 juta, memiliki pengembalian total 3.1% tahun ini hingga Kamis, menurut data FactSet. Itu mengalahkan SPDR S&P 500 ETF Trust
MENGINTAI,
,
yang telah kehilangan hampir 11% selama periode yang sama berdasarkan pengembalian total, data FactSet menunjukkan. 

“Saat ini, kami lebih mementingkan nilai,” kata Graff, manajer portofolio TrueShares Low Volatility Equity Income ETF TrueMark Investments, dalam sebuah wawancara telepon. Graff, yang merupakan mantan manajer portofolio PIMCO, mengatakan ETF yang dikelola secara aktif terkonsentrasi dan memiliki nilai dan saham pertumbuhan.

Pasar saham AS memiliki melonjak dalam beberapa minggu terakhir, dengan Nasdaq Composite
COMP
-0.58%
keluar dari wilayah pasar beruang pada hari Rabu, menurut Dow Jones Market Data. Pertumbuhan saham telah terpukul tahun ini tetapi sejauh ini mengungguli nilai pada kuartal ketiga, karena investor melihat tanda-tanda meredakan inflasi berpotensi mengarah ke Federal Reserve yang kurang agresif. 

Graff tidak merencanakan perubahan portofolio besar saat ini.

"Ada banyak retorika seputar puncak inflasi," dengan asumsi bahwa "akan turun secepat kenaikannya," katanya. "Reaksi spontan" adalah ekuitas naik lebih tinggi karena suku bunga turun, kata Graff, menunjuk pada imbal hasil pada catatan Treasury 10-tahun.

Hasil 10-tahun telah turun dari puncaknya tahun ini sebesar 3.482% pada 14 Juni, menurut Dow Jones Market Data. Pada hari Kamis, hasil 10-tahun
TMUBMUSD10Y,
2.869%
naik 10.6 basis poin menjadi 2.886%. 

Saham pertumbuhan - yang sensitif terhadap suku bunga yang lebih tinggi dan terluka karena imbal hasil 10-tahun naik awal tahun ini - dapat terus mengungguli jika tingkat Treasury jangka panjang terus turun, menurut Graff. 

Namun dalam pandangannya, reli pasar saham baru-baru ini mencerminkan "euforia jangka pendek yang kemungkinan akan mereda" karena The Fed terus berjuang melawan inflasi yang sangat tinggi. Dia mengharapkan itu berarti saham di indeks Nasdaq-100
NDX,
-0.65%
dan beberapa perusahaan "terbang tinggi" di S&P 500 siap untuk turun. 

Kepercayaan Investco QQQ
QQQ,
-0.57%,
yang melacak indeks Nasdaq-100 dan memberikan paparan terhadap saham teknologi, pertumbuhan, dan kapitalisasi besar, telah jatuh lebih dari 18% tahun ini setelah melonjak lebih dari 15% sejauh ini pada kuartal ini, data FactSet menunjukkan.  

Federal Reserve telah secara agresif menaikkan suku bunga acuannya untuk memerangi inflasi yang tinggi. “Saya pikir The Fed masih punya banyak waktu lagi,” kata Graff. Dalam pemikirannya, suku bunga tidak akan "kembali menjadi akomodatif" dalam dua hingga enam bulan ke depan.

Baca: Saham reli seperti 'misi tercapai' - tetapi beberapa investor mendesak agar berhati-hati karena Nasdaq keluar dari pasar bearish

Sementara itu, Graff mengatakan bahwa tugasnya adalah menemukan perusahaan tempat dia dapat berinvestasi dengan "membayar sangat sedikit untuk pertumbuhan sebanyak mungkin."

United Health Group Inc.
UNH,
-0.90%,
salah satu taruhannya di sektor perawatan kesehatan defensif tradisional, berorientasi pada pertumbuhan, menurut Graff. “Ini adalah perusahaan yang tumbuh lebih cepat dari pasar tetapi berdagang dengan penilaian yang lebih murah daripada pasar,” katanya, menambahkan bahwa UnitedHealth adalah pemegang terbesar kedua di TrueShares Low Volatility Equity Income ETF. 

Di bidang teknologi, Graff mengatakan portofolionya mencakup perusahaan keamanan siber NortonLifeLock
TIDAK,
-1.19%.
Saham tersebut tidak termasuk dalam 10 kepemilikan teratas perusahaan pada 11 Agustus, menurut data di Situs web ETF.

Graff melihat "bifurkasi" dalam cara investor sekarang berpikir tentang pertumbuhan, menjelaskan bahwa beberapa "nama nilai" diharapkan tumbuh lebih cepat daripada beberapa saham pertumbuhan saat diperdagangkan pada valuasi rendah. Misalnya, “kami memiliki posisi signifikan di beberapa E&P migas yang tumbuh lebih cepat dari pasar pada umumnya,” katanya.

Kepemilikan utama ETF adalah Exxon Mobil Corp.
XOM,
+ 2.89%,
dengan posisi energi dana lainnya termasuk Devon Energy Corp.
DVN,
+ 7.34%
dan Coterra Energy Inc.
RKPT,
+ 3.53%,
situs web menunjukkan.

Sebagai "permainan energi bersih" tidak langsung, ETF TrueShares Low Volatility Equity Income juga memiliki eksposur ke utilitas listrik yang meningkatkan jaringan transmisi mereka, berbeda dengan ETF yang berinvestasi langsung, katakanlah, sebuah perusahaan surya, menurut Graff. 

"Ini adalah cara yang lebih sadar nilai untuk memainkan energi hijau," katanya, mengutip posisi dana di American Electric Power Co.
AEP,
-0.14%
dan FirstEnergy Corp.
FE,
+ 1.37%
sebagai contoh.

Jangan lewatkan: Pelajari cara memasukkan LST ke dalam portofolio investasi Anda. Bergabunglah dengan Jennifer Grancio, CEO Engine No. 1, di Best New Ideas in Money Festival pada 21 September dan 22 September di New York.

Seperti biasa, inilah tampilan mingguan Anda pada pemain ETF terbawah dan teratas selama seminggu terakhir hingga Rabu, menurut data FactSet.

Yang baik…

… dan yang buruk

ETF baru

JP Morgan Asset Management mengumumkan 9 Agustus peluncuran ETF Pertumbuhan Aktif JPMorgan
JGRO,
-0.44%,
ETF pertumbuhan murni yang dikelola secara aktif yang berupaya mengungguli Indeks Pertumbuhan Russell 1000.

Upayakan Manajemen Aset kata 10 Agustus bahwa ia meluncurkan dana indeks andalannya, Strive US Energy ETF
DRLL,
+ 3.30%
“untuk membuka potensi sektor energi AS.”

Pembacaan ETF mingguan