Dana Ini Berpikir Asia Tenggara Tampak Matang Untuk Investasi, Dan Inilah Alasannya

Intelijen Pasar Global S&P memperkirakan bahwa Asia Pacific wilayah akan mendominasi pertumbuhan dunia di tahun mendatang, menghasilkan PDB riil positif sementara AS dan Eropa kemungkinan jatuh ke dalam resesi. Dengan dominasi itu, muncul beragam peluang untuk investasi di pasar utama Asia-Pasifik.

Kawasan Asia-Pasifik akan memimpin pertumbuhan global pada tahun 2023menurut S&P Global, kawasan Asia-Pasifik akan melihat pertumbuhan PDB riil sekitar 3.5% pada tahun 2023. Kawasan ini menghasilkan 35% dari PDB dunia dengan dukungan dari perjanjian perdagangan bebas di kawasan, efisiensi rantai pasokan dan biaya yang kompetitif. S&P Global mengharapkan kawasan Asia-Pasifik memainkan peran penting dalam mencegah resesi di seluruh dunia dan membatasi kemunduran ekonomi ke pasar maju seperti AS dan Eropa.

Resesi di AS bisa baik untuk lingkungan investasi di kawasan Asia-Pasifik. Itu Financial Times mencatat bahwa resesi AS mulai tahun 1990 dan 2007 memicu arus masuk modal yang signifikan ke pasar negara berkembang mengikuti periode penghindaran risiko yang serupa dengan apa yang telah kita lihat baru-baru ini.

Misalnya, pasar modal internasional memasok sekitar 1% dari PDB pasar negara berkembang setelah hampir satu dekade menarik uang keluar. Pada tahun 2010, arus masuk tersebut telah tumbuh menjadi 2% dari PDB.

Karena kawasan Asia-Pasifik terlihat siap untuk pertumbuhan di tahun-tahun mendatang, beberapa manajer aset sudah siap untuk memanfaatkan peluang yang semakin matang di pasar tertentu.

Peluang di pasar negara berkembang

Dalam wawancara baru-baru ini, David Yong, CEO Evergreen Group Holdings, yang mengelola Evergreen Fund, menjelaskan bagaimana peristiwa terkini dan terkini telah memengaruhi peluang yang ditetapkan di kawasan Asia-Pasifik. Dia mencatat bahwa pasar negara berkembang sangat mengungguli pasar maju sebelum pandemi COVID-19 dan ketegangan geopolitik baru-baru ini.

Selain itu, Yong melihat potensi pengembalian jangka panjang yang lebih tinggi karena tingkat pertumbuhan yang cepat di daerah tersebut. Dia menyoroti peluang diversifikasi yang ditawarkan oleh pasar negara berkembang, meskipun dengan peluang yang sangat baik datang risiko juga.

“Dengan volatilitas saat ini di lingkungan makroekonomi, risiko terhadap stabilitas keuangan termasuk inflasi, memburuknya prospek ekonomi, biaya pinjaman yang tinggi, dan volatilitas di pasar komoditas, hanya untuk beberapa nama,” jelas Yong. “Namun, investor terus melakukan diversifikasi di pasar negara berkembang ini, menyadari bahwa mereka lebih tahan terhadap kerentanan eksternal. Karena itu, sangat penting bagi investor yang ingin mendapatkan eksposur di pasar negara berkembang untuk mempertimbangkan rasio risiko terhadap imbalan mereka.”

Dia menambahkan bahwa dana yang diperdagangkan di bursa atau reksa dana menawarkan cara termudah dan paling mudah diakses bagi investor untuk mulai melakukan diversifikasi ke pasar negara berkembang tersebut. Yong juga menyarankan bahwa investor dapat secara selektif mencari peluang yang melibatkan agunan dalam aset perusahaan yang dijaminkan untuk kredit atau yang memiliki cadangan kas yang cukup besar.

Namun, dia menyarankan investor untuk memastikan manajemen risiko yang hati-hati di tengah kondisi makro ekonomi saat ini. Pasalnya, bursa saham dan sarana investasi lainnya di pasar negara berkembang masih dalam masa pertumbuhan, sehingga menjadi tantangan tersendiri bagi investor ritel dalam melakukan uji tuntas.

Tumbuh kekuatan di konsumen Asia

Secara khusus, Yong melihat peluang dalam pembiayaan mikro di Singapura dan bagian lain Indochina. Misalnya, dia menunjuk pada potensi yang belum dimanfaatkan dalam pembiayaan di kawasan Asia yang underbanked. Pembiayaan mikro telah memberikan sebagian besar penduduk Indocina yang tidak memiliki rekening bank dengan akses ke lembaga pemberi pinjaman sistemik. Yong menyoroti pertumbuhan kekuatan konsumen sebagai kontributor utama pertumbuhan industri pembiayaan di kawasan Asia-Pasifik.

“Seiring berkembangnya pasar negara berkembang, seringkali terjadi pertumbuhan pendapatan yang cepat yang membawa kebangkitan kelas konsumen bersamanya,” jelasnya. “Pasar yang penuh dengan konsumen yang haus akan produk dan layanan baru kondusif bagi perusahaan baru untuk berkecambah. Di sini, kami melihat peluang untuk memasuki pasar dan memberikan pembiayaan kepada perusahaan-perusahaan yang berkembang pesat ini. Dengan penawaran yang tepat di pasar yang dipilih secara strategis, bisnis dapat mengharapkan pendapatan tumbuh dengan mantap.”

Evergreen berkembang melampaui cara pembiayaan konvensional dan tradisional, mengarahkan pandangannya untuk menciptakan ekosistem yang mulus menggunakan fintech dan digitalisasi. Yong mengatakan mereka memelopori model disrupsi yang mampu membentuk kembali industri keuangan mikro menggunakan teknologi keuangan.

Peluang di pasar real estat, otomotif, dan konten Asia

Dia juga menunjukkan minat yang meningkat pada real estate pasar dalam dunia keuangan.

“Pembiayaan dapat berfungsi untuk membantu pembangunan internasional dan inklusi keuangan dalam hal dampak sosial,” kata Yong. “Seiring dengan berkembangnya ideologi global tentang perumahan dan kepemilikan rumah, inklusi keuangan telah menciptakan tren beralih dari pendapatan ke pembiayaan mikro untuk memenuhi permintaan dan kebutuhan perumahan. Ditambah dengan munculnya privatisasi pembiayaan, kami melihat potensi kenaikan dalam pasar real estate di negara berkembang dan negara berkembang untuk menghasilkan pendapatan pasif dalam memenuhi tuntutan ini.”

Saat ini, Evergreen fokus pada kesepakatan pembiayaan swasta dengan pengembang. Perusahaan ini memiliki aset perumahan, komersial, dan industri di Singapura, Vietnam, Kamboja, dan Korea.

Yong juga menyoroti Singapura sebagai pasar dengan peluang di pasar otomotif, khususnya di bisnis perbaikan dan klaim tambahan.

Dia menjelaskan bahwa Singapura memiliki tingkat kecelakaan yang lebih tinggi daripada negara-negara kaya lainnya yang serupa seperti Kanada dan Jepang karena kelangkaan lahan dan padatnya populasi. Yong menambahkan, warga Singapura diharuskan membeli asuransi mobil agar bisa mengemudi di sana. Hasilnya, tim Evergreen melihat peluang tambahan di pasar tersebut.

Evergreen juga melihat peluang di industri konten Korea. Yong mengatakan keberhasilan rilis Netflix yang populerNFLX
asli Game Squid dan kesuksesan global grup K-pop seperti BTS dan Blackpink. Evergreen telah berkolaborasi dengan perusahaan hiburan Korea Selatan di Asia Tenggara.

Salah satu investasi perusahaan di pasar ini adalah perusahaan Rainbowbridge World yang terdaftar di KOSDAQ. Evergreen menandatangani nota kesepahaman dengan Rainbowbridge untuk mendistribusikan konten dan keuntungan dari meningkatnya permintaan global untuk konten Korea.

Pentingnya LST di Asia Tenggara

Yong mengutip tiga faktor utama yang menarik Evergreen ke Asia Tenggara: arus kas reguler, keberlanjutan, dan tanggung jawab sosial.

“Tidak semua bisnis mampu menawarkan keuntungan dari cash generation reguler,” jelasnya. “Untuk bisnis pembiayaan kami, hampir setiap transaksi dikenakan bunga setiap bulan. Untuk otomotif, klaim biasanya memakan waktu tiga hingga enam bulan untuk diselesaikan. Oleh karena itu, kami memutuskan untuk masuk ke pembiayaan dan otomotif karena akan dapat meningkatkan arus kas kami di tingkat grup.”

Tentu saja, setiap bisnis harus menguntungkan untuk bertahan, tetapi Yong merasa bahwa faktor ESG jauh lebih penting dalam jangka panjang. Selain berdampak pada lingkungan dan masyarakat, ia percaya model bisnis yang berkelanjutan adalah model yang bertanggung jawab dan memiliki dampak positif pada skala global atau lokal. Tim Evergreen menghubungkan investasi keuangan mikro mereka dengan bagian “S” dari ESG.

“Pembiayaan mikro adalah salah satu cara paling efektif untuk menciptakan dampak positif secara berkelanjutan, memberikan dukungan keuangan yang mereka butuhkan kepada penduduk setempat,” kata Yong. “Evergreen bekerja erat dengan pemerintah daerah dalam mendukung kebijakan keuangan mereka, serta erat dengan masyarakat setempat dalam berbagai program penjangkauan untuk mempromosikan dan mendukung tujuan masyarakat.”

Isu-isu utama yang dihadapi pasar Asia-Pasifik

Tentu saja, tidak ada bidang investasi yang tanpa kekhawatiran. Misalnya, Yong melihat beberapa masalah yang mempengaruhi pasar keuangan mikro Asia. Dia menyoroti biaya sosial pada masyarakat ketika bisnis kehilangan tanggung jawab sosial perusahaan mereka, memilih untuk memprioritaskan keuntungan. Selain itu, ia memperingatkan bahwa norma-norma sosial bermasalah yang mengakar kuat di kawasan ini, seperti diskriminasi dan ketidaksetaraan gender, sering mengganggu pasar keuangan mikronya.

Utang berlebih merupakan masalah penting lainnya dalam berinvestasi di pasar Asia. Menurut Yong, beberapa perusahaan pembiayaan mikro gagal melakukan uji tuntas yang diperlukan dalam perlombaan mereka untuk mendapatkan keuntungan. Tanpa pemeriksaan tersebut, risiko default meningkat secara dramatis, terutama jika peminjam tidak memiliki pelatihan keuangan atau bisnis.

Yong yakin masalah ini dapat diatasi dengan memperketat peraturan yang mengatur keuangan mikro dan menetapkan aturan yang lebih ketat untuk penerbitan pinjaman dan kelayakan peminjam.

Masalah lain yang dihadapi Asia Tenggara adalah kurangnya konektivitas global. Selain perusahaan hiburan besar seperti SM Entertainment dan YG Entertainment, perusahaan hiburan kecil menghadapi tantangan dalam menemukan mitra yang tepat untuk bekerja sama dalam mendistribusikan konten mereka ke seluruh Asia Tenggara.

Wilayah ini juga menghadapi hambatan budaya dan bahasa. Namun, karena semakin banyak perusahaan hiburan Korea yang bermitra dengan perusahaan Asia Tenggara, jembatan antara kedua area tersebut semakin kuat. Evergreen mengharapkan kemitraan yang berkembang ini membuka lebih banyak pintu bagi pasar hiburan Korea untuk berkembang di seluruh Asia Tenggara.