Farmasi Ini Mulai Pulih Dengan Baik

Seperti banyak stok biofarma, Aurinia Pharmaceuticals (AUPH) membutuhkan perhatian selama sebagian besar tahun 2022. Tetapi keadaan sekarang terlihat lebih baik untuk perusahaan dan sahamnya sudah mulai pulih.

Saham diperdagangkan hanya di bawah delapan dolar per saham dan menghasilkan kapitalisasi pasar sekitar $1.1 miliar. Mari tinjau beberapa hal positif untuk Aurinia dan jelajahi ide panggilan tertutup yang akan memiliki potensi pengembalian yang solid — bahkan jika saham tersebut memberikan sedikit keuntungan baru-baru ini selama durasi opsi.

Aset utama perusahaan adalah obat bernama Lupkynis, yang juga dikenal sebagai voclosporin. Senyawa ini menjadi terapi oral pertama yang disetujui Food and Drug Administration untuk nefritis lupus ketika disetujui dua tahun lalu. Penjualan awal awalnya agak mengecewakan, seperti yang sering terjadi pada tahap awal peluncuran pemasaran baru. Namun, Lupkynis tampaknya mendapatkan daya tarik. Pada awal Januari, manajemen memberikan panduan penjualan awal kuartal keempat yang jauh di atas ekspektasi analis. Secara keseluruhan, pendapatan akan meningkat hampir tiga kali lipat pada tahun fiskal 2022 menjadi lebih dari $130 juta.

Wall Street mengharapkan sedikit pertumbuhan pendapatan di tahun fiskal saat ini. Lupkynis disetujui di Inggris pada awal Desember, yang seharusnya sedikit membantu pertumbuhan penjualan. Yang penting, perusahaan telah mulai mengambil beberapa kemenangan paten utama pada tahun 2023 yang kemungkinan akan memperpanjang eksklusivitas di sekitar Lupkynis hingga tahun 2037.

Empat firma analis termasuk RBC Capital telah menerbitkan kembali peringkat Beli pada saham sepanjang tahun ini. Target harga yang disodorkan berkisar antara $11 hingga $14 per saham. Spekulasi pembelian di sekitar perusahaan juga tampaknya meningkat di sini pada tahun 2023. Perusahaan juga memiliki beberapa kandidat yang menjanjikan, tetapi kandidat tahap paling awal dalam pengembangan berakhir pada tahun 2022 dengan uang bersih sekitar $375 juta juga.

Strategi Opsi:

Saya akan mengambil pendekatan konservatif dan memilih harga pemogokan panggilan lebih dari 10% di bawah level perdagangan saat ini, mengingat reli bagus di saham sepanjang tahun ini. Untuk menetapkan posisi awal di AUPH menggunakan strategi panggilan tertutup, lakukan hal berikut: Memilih pemogokan panggilan Oktober $7, buat pesanan panggilan tertutup dengan debit bersih dalam kisaran $5.30 hingga $5.40 per saham (harga saham bersih – premi opsi). Strategi ini memberikan perlindungan penurunan sekitar 35% dan potensi kenaikan lebih dari 20% bahkan jika stok ini turun sekitar 15% selama durasi opsi.