Stok Squeeze Pendek Ini Memiliki Hasil Tersembunyi 18.4%

Saham dividen ini menghasilkan 10.4%. Tapi sebenarnya ia menawarkan “hasil tersembunyi” tahunan sebesar 18.4% ketika kami mempertimbangkan pembelian kembali.

Delapan belas koma empat persen per tahun. Tunggu, apa?!

(Ahli strategi Anda berhenti sejenak untuk menunjuk ke atas menuju Norm Macdonald yang terlambat dan hebat.)

Sekarang bagaimana jika saya memberi tahu Anda bahwa stok ini? juga sedang sangat korsleting? Lebih dari 11% saham beredar perusahaan ini sedang dijual pendek. Ini adalah bahan bakar untuk reli potensial karena posisi ini harus dibeli kembali nanti.

Ingat, ketika pedagang menjual stok pendek, mereka memesan penjualan terlebih dahulu. “Saya pikir saham ini sangat buruk, saya ingin menjualnya pada harga hari ini.”

Mereka menjualnya sebelum mereka membelinya. Taruhan mereka adalah bahwa harga akan turun. “Saya akan membelinya kembali nanti dengan harga yang lebih rendah,” menutup posisi short dan mengambil untung dari selisihnya (dikurangi biaya pinjaman margin dan dividen apa pun, yang harus dibayar oleh short seller).

Taruhan ini menjadi sangat rumit ketika semua orang melakukannya. Kami mengingat apa yang terjadi dengan GameStop
GME
(GME):

• Dana lindung nilai adalah secara besar-besaran short GME (lebih dari 100% sahamnya terjual habis!).
• Bro dan gals internet mempelajari ini dan mulai membeli.
• Hedge fund Melvin Capital bergabung, dapatkan terjepit dan meledak seluruhnya.

Dibandingkan dengan GME, posisi short 11% di Kepercayaan Properti Medis
PU
(Kementerian PU) sederhana. Tapi ini adalah pembayar 10.4%. Shorting saham dividen adalah tanda utama dari rasa tidak hormat karena short seller adalah siap untuk melakukan pembayaran dividen.

Saya tidak tahu tentang Anda, tetapi ketika saya berinvestasi, saya lebih suka tidak untuk memiliki tab 10.4% di bar stok yang melawan saya.

MPW juga bukan perusahaan penerbangan malam. Itu tidak memiliki model bisnis yang menua seperti GME. Perusahaan sebenarnya diuntungkan dari penuaan Amerika!

Bertahun-tahun yang lalu, pembiayaan mudah tidak ada untuk rumah sakit. Jika seseorang ingin membangun rumah sakit, satu-satunya pilihan mereka adalah paket pinjaman korporasi tradisional. Ini sangat memusingkan karena memaksa rumah sakit untuk mengunci semua nilai asetnya sebagai jaminan.

Ed Aldag mendirikan Kementerian PU pada tahun 2002 untuk mengatasi masalah ini. Dia dan timnya mengembangkan pembiayaan alternatif yang murah dan fleksibel untuk rumah sakit. Itu berhasil! Perusahaan Ed adalah investor terbesar di real estate rumah sakit di AS saat ini.

“Investor” terbesar sangat penting: Kementerian PU tidak menjalankan rumah sakit, itu berinvestasi di dalamnya. Perusahaan memberikan modal kepada operator, terutama yang sudah terbukti. Pada gilirannya, mereka menggunakan uang itu untuk meningkatkan fasilitas mereka, meningkatkan teknologi mereka, mempekerjakan lebih banyak staf, dan memperluas kompleks mereka (dan membayar kembali pinjaman mereka).

Namun, memegang MPW bisa menjadi rodeo. Anda tidak akan mengharapkan ini dari pembayar dividen yang tetap (dan penanam dividen!), Tetapi berita utama dapat mengguncang saham ini. Operator rumah sakit mungkin memberikan alasan untuk khawatir.

Kembali pada tahun 2017, Kementerian PU jatuh di tengah kekhawatiran bahwa operator rumah sakit Adeptus Health sedang dalam masalah. Investor takut melewatkan atau mengurangi pembayaran sewa. Kekhawatiran mereka valid—ia menyatakan kebangkrutan pada 2021—tetapi masalahnya tidak pernah meluas ke Kementerian PU. Kami menahan stok dan benar-benar "menggandakan" selama ketakutan Adeptus karena kami menyadari ketakutan penularan berlebihan.

Pertama kali kami mengadakan MPW di Laporan Penghasilan Pelawan portofolio, kami mencetak 105% total pengembalian, termasuk $3.09 per saham dalam bentuk dividen. Itu bagus untuk pengembalian uang tunai 28% pada pembelian awal $ 11.13 kami. Dengan MPW bersenandung melalui kekhawatiran, tidak ada alasan untuk menguangkan terlalu dini. Kami menunggu hingga Maret 2019 untuk menjual untuk membukukan keuntungan:

Putaran kedua kami dengan MPW tidak begitu baik. Tapi sekarang mungkin pada titik belok.

Pekan lalu, Dewan Direksi mengumumkan otorisasi pembelian kembali senilai $ 500 juta. Hal ini memberikan Ed dan timnya OK untuk membeli kembali 8% dari saham perusahaan yang beredar dalam 12 bulan ke depan.

Ketika saham semurah ini, pembelian kembali benar-benar dapat memicu harga. Secara pribadi, saya menyukai gerakan ini. Dia menjengkelkan ketika manajer mengeluh tentang stok mereka terlalu rendah, atau penjual pendek merusak hidup mereka.

Beli kembali saham murah Anda. Letakkan uang Anda di tempat mulut Anda berada.

Ini memberi Ed dan timnya prospek pengembalian total 18.4% yang menarik yang saya sebutkan sebelumnya. Kami memiliki hasil tunai 10.4% (dibayar setiap tiga bulan pada $0.29 per saham) ditambah 8% dari saham yang dibeli kembali.

Pembelian kembali ini akan membuat setiap metrik terlihat lebih baik berdasarkan per saham. Ini juga akan mendukung dan bahkan meningkatkan dividen, karena semua uang tunai disimpan ketika 8% lebih sedikit saham membutuhkan pembayaran!

Ingat, ini adalah tahunan menabung untuk MPW. Lebih banyak uang masa depan yang dapat digunakan manajemen untuk membeli kembali bahkan lebih saham, meningkatkan pembayarannya atau berinvestasi dalam akuisisi yang akan lebih lanjut menumbuhkan arus kas.

Pengembalian investasi dari pembelian kembali ini luar biasa. Ini dimulai pada 18.4% dan sungguh, itu akan menjadi ROI yang lebih tinggi berkat "siklus kas yang baik" pembelian kembali dimulai.

Celana pendek MPW secara resmi dengan pemberitahuan. Hati-hati beruang, karena saham ini siap untuk diperas lebih tinggi dengan cepat!

Brett Owens adalah kepala strategi investasi untuk Outlook pelawan. Untuk ide-ide penghasilan lebih besar, dapatkan salinan gratis laporan khusus terbarunya: Portofolio Pensiun Awal Anda: Dividen Besar—Setiap Bulan—Selamanya.

Pengungkapan: tidak ada