Jika Anda menabung untuk masa pensiun, portofolio indeks pasar yang luas biasanya merupakan pilihan yang baik. Berinvestasi dalam target date fund atau S&P 500 index fund, misalnya, adalah cara berbiaya rendah untuk mendapatkan eksposur pasar yang luas. Namun, penelitian yang baru diterbitkan menunjukkan mungkin ada cara yang jauh lebih menguntungkan untuk menangani sarang telur Anda.
Penasihat keuangan dapat membantu menemukan campuran investasi yang tepat untuk portofolio pensiun Anda. Temukan penasihat fidusia hari ini.
Sebuah analisis dari Dimensional Fund Advisors menunjukkan bahwa penabung pensiun dapat melakukan lebih baik daripada mengikuti saran standar untuk menggunakan dana indeks, misalnya, untuk mendapatkan portofolio yang seimbang. Portofolio yang dibangun dengan fokus pada ukuran, nilai, dan premi profitabilitas dapat menghasilkan lebih banyak aset dan umur panjang yang lebih baik daripada portofolio pasar yang luas, menurut penelitian DFA. Faktanya, seorang peneliti DFA menghitung bahwa portofolio yang menekankan premi ini akan meninggalkan investor hipotetis dengan setidaknya 20% lebih banyak uang pada usia 65 tahun, bahkan jika pengembalian pasar kurang dari rata-rata historis.
“Hasil ini menggembirakan. Portofolio yang menggabungkan paparan premi yang terkontrol dan moderat dapat mencapai keseimbangan antara pengembalian yang diharapkan lebih tinggi daripada pasar dan biaya volatilitas yang sedikit lebih tinggi dan kesalahan pelacakan moderat, "tulis Mathieu Pellerin dari DFA dalam makalahnya" Bagaimana Menargetkan Ukuran, Nilai, dan Profitabilitas Premi Dapat Meningkatkan Hasil Pensiun.”
"Akibatnya, menargetkan pendorong pengembalian saham jangka panjang ini kemungkinan besar akan meningkatkan aset di awal masa pensiun."
Apakah Ukuran, Nilai, dan Premi Profitabilitas?
Sebagai bagian dari penelitiannya, DFA membandingkan kinerja simulasi portofolio indeks pasar yang luas – yang diwakili oleh indeks Center for Research in Security Price (CRSP) 1-10 – dengan indeks Dimensional US Adjusted Market 1.
Indeks DFA terdiri dari saham 14% lebih sedikit daripada indeks CRSP dan lebih menekankan pada ukuran, nilai, dan premi profitabilitas. Berikut cara perusahaan mendefinisikan masing-masing:
Ukuran premium: Kecenderungan saham berkapitalisasi kecil mengungguli saham berkapitalisasi besar
Nilai premi: Kecenderungan saham undervalued – yang memiliki rasio harga terhadap nilai buku yang rendah – untuk mengungguli
Premi profitabilitas: Kecenderungan perusahaan dengan laba operasi relatif tinggi mengungguli perusahaan dengan profitabilitas rendah
Akibatnya, indeks DFA lebih berbobot pada saham kapitalisasi dan nilai kecil, serta perusahaan dengan keuntungan lebih tinggi.
Premi Menghasilkan Hasil Pensiun yang Lebih Baik
Untuk menguji kelayakan jangka panjang dari portofolio berbasis premiumnya, DFA menjalankan serangkaian simulasi ekstensif dan membandingkan hasilnya dengan indeks pasar CRSP.
Pertama, Pellerin menghitung pengembalian hipotetis selama 40 tahun untuk setiap portofolio, dengan asumsi seorang investor mulai menabung pada usia 25 dan pensiun pada usia 65. Kedua portofolio tersebut merupakan bagian dari jalur luncur yang dimulai dengan alokasi ekuitas 100% dan menuju transisi obligasi pada usia 45. Pada usia 65, alokasi aset investor akhirnya mencapai pembagian 50/50 antara saham dan obligasi.
Kemudian, dia menghitung bagaimana kedua portofolio akan berjalan selama fase dekumulasi investor. Untuk melakukannya, DFA menerapkan aturan 4%. Aturan praktis ini menetapkan bahwa seorang pensiunan dengan portofolio seimbang dapat menarik 4% dari aset mereka di tahun pertama pensiun dan menyesuaikan penarikan di tahun-tahun berikutnya untuk inflasi, dan memiliki cukup uang selama 30 tahun.
DFA menguji portofolio menggunakan pengembalian historis (8.1% per tahun) dan pengembalian yang lebih konservatif (5% per tahun).
Saat menerapkan tingkat pengembalian historis, portofolio yang menargetkan premi akan bernilai 22% lebih tinggi daripada portofolio pasar yang luas pada saat investor hipotetis mencapai usia 65 tahun. Di lingkungan pertumbuhan yang lebih rendah, portofolio DFA masih akan menghasilkan rata-rata 20% lebih banyak aset daripada rekannya, menurut penelitian.
Investor hipotetis juga akan memiliki peluang lebih kecil untuk kehabisan uang dengan portofolio DFA. Dengan menggunakan pengembalian historis, portofolio yang berfokus pada premi gagal hanya 2.5% selama masa pensiun 30 tahun. Itu hampir setengah dari portofolio pasar, yang membukukan tingkat kegagalan 4.7%.
Penyebaran itu semakin besar ketika Pellerin menjalankan simulasi dengan ekspektasi pengembalian yang lebih konservatif. Selama masa pensiun 30 tahun, portofolio DFA kehabisan uang hanya dalam 12.9% simulasi ketika pengembalian tahunan rata-rata hanya 5%, sedangkan portofolio pasar gagal 19.9% dari waktu.
Intinya
Berinvestasi dalam dana indeks atau target tanggal dana yang melacak pasar yang luas dapat menjadi cara yang efektif untuk menabung untuk masa pensiun, tetapi Penasihat Dana Dimensi menemukan bahwa penargetan saham dengan premi ukuran, nilai, dan profitabilitas dapat menghasilkan hasil pensiun yang lebih baik. Saat membandingkan indeks pasar yang luas dengan indeks yang berfokus pada faktor-faktor ini, yang terakhir menghasilkan setidaknya 20% lebih banyak aset median dan memiliki tingkat kegagalan yang lebih rendah.
Tips Perencanaan Pensiun
Berapa banyak yang akan Anda miliki dalam tabungan pada saat Anda pensiun? Kalkulator pensiun SmartAsset dapat membantu Anda memperkirakan berapa banyak uang yang dapat Anda harapkan pada usia pensiun dan berapa banyak potensi yang Anda perlukan untuk mendukung gaya hidup Anda.
Perencanaan pensiun bisa jadi rumit, tetapi penasihat keuangan dapat membantu Anda melalui prosesnya. Menemukan penasihat keuangan tidak harus sulit. Alat gratis SmartAsset mencocokkan Anda dengan hingga tiga penasihat keuangan terverifikasi yang melayani wilayah Anda, dan Anda dapat melakukan panggilan perkenalan gratis dengan penasihat Anda yang cocok untuk memutuskan mana yang menurut Anda tepat untuk Anda. Jika Anda siap menemukan penasihat yang dapat membantu Anda mencapai tujuan keuangan, mulailah sekarang.
Kredit foto: ©iStock.com/Tinpixels, ©iStock.com/PeopleImages, ©iStock.com/adamkaz
Posting Jenis Portofolio Ini Dapat Membantu Anda Pensiun Dengan Uang 20% Lebih Banyak Daripada Dana Indeks muncul pertama kali di Blog SmartAsset.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/type-portfolio-could-help-retire-183844520.html