Strategi yang Tidak Disukai Ini Bisa Membuka 7%+ Dividen Dan 22%+ Keuntungan Di Tahun 2023

Ada pergeseran yang tenang terjadi di dana tertutup (CEF)—Dan itu prima untuk memberi mereka yang membeli sekarang beberapa sangat keuntungan yang bagus di tahun 2023.

Dan itu tambahan kepada orang kaya 7%+ dividen yang diberikan CEF kepada kita.

Tren itu adalah pergeseran menuju pembelian kembali saham, yang mungkin Anda ketahui dari dunia saham. Buyback bekerja sama dengan CEF, tetapi dengan pukulan ekstra: mereka menjaga agar diskon CEF terhadap nilai aset bersih (NAB) menjadi terlalu lebar—dan mereka bahkan dapat sempit diskon itu, menjepret harga saham lebih tinggi seperti yang mereka lakukan.

Dengan kata lain, dengan membantu menutup diskon CEF, manajer memiliki kendali atas harga pasar dana saat mundur, dan mereka dapat memperkuat keuntungannya ketika pasar berubah lebih tinggi.

Dana ekuitas dengan peringkat beli yang dimiliki oleh kami Orang Dalam CEF layanan akan menjadi salah satu penerima manfaat terbesar dari buyback foya-foya baru ini, terutama yang dikelola oleh BlackRock, firma investasi terbesar di dunia, seperti yang akan kita lihat sebentar lagi.

Pembelian Kembali Agresif BlackRock Menjadi Tanda Positif untuk '23

Saat saya menulis ini, BlackRock memimpin dalam pembelian kembali, membeli saham senilai lebih dari $100 juta di 15 CEF-nya pada kuartal terakhir tahun 2022.

Ketika sebuah perusahaan dengan ukuran dan keahlian BlackRock membuat langkah seperti ini, perlu diperhatikan, karena hanya ada satu alasan mengapa mereka melakukannya (dua, sebenarnya):

1. Mereka melihat nilai yang diabaikan dalam dana yang mereka beli kembali.
2. Mereka melihat sisi positif di pasar CEF secara keseluruhan.

Kita sudah bisa melihat efek dari gerakan ini: lihat diskon di BlackRock Sains dan Teknologi Trust II (BSTZ), pembayar dividen 13.5% yang sangat besar, tahun ini.

Diskon yang menyusut itu menarik perhatian investor, mendorong mereka untuk membeli dan mendorong kenaikan cepat 9% dalam harga pasar dana tersebut, saat tulisan ini dibuat.

Cara Kerja Pembelian Kembali CEF

Ketika sebuah dana membeli kembali saham dari investor, itu benar-benar dapat menciptakan nilai ketika saham tersebut diperdagangkan dengan harga diskon.

Untuk menjelaskan ini, mari kita gunakan contoh cepat. Bayangkan sebuah CEF yang memiliki total saham senilai $100 dan setiap saham diperdagangkan dengan harga masing-masing satu dolar, dan dengan diskon 10% untuk NAB. Manajemen menyadari hal ini dan membeli kembali saham, menahannya sampai dana tersebut kembali menjadi premium—misalkan 10% premium untuk contoh kita.

Potensi keuntungan memang bisa signifikan.

Hanya dengan membeli saham dengan diskon 10%, mempertahankan saham tersebut dan menunggu dana mencapai premi 10%, CEF dapat memperoleh keuntungan besar tanpa benar-benar berinvestasi di pasar sama sekali.

Tentu saja, ini hanya masuk akal jika diskon sangat besar, seperti yang terjadi pada tahun lalu. Ketika dana diperdagangkan setara, pembelian kembali memiliki pengaruh yang kecil, dan ketika CEF diperdagangkan dengan harga premium, pembelian kembali benar-benar merusak nilai pemegang saham.

Dalam kasus BSTZ, Anda dapat melihat mengapa BlackRock terlibat dalam pembelian kembali: dana dimulai pada tahun 2022 secara setara dan mengakhiri tahun dengan diskon lebih dari 20%.

Pembelian Kembali Meningkat di CEF Space

Pembelian kembali CEF juga tumbuh dalam ukuran dan frekuensi. BlackRock, misalnya, telah mengesahkan pembelian kembali hingga 5% dari saham yang beredar di banyak CEF-nya, dan manajer dari perusahaan lain mengatakan kepada saya bahwa pembelian kembali yang agresif sedang dilakukan di seluruh dunia CEF.

Jika Anda sudah berinvestasi di CEF, Anda siap untuk mendapatkan keuntungan dari tren ini di tahun 2023. Jika tidak, Anda masih punya waktu untuk masuk. Dalam kasus BSTZ, bahkan jika BSTZ menjual kembali saham yang dibeli kembali itu dengan harga nominal setahun dari sekarang (perkiraan yang masuk akal, mengingat di sinilah dana dimulai pada tahun 2022), itu akan sama dengan kenaikan 20% dalam harga pasar. Dan investor yang membeli dana tersebut sekarang akan melihat keuntungan yang sama, sejalan dengan pembayaran 13.5% mereka.

Michael Foster adalah Lead Research Analyst untuk Outlook pelawan. Untuk gagasan penghasilan lebih besar, klik di sini untuk laporan terbaru kami “Penghasilan yang Tidak Dapat Dihancurkan: 5 Dana Tawar-menawar dengan Dividen Stabil 10.2%."

Pengungkapan: tidak ada