Pengecer, bank regional, obligasi korporasi, pembangun rumah, dan biotek—itu adalah beberapa area yang dipertaruhkan oleh para pedagang, menurut daftar terbaru ETF paling pendek ETF.com sepanjang tahun ini.
“Shorting” adalah proses meminjam sekuritas, segera menjualnya, lalu membelinya kembali di kemudian hari―sebaiknya dengan harga lebih rendah. Jika dilakukan dengan benar, shorting adalah cara untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan harga sekuritas.
Tentu saja, itu tidak selalu berjalan sesuai rencana. Sebaliknya, jika sekuritas yang Anda korsleting menaikkan harga, Anda harus membelinya kembali dengan harga yang lebih tinggi daripada saat Anda menjualnya, yang mengakibatkan kerugian. Secara teoritis, tidak ada batasan seberapa besar kerugian itu, karena tidak ada batasan seberapa tinggi harga sekuritas bisa naik.
Itu berbeda dengan sekuritas yang dibeli secara normal, di mana "nol" adalah batas sisi negatifnya.
Strategi Perdagangan Berisiko
Ini adalah strategi berisiko yang dapat menjadi bumerang—karena siapa pun yang langsung mengambil posisi jual SPDR S&P Retail ETF (XRT) pada awal tahun sangat sadar. XRT telah mengembalikan 13% sejauh ini pada tahun 2023, karena optimisme telah tumbuh bahwa ekonomi mungkin telah melewati badai kenaikan suku bunga Fed. Itu juga dana dengan persentase bunga pendek terbesar dari semua ETF.
Lebih dari 18.8 juta lembar saham XRT disingkat, dibandingkan dengan total 6.2 juta lembar saham beredar (kemungkinan untuk memiliki bunga pendek lebih besar dari 100% karena saham dapat terus dipinjam dan disingkat, tanpa batas waktu).
Terkadang posisi pendek adalah lindung nilai atau bagian dari perdagangan pasangan yang dibuat oleh investor canggih. Tetapi dalam banyak kasus, mereka langsung bertaruh bearish terhadap ETF dengan harapan harga akan turun. Ketika bunga pendek tinggi, ini mungkin menandakan bahwa pedagang mengharapkan penurunan harga ETF.
Target yang Tidak Mengejutkan
Mengingat sifat short selling, yang membutuhkan akun margin dan pemantauan posisi yang konsisten, biasanya hanya dilakukan oleh trader aktif dengan toleransi risiko tinggi. Tetap saja, ini adalah metode taruhan yang populer melawan ETF.
Tidak mengherankan melihat XRT menjadi target populer bagi short-seller. Selama beberapa tahun terakhir, ketika konsumen semakin beralih ke pedagang online untuk melakukan pembelian, pengecer bata-dan-mortir menutup toko mereka secara massal (meskipun tren itu setidaknya untuk sementara berbalik karena konsumen berduyun-duyun ke toko fisik setelah pandemi. ).
Sementara itu, para SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB) adalah entri lain yang tidak mengejutkan dalam daftar yang paling pendek. Penjualan rumah yang ada di AS turun untuk rekor 12 bulan berturut-turut hingga Januari. Keterjangkauan perumahan berada pada posisi terendah selama beberapa dekade tidak berkat lonjakan suku bunga, mengurangi kebutuhan akan rumah baru dari pembangun rumah yang membentuk XHB.
Korslet Pendek
Lalu ada Direxion Daily S&P Biotech Bear 3X Shares (LABD), yang merupakan ETN terbalik dan produk yang menarik untuk dilihat di daftar paling pendek.
Produk terbalik adalah cara lain untuk bertaruh melawan area pasar keuangan. ETF ini mengambil posisi pendek yang mendasari sehingga pedagang dapat secara efektif "menjual" dengan "membeli" produk ini. Ini adalah proses yang lebih sederhana bagi mereka yang tidak ingin (atau tidak bisa) melakukan korslet sendiri.
Di permukaan, ini membingungkan: Mengapa ada orang yang menyingkat produk invers?
Namun masuk akal jika Anda mempertimbangkan bahwa produk invers―dan terutama produk invers yang diungkit-ungkit―mengalami hambatan kinerja karena penyeimbangan ulang berkala (biasanya setiap hari).
Untuk beberapa produk yang mudah menguap, hambatan kinerja itu dapat melumpuhkan. Contoh kasusnya adalah LABD, yang turun 97% selama lima tahun terakhir.
Taruhan Melawan Biotek & Perumahan
Beralih kembali ke lebih banyak produk vanilla, ada beberapa ETF terkenal yang dipertaruhkan oleh penjual pendek.
Grafik iShares ETF Obligasi Perusahaan Berperingkat BBB (LQDB) memiliki persentase bunga pendek lebih dari 71%. Ini adalah dana yang menarik untuk dilihat dalam daftar karena memegang obligasi tingkat investasi dengan peringkat BBB. Obligasi ini adalah anak tangga terendah dari dunia tingkat investasi, membuatnya rentan jatuh ke wilayah obligasi sampah jika kondisi ekonomi memburuk.
Dengan melihat minat short yang tinggi pada ETF, setidaknya beberapa investor bertaruh pada hasil tersebut.
Grafik AXS 1.25X NVDA Beruang ETF Harian (NVDS) dan GraniteShares 1.25 Long TSLA Harian ETF (TSL) adalah dua dari segelintir ETF saham tunggal yang masuk dalam daftar ETF paling pendek. Seperti LABD yang disebutkan di atas, dana dengan leverage ini dapat mengalami penurunan akibat penyeimbangan ulang harian dan dengan berfokus pada saham tunggal yang mudah berubah, mereka bahkan lebih rentan terhadap fenomena tersebut.
Grafik iShares ETF Kapitalisasi Besar Tiongkok (FXI) dan iShares Pasar Berkembang ETF (EEM) adalah dua ETF yang berfokus pada pasar berkembang dengan bunga jangka pendek yang tinggi.
Akhirnya, ada itu Strategi Bitcoin ProShares ETF (BITO), ETF bitcoin pertama di AS, dengan bunga pendek lebih dari 31%.
Untuk daftar lengkap ETF yang paling pendek, lihat tabel di bawah ini:
Email Sumit Roy di [email dilindungi] atau ikuti dia di Twitter sumitoy2
Cerita yang Direkomendasikan
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/years-most-shorted-etfs-164500951.html