Kamis adalah 'salah satu hari paling gila dalam karir saya' di pasar, kata Rick Rieder

Saham, obligasi dan dolar terombang-ambing liar pada hari Kamis setelah ukuran inflasi harga konsumen yang diawasi ketat datang lebih panas dari yang diharapkan. S&P 500
SPX,
+ 2.60%
membukukan comeback intraday terbesar sejak Desember 2008 berdasarkan persentase poin, sedangkan Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 2.83%
melihat ayunan intraday terbesar dalam basis poin persentase sejak April 2020.

Dengan semua volatilitas di pasar saham, Rieder mengatakan kepada Idzelis bahwa investor mungkin lebih baik memarkir modal mereka dalam obligasi jangka pendek, yang mengalami kebangkitan seiring dengan kenaikan suku bunga.

Volatilitas di pasar obligasi juga intens pada Kamis, karena imbal hasil obligasi Treasury 2-tahun
TMUBMUSD02Y,
4.471%
naik 16.2 basis poin menjadi 4.449% dari 4.287% pada pukul 3 sore hari Rabu, menandai level tertinggi sejak 9 Agustus 2007

Memang, setelah bertahun-tahun hasil terendah, investor obligasi telah mencapai "nirwana" sekarang karena investor dapat memperoleh suku bunga lebih dari 4% - dan setinggi 6% - dari campuran surat berharga jangka pendek dan tagihan Treasury.

“Jika saya bisa mendapatkan 4% hingga 6% dalam aset berkualitas, saya pikir saya lebih suka tinggal di sana untuk sementara waktu,” kata Rieder.

Di seluruh kelas aset, investor menghadapi banyak risiko saat ini sebagian berkat dolar yang kuat. Indeks Dolar AS ICE
DXY,
-0.76%,
ukuran kekuatan dolar terhadap sekeranjang mata uang saingan, telah meningkat lebih dari 17% sejak awal tahun, salah satu pergerakan terbesar sepanjang tahun dalam ingatan baru-baru ini.

Rieder menambahkan bahwa masalah dengan dolar yang kuat adalah "itu menciptakan tekanan di wilayah lain" dan komplikasi ini pada gilirannya menciptakan masalah bagi AS.

"Risiko terhadap ekonomi AS adalah Inggris, Eropa, dan China," kata Rieder.

Selain meningkatkan nilai dolar dengan kenaikan suku bunga, The Fed sedang merekayasa kekurangan dolar global "dan tekanan yang diberikan pada ekonomi lain sangat kuat."

Rieder menambahkan dalam komentar sebelum wawancara bahwa beberapa ayunan gila yang terlihat di pasar didorong oleh perdagangan opsi jangka pendek.