Saham China berada di bawah tekanan karena berbagai alasan selama satu setengah tahun terakhir ini; ekonomi yang melambat telah menjadi salah satu penyebab sementara perselisihan domestik dengan regulator juga tidak membantu, terutama bagi mereka yang berada di sektor teknologi. Elemen lain yang menjaga sentimen tetap rendah dan memengaruhi kinerja adalah ketakutan akan de-listing untuk saham China yang terdaftar di AS. Ini karena perusahaan China tidak memenuhi standar audit AS. Tapi prospek de-listing mungkin lebih kecil kemungkinannya sekarang.
Sebuah kesepakatan telah ditandatangani oleh Komisi Regulasi Sekuritas China dan Dewan Pengawas Akuntansi Perusahaan Publik AS yang menetapkan bahwa pasangan tersebut akan bekerja sama dalam memeriksa kertas kerja audit perusahaan-perusahaan China yang terdaftar di AS. Ini berpotensi menyelamatkan penghapusan dari bursa saham AS dari 261 perusahaan China dengan kapitalisasi pasar gabungan sekitar $1.3 triliun.
Jadi, sudah waktunya untuk kembali bullish pada saham China? Analis di raksasa perbankan JP Morgan tentu berpikir sepasang nama China pantas untuk dilihat lebih dekat sekarang. Dan bagaimana dengan sisa Jalan? Dengan bantuan Platform TipRank, kami juga dapat mengukur sentimen pakar lainnya. Mari selami.
Baidu (BIDU)
Kita akan mulai dengan raksasa internet China Baidu. Berapa banyak dari raksasa? Ini adalah mesin pencari terbesar ketiga di dunia dengan dominasi pangsa pasar yang besar di Cina, jauh melampaui pemimpin global Google. Bisnis mesin pencari Baidu adalah roti dan menteganya, tetapi juga merupakan inovator teknologi dan pemimpin dalam kecerdasan buatan (AI). Selain layanan pemetaan Baidu Maps, ia menyediakan 57 layanan pencarian dan komunitas, seperti layanan penyimpanan cloud Baidu Wangpan, dan ensiklopedia online Baidu Baike. Kembali pada tahun 2007, Baidu menjadi perusahaan Cina pertama yang mendapatkan tempat di indeks NASDAQ-100.
Jadi, bukan hal kecil yang sedang kita bicarakan di sini, seperti yang terlihat dalam laporan kuartalan terbaru – untuk 2Q22. Pendapatan mungkin turun 5% dari tahun ke tahun menjadi "hanya" $4.43 miliar sebagai akibat dari perlambatan ekonomi, tetapi angka tersebut masih mengalahkan perkiraan konsensus sebesar $4.20 miliar.
Profil profitabilitas mendapat dorongan nyata dari ekspansi margin 500 basis poin yang berarti – dari 17% di Q1 menjadi 22% di kuartal kedua. Itu menyebabkan ketukan komprehensif di bottom-line sebagai adj. pendapatan per ADS sebesar $2.36 jauh lebih baik daripada yang diharapkan $1.63 di Wall Street.
Penampilannya mendapat tepuk tangan meriah dari JP Morgan Alex Yao yang berpikir sudah waktunya untuk mengubah nada pada saham. Mengikuti tampilan Q2, Yao meningkatkan peringkat BIDU dari Netral menjadi Overweight (yaitu Beli). Target harga Yao berada di $200, menyisakan ruang untuk ~42% apresiasi saham di tahun depan. (Untuk melihat rekam jejak Yao, klik disini)
Menjelaskan sikap bullishnya, Yao menulis, “Kami percaya ada sisi positif dari konsensus yang didorong oleh ekstrapolasi margin beat ke dalam 2 kuartal berikutnya sebagai hasil dari leverage operasi yang positif (pemulihan sekuensial iklan) dan optimalisasi biaya terutama pada akuisisi lalu lintas dan biaya konten. . Kami menyoroti potensi impas AI Cloud dalam 2-3 tahun mendatang karena BIDU secara selektif berfokus pada vertikal yang lebih menguntungkan yang dapat mengimbangi margin yang lebih rendah dari ASD (Apollo self driving) seiring kontribusi dimulai dari akhir tahun 2023 dan seterusnya… Kami mengharapkan peningkatan revisi estimasi pendapatan, yang pada gilirannya akan mendorong harga saham naik."
Sebagian besar di Wall Street berbagi sentimen bullish Yao; Dari 14 ulasan analis baru-baru ini, 13 positif, membuat peringkat konsensus Beli Kuat. Target rata-rata adalah satu sentuhan di atas Yao; pada $207.71, investor melihat kenaikan 12 bulan sebesar 47%. (Lihat perkiraan saham Baidu di TipRanks)
Kepemilikan Futu (MASA DEPAN)
Mari kita lihat sekarang di platform broker online Cina Futu. Perusahaan ini adalah pemimpin pasar untuk layanan pialang online di Cina, dan selain pialang digital, melalui platform Futubull dan moomoo, perusahaan menawarkan layanan manajemen kekayaan online. Ini menawarkan akses ke reksa dana, dana swasta, dan obligasi, sementara juga menyediakan data pasar. Terkenal karena fitur sosialnya, platform ini memberi pengguna jaringan yang menghubungkan mereka dengan perusahaan, analis, investor lain, dan pemimpin opini utama.
China menjadi pasar yang sangat besar, ada potensi pertumbuhan besar tetapi sebagai perusahaan teknologi keuangan, juga terkena keinginan regulator China.
Itu tentu merupakan risiko, tetapi bagaimanapun, pendapatan terus meningkat selama 3 kuartal terakhir. Hasil Q2 panas keluar dari oven dan menunjukkan $222.6 juta di garis atas, sebesar 9.6% dari tahun ke tahun meningkat.
Jumlah total klien yang membayar tumbuh 38.6% y/y menjadi 1.39 juta, sementara jumlah total pengguna naik 20% dari periode yang sama tahun lalu menjadi 18.6 juta. Pada intinya, GAAP EPADS $0.57 hanya sedikit di depan $0.56 yang diharapkan di Wall Street.
Menilai cetakan, JP Morgan's Katherine Lei memuji “kinerja bisnis yang kuat”, dengan beberapa faktor yang mendukung pandangan positifnya.
"Pertama,” kata analis, “Hasil Futu 2Q22 mengalahkan ekspektasi didukung oleh pertumbuhan klien yang stabil, perolehan pangsa pasar, dan tingkat komisi campuran yang lebih tinggi. Kedua, regulator di AS dan China menandatangani perjanjian kerja sama dalam pemeriksaan saham ADR China yang sebagian mengurangi risiko de-listing, menurut pandangan kami. Ketiga, analis Internet China kami Alex Yao mengharapkan saham internet China memberikan peningkatan pendapatan lebih lanjut di 3Q.”
Sejauh menyangkut Lei, hasilnya pantas ditingkatkan; peringkat bergerak dari Netral ke Overweight (yaitu Beli), sementara target harga didorong lebih tinggi – dari $55 menjadi $62. Implikasinya bagi investor? Naik 28% dari level saat ini. (Untuk melihat rekam jejak Lei, klik disini)
Beralih sekarang ke sisa Jalan, di mana 3 analis lain mendukung pendirian Lei, dan dengan tambahan masing-masing 1 Tahan dan Jual, saham mengklaim peringkat konsensus Beli Sedang. Menurut target rata-rata $55.5, ada potensi pertumbuhan ~14% di tahun depan. (Lihat perkiraan stok Futu di TipRanks)
Untuk menemukan ide bagus untuk perdagangan saham China dengan valuasi yang menarik, kunjungi TipRanks' Saham Terbaik untuk Dibeli, alat yang baru diluncurkan yang menyatukan semua wawasan ekuitas TipRanks.
Penafian: Pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah sepenuhnya dari analis unggulan. Konten tersebut dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan informasional saja. Sangat penting untuk melakukan analisis Anda sendiri sebelum melakukan investasi apa pun.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/time-bullish-again-china-j-170344970.html