Apakah aman untuk menekan saham China sekarang? Investor telah menjaga jarak dari saham apa pun yang berafiliasi dengan wilayah tersebut seolah-olah mereka memiliki kasus Covid yang parah. Yang tidak terlalu jauh dari kebenaran. Sementara saham China yang terdaftar di AS telah berada di bawah tekanan dari berbagai alasan (ketakutan akan delisting, lingkungan peraturan China yang keras dan ekonomi domestik yang melambat), langkah-langkah penguncian nol-Covid yang ketat telah menjadi alasan besar untuk menekan sentimen lebih lanjut baru-baru ini. .
Tetapi setelah pecahnya protes yang berpotensi meluas menjadi kerusuhan sipil yang lebih luas, otoritas China telah melonggarkan pembatasan, dan hal ini menyebabkan lonjakan saham China minggu ini.
Namun, sebagian besar masih tertanam kuat di wilayah negatif untuk tahun ini. Yang mengatakan, beberapa analis Street melihat beberapa sebagai primadona untuk keuntungan lebih lanjut dari sini. Kami telah membuka Basis data Peringkat Tip dan menarik detail tentang dua saham China yang disukai oleh para ahli. Inilah lowdownnya.
JD.com, Inc.JD)
Mari kita mulai dengan salah satu perusahaan e-commerce terbesar di China. Faktanya, JD berada di urutan kedua di pasar, hanya tertinggal dari Alibaba. Perbedaan besarnya adalah tidak seperti Alibaba, JD memperoleh sebagian besar pendapatannya melalui penjualan pihak pertama, bukan dari pihak ketiga. Selain itu, minatnya terutama terbatas pada segmen e-commerce.
Berfokus pada produk berkualitas tinggi yang dijual dengan harga menarik dan dikirim dengan cepat ke pelanggan, ini adalah strategi yang telah melayani perusahaan dengan baik; pendapatan menunjukkan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) 30% antara 2016 dan 2021, naik menjadi RMB952 miliar ($149 miliar), sementara adj. laba bersih meningkat bahkan lebih cepat (52%), meningkat menjadi RMB17.2 miliar ($2.7 miliar).
Namun, seperti yang telah terjadi pada banyak orang, tahun 2022 lebih merupakan tantangan dan mengingat penguncian COVID-19 dan ekonomi yang lemah, penjualan JD telah terpukul.
Dalam laporan triwulanan terbaru, untuk Q3, perusahaan menghasilkan pendapatan sebesar RMB243.5 miliar ($34.2 miliar), naik sebesar 11% dari tahun ke tahun, sementara tidak mencapai perkiraan konsensus sebesar $270 juta.
Namun demikian, karena ekspansi margin, adj. laba operasi meningkat sebesar 33% menjadi RMB4.7 miliar ($700 juta) dan membantu perusahaan mencatat adj. EPADS sebesar $0.88, agak jauh di atas $0.53 yang diantisipasi oleh para analis.
Meskipun menyadari risiko yang terkait dengan pembukaan kembali di China, analis bintang 5 Benchmark Fawn Jiang yakin menilai kembali prospek JD.
“Peningkatan mobilitas harus mendukung pemulihan makro bertahap dan pada gilirannya meningkatkan konsumsi. Kami memperkirakan pertumbuhan pendapatan JD akan meningkat kembali hingga FY23. Selain itu, faktor struktural yang mendorong peningkatan margin yang berkelanjutan akan membantu melindungi risiko pendapatan meskipun ada ketidakpastian pendapatan jangka pendek,” catat Jiang.
Untuk tujuan ini, Jiang menilai saham JD sebagai Beli bersama dengan target harga $100. Bagaimana ini diterjemahkan ke investor? Ada potensi naik ~79% dari level saat ini. (Untuk melihat rekam jejak Jiang, klik disini)
Sebagian besar rekan Jiang setuju; dari 13 ulasan yang tercatat, 2 tetap absen tetapi sisanya positif, membuat pandangan konsensus menjadi Pembelian Kuat. Pada $77.50, target harga rata-rata menunjukkan saham akan menghasilkan pengembalian ~39% selama beberapa bulan mendatang. (Lihat ramalan saham JD di TipRanks)
GDS Holdings Ltd.GDS)
Selanjutnya kami memiliki GDS, salah satu operator pusat data terbesar di China. Faktanya, penyedia layanan cloud (CSP) besar China seperti Alibaba dan Tencent, serta layanan keuangan China dan pelanggan perusahaan, memanfaatkan pusat data GDS. Bisnis ini menyediakan beberapa opsi pusat data umum, seperti colocation, layanan terkelola, hosting, dan layanan cloud, dengan fasilitas perusahaan terdiri dari berbagai pusat data yang dikembangkan sendiri, disewakan, dibangun khusus, atau dikonversi yang terletak di Pusat komersial, keuangan, dan industri terpenting di China. GDS juga berfokus pada ekspansi di luar Cina daratan, dan bergerak ke pasar lain, di Asia Tenggara, Hong Kong, dan Makau.
Dengan latar belakang makro yang menantang, perusahaan berhasil membukukan pertumbuhan pendapatan yang layak dalam laporan Q3 baru-baru ini. Pendapatan bersih meningkat 15% dari tahun ke tahun menjadi RMB2.37 miliar ($332.8 juta). Namun, rugi bersih melebar dari RMB301.1 juta pada periode yang sama tahun lalu menjadi -RMB339.7 juta (-$47.7 juta), sementara margin laba kotor turun menjadi 20.8% dari 22.1% di 3Q21.
Kerugian seperti itu merupakan kutukan bagi investor dalam iklim saat ini dan ditumpuk di atas angin sakal makro yang sedang berlangsung. Dengan demikian, saham GDS telah mendapat sanksi berat tahun ini – turun 68% bahkan setelah kenaikan baru-baru ini.
Namun demikian, analis Truist Gregory P Miller tetap di sudut GDS dan menganggap level saham saat ini memberikan peluang.
“Meskipun penundaan yang signifikan berlanjut dengan perusahaan cloud dan internet China dalam mengonsumsi ruang pusat data tambahan, kami tetap yakin akan potensi pemulihan jangka panjang untuk GDS Holdings karena China pada akhirnya bergerak melampaui kebijakan nol COVID-nya,” tulis analis tersebut. “Dengan saham yang sekarang diperdagangkan pada 8.6x EBITDA 2024E, diskon ~6.5x dari rata-rata grupnya, tetapi dengan tingkat pertumbuhan 1x lebih tinggi dibandingkan rekan-rekannya di AS, kami yakin saham tersebut menarik untuk dibeli. Dengan posisi kepemimpinan GDS yang solid di pasar China dan ekspansi berkelanjutan di Asia Tenggara, kami tetap diberi peringkat Beli atas namanya.”
Peringkat Beli itu disertai dengan target harga $50, menunjukkan bahwa saham tersebut dinilai terlalu rendah hingga 230%. (Untuk melihat rekam jejak Miller, klik disini)
Secara keseluruhan, saham GDS memegang peringkat Beli Sedang dari konsensus analis, berdasarkan 8 ulasan yang dibagi menjadi 5 Beli dan 3 Tahan. Ada banyak proyeksi terbalik; pergi dengan target rata-rata $31.38, saham akan memberikan pengembalian ~106% selama tahun mendatang. (Lihat ramalan saham GDS di TipRanks)
Untuk menemukan ide bagus untuk perdagangan saham dengan penilaian menarik, kunjungi TipRanks ' Saham Terbaik untuk Dibeli, alat yang baru diluncurkan yang menyatukan semua wawasan ekuitas TipRanks.
Penafian: Pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah sepenuhnya dari analis unggulan. Konten tersebut dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan informasional saja. Sangat penting untuk melakukan analisis Anda sendiri sebelum melakukan investasi apa pun.
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/time-pull-trigger-chinese-stocks-203321827.html