Tips Dari Penasihat Keuangan Terkemuka Di Tengah Pasar Yang Turun Dan Volatile

Akhir tahun dan awal tahun adalah periode kunci untuk perencanaan keuangan dan pajak jika Anda memiliki opsi saham dan unit saham terbatas (RSU), berpartisipasi dalam rencana pembelian saham karyawan (ESPP), dan/atau memegang saham perusahaan. Pada tahun 2022, perencanaan akhir tahun bisa menjadi rumit karena penurunan pasar, harga saham yang tidak stabil, dan ketidakpastian pekerjaan.

Sebuah webinar bulan Desember diadakan oleh myStockOptions.com, sebuah sumber tentang semua aspek kompensasi saham, menyajikan ide dan tip untuk perencanaan akhir tahun dan awal tahun dari panel yang terdiri dari tiga penasihat keuangan dan pajak terkemuka dengan keahlian di bidang ini. Artikel ini merangkum beberapa poin penting yang mereka buat.

Pentingnya Perencanaan Multi Tahun

“Saat kami memulai dengan klien, kami langsung memulai dengan ide perencanaan multi-tahun,” catat panelis webinar John Barringer dari Perencanaan Kekayaan Eksekutif di Denver, Colorado. “Kami memperlakukan setiap pertemuan dengan klien seolah-olah ini adalah akhir tahun. Ada begitu banyak masalah yang tumpang tindih: jendela perdagangan, hibah baru, vesting.”

Perencanaan multi-tahun sangat berharga dengan komposisi saham, karena Anda dapat mengontrol waktu penjualan saham dan latihan opsi, dan Anda tahu kapan RSU akan vest. Membuat perencanaan ini dengan benar sangat penting, misalnya, jika Anda mempertimbangkan latihan opsi atau penjualan saham di akhir tahun 2022.

Sebagai permulaan, Anda perlu mengetahui ambang batas tahun 2022 dan 2023 untuk tarif pajak yang lebih tinggi atas pendapatan kompensasi dan keuntungan modal, penghapusan berbagai kredit pajak, dan pajak tambahan Medicare atas pendapatan investasi. Jika Anda yakin tarif pajak Anda akan lebih tinggi pada tahun 2023 dan seterusnya, Anda ingin mempertimbangkan apakah akan mempercepat pendapatan hingga tahun 2022.

Panelis webinar Rebecca Conner, pendiri SeedSafe Keuangan di Austin, Texas, menguraikan pendekatan sistematisnya untuk perencanaan multi-tahun. “Apa yang kami lakukan untuk semua klien kami hanyalah memaparkan apa yang kami harapkan setiap tahun dan kemudian melihat apa yang dapat kami mainkan,” jelasnya. “Jika mereka menerima RSU serta opsi saham yang tidak memenuhi syarat atau insentif, kami akan memetakan RSU selama bertahun-tahun dan di mana menurut kami pendapatan kena pajak akan berada. Kemudian kita akan melihat bagaimana kita dapat memunculkan hal-hal lain dan menyesuaikannya selama beberapa tahun ke depan.

Latihan Opsi Saham: Variabel Yang Perlu Dipertimbangkan

Seperti yang diakui Rebecca, tanggal vesting RSU telah ditetapkan, jadi Anda tidak dapat mengontrol kapan Anda menerima pendapatan RSU saat vesting. Sebaliknya, Anda memilih kapan akan menggunakan opsi saham, menjadikannya variabel untuk dimainkan dalam perencanaan multi-tahun.

Contoh: Anda adalah pelapor bersama dengan penghasilan kena pajak $290,000 pada tahun 2022 dan memproyeksikan penghasilan kena pajak yang kira-kira sama pada tahun 2023, menempatkan Anda di golongan pajak 24%. Anda juga memiliki spread $100,000 untuk opsi saham yang tidak memenuhi syarat (hibah akan berakhir pada Maret 2023). Dengan menerapkan opsi yang cukup pada tahun 2022 untuk menghasilkan pendapatan tambahan sebesar $50,000 (memberi Anda $340,000 untuk tahun tersebut), Anda kemudian dapat menggunakan opsi yang tersisa di awal tahun 2023 dan menghindari braket pajak 32% yang lebih tinggi di kedua tahun tersebut.

Namun, banyak penasihat menekankan bahwa pajak seharusnya tidak menjadi satu-satunya pertimbangan Anda dalam perencanaan akhir tahun. "Pada akhir tahun, kami tidak membiarkan ekor pajak mengibas-ngibaskan anjing," Rebecca mengingatkan. “Pertanyaan utamanya adalah berapa banyak uang yang ingin Anda hilangkan untuk opsi? Mereka tidak pernah menjadi jaminan. Sangat penting untuk menyadari bahwa ini mungkin sebuah moonshot. Jika kami dapat memperlakukannya seperti saham perusahaan yang sangat kecil dengan volatilitas tinggi, apa yang ingin Anda lakukan untuk itu? Kami akan mengenali apa yang diinginkan klien kami dari perspektif itu.”

Faktor lain dalam merencanakan latihan opsi saham pada akhir tahun adalah menahan periode untuk capital gain dan perusahaan Anda jendela perdagangan saham, seperti yang dibahas oleh panelis webinar John Owens, Direktur Perencanaan Keuangan di Brooklyn FI di New York. “Salah satu hal yang paling diingat adalah melihat seperti apa garis waktunya,” katanya. “Jika Anda melakukan latihan, katakanlah, 8 Desember, Anda mungkin tidak dapat menjual saham tersebut untuk keuntungan modal jangka panjang tahun depan karena jendela perdagangan perusahaan Anda ditutup selama waktu tersebut. Kami perlu memahami kebutuhan arus kas untuk klien dan berapa lama mereka benar-benar ingin memegang saham tersebut.”

Opsi Saham Insentif: Dilema Akhir Tahun

Para penasihat menekankan bahwa di pasar turun, sangat penting untuk meninjau latihan opsi saham insentif (ISO) yang Anda buat di awal tahun jika Anda masih memegang saham tersebut. Menjual saham ISO tersebut sebelum akhir tahun menghilangkan spread at exercise dari perhitungan AMT, sehingga menghilangkan kebutuhan untuk membayar AMT untuk itu. Namun, melakukan langkah itu juga berarti Anda tidak memenuhi periode penahanan ISO perlakuan pajak yang menguntungkan.

Diversifikasi Di Pasar Turun Dan Volatile

Kebutuhan untuk melakukan diversifikasi merupakan tema umum dalam semua perencanaan investasi. Apakah pasar turun dan volatilitas tahun 2022 membuat kebutuhan itu lebih atau kurang mendesak di akhir tahun?

“Saya pikir itu benar-benar tergantung pada apa yang menjadi jangkar klien,” John Owens menawarkan. “Jika mereka berlabuh ke harga saham yang 80% lebih tinggi setahun yang lalu, mungkin akan sulit membuat mereka menjual. Tapi saya mencoba memutarnya dengan mengatakan hei, saham perusahaan Anda mungkin turun tetapi pasar saham yang lebih luas juga turun, jadi Anda menjual sesuatu dengan harga diskon untuk membeli sesuatu dengan harga diskon. Anda masih mendapatkan sisi atas, dan ini adalah sisi atas yang lebih terdiversifikasi.”

Semua panelis webinar mengatakan bahwa mereka umumnya merekomendasikan agar klien menjual saham RSU di vesting sebagai cara untuk melakukan diversifikasi dari saham perusahaan. “Dengan klien kami, kami menjelaskan bahwa diversifikasi adalah sesuatu yang akan kami rekomendasikan di setiap jendela perdagangan,” tegas Rebecca Conner. “Untuk RSU yang vesting dan tersedia untuk segera dijual, kami akan melakukannya sejak awal. Dan kita akan membicarakannya selama tahun-tahun baik dan juga tahun-tahun buruk. Itu bagian dari proses. Klien memahami bahwa mereka memiliki rata-rata biaya dolar selama periode waktu tertentu.”

Bagi mereka yang skeptis dengan konsep ini, dia menunjukkan bahwa loyalitas pada satu saham bisa menjadi sekutu yang berbahaya. Misalnya, setelah penawaran umum perdana (IPO), “secara statistik 70% perusahaan IPO melakukannya tidak kembali ke harga tinggi awal mereka,” sebuah pengamatan yang dapat membantu meringankan klien dari berlabuh pada harga itu.

Perusahaan Swasta Tahun 2022: IPO Tertunda

John Owens mencatat relevansi khusus perencanaan multi-tahun pada tahun 2022 untuk karyawan perusahaan swasta yang mengharapkan IPO tahun ini yang ditunda satu tahun atau lebih karena ketidakpastian ekonomi atau faktor lainnya.

“Banyak klien yang menunda acara likuiditas tahun ini karena pasar IPO mengering,” jelasnya. “Untuk klien yang sekarang kami tahu akan mengalami peristiwa likuiditas yang besar di tahun-tahun mendatang, kami sebenarnya telah melihat percepatan pendapatan di tahun ini karena pendapatan mereka lebih rendah dari yang kami perkirakan.” Strategi ini, menurut pengamatannya, memanfaatkan tarif pajak klien yang lebih rendah tahun ini untuk pendapatan apa pun yang dapat diakui sekarang daripada nanti, ketika tarif akan lebih tinggi pada saat IPO perusahaan, akuisisi, atau peristiwa likuiditas lainnya.

Cara Mengurangi Penghasilan Kena Pajak Pada Akhir Tahun

Bagaimana jika Anda memang memiliki lonjakan pendapatan yang besar dari kompensasi saham tahun ini? Apa saja cara di mana Anda dapat mengurangi penghasilan Anda di bidang lain untuk mempertahankan penghasilan Anda di tahun 2022 dalam kelompok pajak yang lebih rendah?

John Barringer pertama-tama menyebutkan kebutuhan untuk memaksimalkan rencana 401(k) dan, lebih dari itu, mungkin mempertimbangkan kontribusi untuk rencana kompensasi tangguhan yang tidak memenuhi syarat. Namun, dia mengingatkan, perencanaan seperti ini harus bersifat prospektif bukan retrospektif. "Sebelum pendapatan besar itu terjadi, kita perlu tahu bagaimana kita akan melanjutkan," desaknya. “Pada saat acara itu terjadi, jika tidak ada perencanaan sebelumnya, hampir terlambat.”

Rebecca Conner setuju. “Seorang klien akan datang kepada kami dengan a RSU pemicu ganda vesting dan mengatakan 'Bagaimana cara meminimalkan pajak?' Oh man!" dia tertawa. “Tidak mudah. Namun, kita dapat berbicara tentang cara untuk menunda pajak di masa depan. Mungkin ini saat yang tepat untuk memberikan kontribusi besar pada rencana tabungan perguruan tinggi 529 untuk seorang anak kecil. Mungkin sudah waktunya untuk membuat pilihan dengan investasi sekarang untuk benar-benar membuat Anda siap untuk menunda pajak semacam itu dalam gambaran yang lebih besar selama beberapa tahun ke depan.

Pemanenan Rugi Pajak

Salah satu strategi akhir tahun yang populer adalah pemanenan kerugian pajak: Anda menjual saham dengan kerugian modal yang kemudian dapat digunakan pada pengembalian pajak Anda untuk mengimbangi keuntungan modal pertama dan kemudian hingga $3,000 dari pendapatan biasa. “Kami banyak berfokus pada pemanenan kerugian pajak, terutama untuk orang-orang dengan keuntungan modal pertama kali yang besar, mungkin pembayaran $2–3 juta,” kata John Owens. Rebecca Conner menambahkan bahwa perusahaannya melakukan hal yang sama. “Kami melihat seberapa besar kerugian pajak benar-benar dapat membantu klien dan apa yang menurut kami dapat dibenarkan,” jelasnya. “Ini mungkin membantu mereka untuk banyak penjualan saham tambahan.”

Tapi tidak semua penasihat adalah penggemar berat teknik ini. “Saya tidak melebih-lebihkan gagasan panen rugi pajak,” kata John Barringer. “Itu tidak akan membuat perbedaan besar pada pengembalian pajak Anda. Ini akan mengunci kerugian yang mungkin Anda sesali atau tidak nanti. Dan tidak ada banyak keuntungan untuk fokus pada hal ini ketika ada begitu banyak masalah lain untuk difokuskan dengan perusahaan ekuitas.

Jika Anda benar-benar mencari pemanenan kerugian pajak dan berencana untuk membeli kembali saham yang sama setelah menjualnya dengan kerugian, waspadalah terhadap aturan tentang penjualan pencucian, seperti yang saya bahas dalam artikel Forbes.com baru-baru ini: 7 Fakta Penjualan Cuci Yang Perlu Diketahui Sebelum Menjual Saham Untuk Pengurangan Pajak.

Perencanaan Awal Tahun Pada 2023

Bagian dari perencanaan akhir tahun juga memikirkan tahun yang akan datang. “Hibah baru apa yang Anda harapkan di tahun 2023?” tanya John Barringer pada kliennya. "Pasar turun yang sedang berlangsung dapat berarti hibah saham yang lebih besar atau setidaknya harga pelaksanaan yang lebih rendah untuk opsi saham." Anda juga harus mengetahui hibah opsi saham yang dijadwalkan berakhir pada tahun 2023, tambahnya, bersama dengan apa yang akan terjadi pada opsi saham dan RSU jika Anda diberhentikan.

John Owens menunjukkan bahwa sekarang adalah waktu yang tepat untuk mendaftar dalam rencana pembelian saham karyawan (ESPP), terutama jika rencana tersebut memiliki “ketentuan lihat balik yang baik untuk menghitung harga pembelian”. ESPP dengan fitur tersebut dapat berupa a kesepakatan yang sangat menguntungkan di pasar bawah.

Rebecca Conner mendesak klien untuk memikirkan prospek pekerjaan. “Tinjau ekspektasi pekerjaan dan tujuan karier. Jika Anda bergerak pada tahun 2023, pertimbangkan total pendapatan yang diharapkan dan dampak opsi saham apa pun yang mungkin perlu Anda lakukan saat Anda tinggalkan pekerjaan Anda saat ini untuk yang baru.”

Dia dan panelis lainnya juga merekomendasikan untuk mengevaluasi apakah akan melaksanakan ISO di awal tahun baru dan menahan saham jika harga saham perusahaan masih tertekan tetapi prospek perusahaan bagus. Ini bisa meminimalkan risiko AMT Anda sambil memulai jam periode tunggu untuk perlakuan pajak ISO yang menguntungkan.

Selanjutnya Resources

Webinar tempat para pakar ini berbicara, yang mencakup studi kasus mereka, adalah tersedia sesuai permintaan di Saluran Webinar myStockOptions. Website myStockOptions.com memiliki komprehensif bagian perencanaan akhir tahun, termasuk artikel ekstensif dan FAQ. Carilah panduan tentang situasi khusus Anda dari penasihat pajak dan keuangan yang memenuhi syarat.