Gejolak Pasar Saham Hari Ini Adalah Konfirmasi Bullish

Pertama dan terpenting, ketahuilah ini: Ekonomi AS dan pasar keuangan tidak menurun. Mereka sedang mengalami perubahan besar yang tidak hanya memberikan peluang investasi, tetapi juga peningkatan ekonomi yang belum pernah kita lihat selama bertahun-tahun.

Mengapa dan bagaimana peluang dan peningkatan ini terjadi?

Saya telah menulis artikel yang menjelaskan proses pembangunan kembali ini. Namun, mereka adalah artikel sepotong-sepotong. Dibutuhkan sebuah buku untuk memberikan penjelasan yang menyeluruh. Masalahnya adalah, jika Anda melihat, "Penjelasan Lengkap," oleh John S. Tobey, CFA, pikiran pertama (dan terakhir) Anda adalah: "Siapa orang ini? Mengapa dia pikir dia memiliki pandangan yang akurat bahwa orang lain tidak ada? Puas!”

Jadi, bagaimana saya menjelaskan bagaimana pandangan kontrarian yang tepat waktu dapat dibentuk dan ditindaklanjuti ketika tren populer tampaknya tidak dapat diubah. Biarkan saya mencoba pendekatan yang berbeda, dengan menjelaskan apa yang dibutuhkan oleh pemikiran investasi kontrarian yang sukses:

• Pertama, mengumpulkan pengetahuan di luar peristiwa terkini dan pendidikan institusional. Sumber yang sangat bagus adalah buku-buku tua yang ditulis dengan baik yang menggunakan peristiwa masa lalu untuk mengungkapkan kebenaran investasi. Tanpa berita dan perasaan terkini yang mengaburkan masalah, pemahaman yang sebenarnya dapat dipelajari.
• Kedua, fokus pada investasi. Sementara perkembangan dan tren investasi dapat memiliki beberapa kesamaan dari waktu ke waktu, perbedaannya selalu banyak. Terlebih lagi, apa yang penting di satu waktu bisa jadi tidak penting di waktu lain. Oleh karena itu, tetaplah ingin tahu, fokus pada perkembangan dan bersedia untuk mengubah pendekatan analitis.
• Ketiga, membangun pengalaman yang luas. “Membangun” berarti bereksperimen, menyesuaikan, mengembangkan, dan bertindak. Sementara lingkungan investasi pasti berubah, pengalaman memberikan rasa investasi yang bermanfaat – suatu bentuk intuisi.
• Keempat, berinovasi. Ketika mempercayai potensi, perubahan kontrarian sedang terjadi, pertanyaannya adalah apa yang harus dilakukan tentang hal itu. Strategi yang baik kemungkinan akan menjadi pendekatan yang berbeda dari tren masa lalu.
• Kelima, begitu sudut pandang yang berlawanan dibuat, lanjutkan menguji proses berpikir Anda saat fakta dan peristiwa baru masuk. Melakukan hal itu akan memperkuat tekad Anda.
• Keenam, jangan terjerumus ke dalam pola pikir yang selalu kontra. Menjadi pelawan pada waktu yang tepat memberikan nilai. Menjadi penentang abadi tidak.

Komponen kunci sudut pandang kontrarian hari ini:

Pertama, Federal Reserve membuat kesalahan besar dengan mengesampingkan peran kunci pasar modal dalam menetapkan suku bunga. Lebih buruk lagi, dengan mempertahankan suku bunga mendekati 0% selama satu dekade, The Fed "mendidik" investor tentang gagasan bahwa The Fed melakukan sesuatu yang baik, jadi kenaikan suku bunga pertempuran inflasi hari ini pasti buruk.

Kedua, ada kesalahpahaman yang meluas tentang inflasi:

• Apa itu – erosi uang fiat (AKA, kertas) – bukan hanya kenaikan harga
• Cara mengukurnya dengan benar – terutama jangan mengandalkan angka 12 bulan bergerak tertinggi
• Apa manfaatnya – harga saham, pendapatan, dan dividen semuanya didasarkan pada angka yang tidak disesuaikan dengan inflasi (oleh karena itu, jangan gunakan disesuaikan dengan inflasi Pertumbuhan PDB sebagai ukuran kekuatan/kelemahan pasar saham)

Ketiga, beritanya hampir sepenuhnya negatif – apa yang salah dan mengapa itu berarti resesi dan kehancuran pasar saham tidak dapat dihindari.

Seperti yang saya sebutkan di artikel terakhir saya, itu adalah aturan: Ketika "semua orang" negatif, bagian bawahnya ada di sini atau dekat.

Intinya: Jangan pernah bertaruh melawan akal sehat

"Akal sehat" memainkan peran besar dalam pemikiran kontrarian karena alasan populer di bawah (dan atas) selalu kekurangan itu. Sebaliknya, penjelasan yang dibuat-buat dibuat untuk mendukung keyakinan bahwa segala sesuatunya tidak berlebihan.

Tanda yang membantu bahwa akal sehat tidak bekerja adalah ketika Anda memiliki mutlak perasaan bahwa tren saat ini akan tetap ada. (Pada saat seperti itu, bahkan investor profesional pun mendapatkan perasaan yang menyesatkan itu.)