Kenaikan suku bunga telah memukul sektor kepercayaan investasi real estat sangat keras selama setahun terakhir. Beberapa penasehat dan kontributor terkemuka untuk Pertunjukan Uang.com, bagaimanapun, telah mengambil pandangan yang berlawanan tentang ruang REIT dan melihat nilai jangka panjang bagi investor yang mencari pertumbuhan dan pendapatan.
Jimmy Mengel, Sektor Keuntungan
Harga lahan pertanian telah menjadi balistik selama beberapa tahun terakhir. Tetapi membeli dan memelihara pertanian Anda sendiri sebagai investasi benar-benar di luar jangkauan kebanyakan dari kita. Itu sebabnya 30% dari semua lahan pertanian di AS dimiliki oleh tuan tanah yang tidak bertani sendiri.
Dengan lahan pertanian, semudah membeli saham untuk mendapatkan keterpaparan dan keamanan di pasar lahan pertanian. Membeli REIT seperti menjadi tuan tanah. REIT lahan pertanian agak sederhana. Dalam satu kasus, perusahaan akan memperoleh tanah yang diperlukan untuk pertanian dan menyewakannya kepada petani dalam sewa jangka panjang.
Mitra Lahan Pertanian (FPI) adalah REIT yang kurang terkenal yang memiliki hampir 200,000 hektar lahan pertanian yang disewakan kepada lebih dari 100 penyewa yang menanam 26 tanaman berbeda di 18 negara bagian. Itu mengumpulkan sewa dari proyek-proyek ini dan mendapatkan biaya manajemen untuk 25,000 hektar untuk petani lain.
Selama tiga tahun terakhir, Farmland Partners telah memberikan pengembalian tahunan hampir 32%. Itu lebih dari tiga kali lipat S&P 500 selama periode yang sama dan sekitar empat kali lipat dari tingkat inflasi saat ini. Itu adalah total pengembalian 110%, yang tidak termasuk dividen, melayang di dekat hasil 2%.
FPI adalah cara yang bagus untuk mendiversifikasi portofolio dividen Anda dengan sektor yang dikenal tahan terhadap inflasi, penurunan pasar, dan bahkan resesi. Baru bulan ini, dunia mencapai rekor populasi 8 miliar. Anda sebaiknya mendapatkan eksposur dari sektor yang sangat diremehkan ini.
Marty Fridson, Investor Sekuritas Pendapatan Fridson-Forbes
Properti Highwoods (HIW) adalah REIT properti perkantoran yang memiliki, mengembangkan, dan menyewakan properti di kawasan bisnis kelas atas Atlanta, Charlotte, Raleigh, Nashville, Richmond, Orlando, Tampa, dan Pittsburgh. Perusahaan memasuki pasar Dallas pada Juli 2022.
HIW memiliki dan/atau mengelola hampir 27 juta kaki persegi ruang properti dengan lebih dari 1500 pelanggan. Meskipun perusahaan tetap berorientasi pada pertumbuhan, namun tetap mempertahankan neraca yang solid dengan fleksibilitas keuangan yang cukup. Lebih dari 60% pendapatan operasional bersih REIT berasal dari Raleigh (24%), Nashville (22%), dan Atlanta (16%).
Neraca REIT yang solid dibuktikan dengan hutang yang dijamin hanya menyumbang 7.3% dari aset kotor. HIW melaporkan dana dari operasi (FFO) 3Q 2022 sebesar $111.6 juta atau $1.04 per saham, naik 8.6% dari tahun lalu. FFO melampaui perkiraan analis $0.96, sementara total pendapatan $207.0 juta sedikit lebih baik dari ekspektasi dan naik 5.9% dari tahun ke tahun.
Investasi saham biasa REIT ini cocok untuk portofolio pajak tangguhan berisiko rendah hingga menengah. Dividen dikenakan pajak sebagai penghasilan biasa dan tetap stabil dengan pertumbuhan yang stabil. Beli seharga $39.00 atau lebih rendah untuk hasil tahunan 5.13%.
John Buckingham, Spekulator yang Bijaksana
Dokter Realty (DOC) adalah REIT perawatan kesehatan skala kecil yang mengakuisisi, memiliki, dan mengelola properti yang disewakan kepada dokter, rumah sakit, sistem pengiriman perawatan kesehatan, dan penyedia layanan kesehatan lainnya. Propertinya biasanya berada di kampus dengan rumah sakit atau berlokasi strategis dan berafiliasi dengan rumah sakit atau organisasi dokter.
Pandemi tidak diragukan lagi berdampak pada penyewa, tetapi tren tetap menguntungkan REIT seiring bertambahnya usia populasi, penyedia layanan kesehatan berkonsolidasi, dan pengiriman perawatan dialihkan ke tempat rawat jalan, sementara hampir 75% konstruksi gedung kantor medis baru berada di luar kampus rumah sakit.
Dan, manajemen mengatakan kenaikan biaya konstruksi telah memungkinkan perusahaan untuk menangkap spread leasing di luar kisaran historis 2% hingga 3% tanpa mengorbankan kualitas.
Memang, portofolio DOC seluas 256,000 kaki persegi baru-baru ini diperbarui dengan penyebaran sewa ulang agregat sebesar 8.0%, angka triwulanan tertinggi dalam sejarah perusahaan. Tingkat yang meningkat telah memengaruhi kinerja saham sebagian besar REIT pada tahun 2022, tetapi penurunan 19% dari tahun ke tahun memberikan titik masuk yang menguntungkan. Hasil dividen adalah 6.2% yang kuat.
Kepercayaan Properti Starwood (STWD) telah menjadi salah satu saham portofolio kami sejak edisi Juni 2014 pertama kami; selama bertahun-tahun, itu telah menjadi posisi terbesar kami. Perusahaan telah menjadi pembayar dividen yang sangat stabil, dan merupakan saham yang beredar untuk menambah saham selama koreksi pasar saham.
Sebuah REIT keuangan yang bisnis utamanya adalah pembuatan hipotek properti komersial, Starwood adalah salah satu pemain terbesar di bidangnya, berfokus pada pemberian pinjaman besar dengan persyaratan khusus. Skala tersebut memberi perusahaan keunggulan kompetitif dibandingkan bank dan REIT keuangan komersial yang lebih kecil.
Dalam beberapa tahun terakhir, Starwood telah mengakuisisi apa yang sekarang menjadi perusahaan layanan hipotek komersial terbesar. Selama beberapa tahun terakhir, ia juga mengakuisisi properti real estat tertentu, termasuk apartemen, gedung perkantoran biasa, dan kampus kantor medis. Starwood juga telah berinvestasi dalam hipotek perumahan dan pinjaman infrastruktur.
Saya melihat dividen Starwood sebagai salah satu yang paling aman di ruang saham hasil tinggi. Starwood Capital, sebuah perusahaan ekuitas swasta yang berfokus pada real estat dengan lebih dari $60 miliar aset yang dikelola, mengelola REIT.
Starwood Capital adalah organisasi global beranggotakan 2,200 orang, dan Starwood Property Trust memanfaatkan jangkauan dan keahlian tersebut untuk menemukan prospek hipotek komersial bernilai tinggi dan investasi lainnya.
Miliarder Barry Sternlicht, sebagai CEO dari Starwood Capital dan Starwood Property Trust, telah berulang kali mengulangi komitmennya untuk membangun STWD guna mempertahankan dividennya. Sternlicht dan tim manajemen atas memiliki saham STWD senilai lebih dari $100 juta.
Secara historis, STWD dihargai antara 7.5% dan 8.5%. Hasil 8% setara dengan harga saham $24.00. Mengumpulkan saham kurang dari $20 merupakan investasi jangka panjang yang menarik.
Selama hampir tujuh tahun terakhir, saya telah membeli STWD selama koreksi pasar dan penurunan harga saham. Biaya rata-rata saya di bawah $17.00 per saham. Selain portofolio model kami, saya memiliki posisi panjang pribadi di REIT.
Saya harap Anda menganggap STWD sebagai investasi jangka panjang — yang dengannya Anda dapat memanfaatkan peluang untuk menurunkan biaya rata-rata dan meningkatkan aliran pendapatan dividen Anda.
Prakash Kolli, Kekuatan Dividen
Pasar beruang telah menciptakan beberapa kesepakatan. Saham yang dinilai terlalu tinggi selama bertahun-tahun sekarang dinilai terlalu rendah. Selain itu, hasil dividen telah meningkat ke level tertinggi dalam satu dekade untuk beberapa saham. Satu saham undervalued dengan hasil 4%+ adalah Pendapatan Realty
Perusahaan mengembangkan atau membeli real estat komersial dan menyewakan ke rantai ritel. Di bawah perjanjian sewa bersih, sewa bertanggung jawab atas sewa dasar bulanan dan pajak real estat, asuransi properti, dan pemeliharaan. Durasi sewa rata-rata adalah sekitar sembilan tahun dan termasuk eskalator sewa. Total pendapatan adalah $2,788 juta dalam dua belas bulan terakhir. CEO saat ini adalah Sumit Roy.
REIT adalah salah satu dari lima REIT global terbesar dengan properti di AS, Inggris, dan Spanyol. Perusahaan memiliki sekitar 11,427 properti komersial dan menyewakan kepada ~1,125 klien. Rata-rata tingkat hunian Realty Income adalah 98.2%, jauh lebih tinggi dari rekan-rekannya.
10 klien teratas adalah Walgreens
Realty Income terkenal sebagai salah satu saham dividen bulanan. Firma ini juga merupakan Dividend Aristocrat dengan kenaikan berturut-turut selama 29 tahun. Hasil dividen ke depan adalah 5.19% di atas rata-rata 5 tahun sebesar 4.35%. REIT memiliki salah satu neraca paling kuat dibandingkan rekan-rekannya di peringkat kredit tingkat investasi A3/A-atas-menengah. Realty Income diremehkan, diperdagangkan dengan rasio harga terhadap AFFO sekitar 14.7X. Nilai ini di bawah rentang historis 10 tahun.
Ben Reynolds, Sepuluh REIT Teratas
Kepercayaan Afiliasi Penyimpanan Nasional (NSA) adalah REIT yang dikelola sendiri, yang didirikan pada 2013 dan berspesialisasi dalam pengoperasian dan akuisisi properti penyimpanan mandiri dalam 100 wilayah metropolitan teratas di AS dan Puerto Riko.
Trust memiliki 915 properti penyimpanan mandiri terkonsolidasi di 39 negara bagian dan Puerto Riko, dengan luas 58.1 juta kaki persegi. Itu juga mengelola portofolio tambahan dari 185 properti yang dimiliki oleh usaha patungannya. NSA memiliki 25% saham di masing-masing usaha patungannya.
Pada kuartal ketiga, NSA meningkatkan pendapatannya sebesar 37% dibandingkan kuartal tahun sebelumnya berkat pertumbuhan tarif sewa yang kuat dan dorongan dari akuisisi. Pendapatan toko yang sama tumbuh 10.7% berkat peningkatan pendapatan sewa rata-rata sebesar 13.6% per kaki persegi yang ditempati, sebagian diimbangi oleh penurunan hunian sebesar 240 basis poin.
REIT meningkatkan FFO per sahamnya sebesar 26% dan mempersempit panduannya untuk FFO per sahamnya dalam setahun penuh dari $2.80- $2.85 menjadi $2.80-$2.82. Pada titik tengah, pedoman ini menyiratkan pertumbuhan 24% vs. 2021.
Sebagai salah satu operator penyimpanan mandiri terbesar, NSA tampaknya telah membuka keunggulan kompetitif yang signifikan. Selama lima tahun terakhir, telah mencapai pertumbuhan pendapatan operasional bersih toko yang sama sebesar 9.2%. Ini dibandingkan dengan 7.4%, 9.0%, 9.0%, dan 5.6% dari KubusSmart
Juga mengingat kontrak multi-tahun dan kinerjanya yang kuat selama pandemi, NSA harus bekerja dengan baik selama resesi. Namun demikian, karena sejarahnya yang singkat, REIT belum membuktikan ketahanannya.
NSA telah meningkatkan dividennya secara agresif sepanjang sejarah singkatnya, dari $0.54 pada tahun 2015 menjadi $2.20 tahun ini. Saat ini menawarkan hasil dividen tinggi bersejarah sebesar 5.8%. Rasio pembayarannya meningkat, sebesar 78%, tetapi sejalan dengan rata-rata historis REIT. Juga mengingat neraca yang layak dan lintasan pertumbuhannya yang andal, NSA kemungkinan akan terus meningkatkan dividennya secara signifikan selama bertahun-tahun.
Selama sejarah singkatnya, NSA telah dengan cepat mengembangkan keuangannya berkat pertumbuhan tarif sewa yang kuat dan akuisisi properti baru. Kami berharap pertumbuhan di masa depan akan terus didorong oleh dua faktor ini, dengan REIT mengklaim jalur akuisisi 307 properti. Kami memperkirakan pertumbuhan FFO per saham sebesar 8.0% selama lima tahun ke depan.
Berdasarkan perkiraan FFO 2022 per saham sebesar $2.81, saham diperdagangkan dengan rasio harga terhadap FFO (P/FFO) sebesar 13.5. Ini adalah sejarah rendah untuk saham, sebagian besar karena biaya bunga yang lebih tinggi di tengah kenaikan suku bunga. Namun, estimasi nilai wajar kami untuk REIT ini adalah P/FFO sebesar 16.5.
Kelipatan P/FFO yang berkembang dapat meningkatkan pengembalian pemegang saham sebesar 4.1% per tahun. Kami juga mengharapkan pertumbuhan FFO per saham tahunan sebesar 8.0%, sementara saham tersebut memiliki hasil dividen 5.8%. Kami mengharapkan pengembalian total sebesar 16.9% per tahun selama lima tahun ke depan.
Sumber: https://www.forbes.com/sites/moneyshow/2022/12/13/property-picks-top-reits-for-growth-and-income/