Beberapa perusahaan minyak terintegrasi Eropa yang kurang dikenal mungkin layak dipertimbangkan bagi investor yang ingin mengambil keuntungan dari lonjakan harga tahun ini.
Menyusul invasi Rusia ke Ukraina pada Februari, sebagian besar perusahaan minyak telah melihat penilaian mereka meningkat karena harga minyak mentah melonjak di atas $100 per barel untuk pertama kalinya sejak 2014. Harga gas alam juga berada di level tertinggi dalam beberapa tahun karena kekhawatiran bahwa pasokan terancam.
supermajor Eropa
BP
(tiker: BP.UK) dan
Kulit
(SHEL.UK) paling banyak menarik berita utama. Tetapi saham dari tiga perusahaan yang lebih kecil—
TotalEnergi
(TTE.Prancis),
Repsol
(REP.Spanyol), dan
Equinor
(EQNR.Norway)—naik tajam dengan latar belakang pasar saham yang jatuh. Apakah mereka layak dipegang sekarang tergantung pada apakah investor menghargainya dengan harga saat ini karena prospek dividen yang solid.
“Dua setengah tahun terakhir telah menjadi roller coaster yang lengkap,” kata Jason Kenney, kepala penelitian minyak Eropa di Santander. “Banyak dari itu eksogen; tidak ada yang bisa memperkirakan jenis dampak dan ayunan yang telah kita lihat pada harga minyak.”
Selain itu, perusahaan minyak berada di bawah tekanan karena investor memprioritaskan perusahaan yang ramah lingkungan, sosial, dan ramah tata kelola. Investor ESG sekarang menyadari bahwa perusahaan minyak memiliki uang untuk diinvestasikan, dan banyak keuntungan dari transisi menuju masa depan rendah karbon.
TotalEnergies yang berbasis di Paris, yang terbesar dari ketiganya, memiliki kapitalisasi pasar sebesar 136 miliar euro ($ 144 miliar). Segmen bisnis utamanya adalah penyulingan dan bahan kimia, dan merupakan salah satu anggota terbesar dari indeks MSCI Europe ESG Leaders.
Ini mengambil lima kali pendapatan yang diharapkan tahun ini, diperdagangkan sejalan dengan rekan-rekan. Saham naik 14.8% tahun ini di €51.33. Banco Santander memberi peringkat Hold dengan harga target €50.90, dan memiliki hasil dividen 5.4%.
TotalEnergies pada bulan April mengatakan akan mempercepat laju pembelian kembali saham, berjanji untuk membeli $ 2 miliar sahamnya sendiri pada bulan Juni setelah memperoleh $ 1 miliar pada kuartal pertama. Itu juga meningkatkan dividen interim sebesar 5% dari tahun lalu.
Chief Executive Patrick Pouyanné bersikap ambivalen terhadap Rusia, di mana TotalEnergies memiliki 20% saham di
Novatek
,
produsen gas alam cair terbesar di negara itu. Pouyanné mengatakan perusahaan belum berkomitmen untuk tinggal di Rusia, tetapi juga belum mengatakan kapan atau apakah itu akan ditarik keluar.
Equinor yang berbasis di Norwegia, dengan nilai pasar 1.1 triliun kroner ($ 110 miliar), beroperasi di seluruh dunia tetapi sebagian besar dimiliki oleh negara bagian Norwegia. Ini mengambil 6.8 kali pendapatan yang diharapkan tahun ini dan memiliki hasil dividen 2.4%.
Equinor membayar dividen yang luar biasa di kuartal kedua dan ketiga. Saham naik 41% tahun ini menjadi NOK332.05. RBC Capital Markets memiliki target harga NOK330 dan memberi peringkat saham yang Ditahan. Dalam laporan pendapatan 4 Mei, Equinor tetap pada rencana untuk mempertahankan pembelian kembali dan dividen pada $10 miliar tahun ini.
Repsol yang berbasis di Madrid memiliki kapitalisasi pasar terkecil dari ketiganya, yaitu €21.3 miliar. Ini mengambil lima kali pendapatan yang diharapkan tahun ini, dengan hasil dividen 1.9%. Saham naik 38% menjadi €14.41. James Hubbard dari Deutsche Bank memiliki target harga €16.77. Untuk kuartal I, Repsol mengatakan hampir 70% keuntungannya berasal dari bisnis eksplorasi dan produksi. Perusahaan ini banyak berinvestasi dalam biofuel dan gas hidrogen.
Target harga analis menyarankan kenaikan lebih lanjut dalam harga saham mungkin terbatas, tapi itu melawan pasar yang merosot—the
Euro Stoxx 50
turun lebih dari 10% sepanjang tahun ini. Itu prospek harga energi tetap tinggi, dan kemungkinan distribusi yang lebih besar kepada pemegang saham berarti perusahaan-perusahaan ini mungkin layak untuk dilihat.
Email: [email dilindungi]
