Garis atas
Saham pembangkit tenaga listrik investasi TPG melonjak 12% dalam beberapa menit dari debut perdagangan pasar publik mereka pada hari Kamis, memulai apa yang diharapkan menjadi tahun besar untuk penawaran umum perdana dan menjadikan perusahaan berusia 20 tahun itu salah satu ekuitas swasta paling berharga di dunia. perusahaan.
Perusahaan ekuitas swasta yang didirikan oleh miliarder James Coulter (foto) dan David Bonderman menjadi ... [+]
© 2019 Bloomberg Finance LP
Fakta-fakta kunci
Terdaftar di bursa Nasdaq yang sarat teknologi di bawah ticker TPG, saham mulai diperdagangkan tak lama setelah 12:15 EST, melonjak menjadi $33 dari harga penawaran $29.50 sementara pasar yang lebih luas berjuang, dengan Nasdaq jatuh sekitar 1.5% sementara S&P 500 turun 0.6%.
Booming harga saham mendorong valuasi perusahaan menjadi sekitar $10 miliar, setelah mengumumkan Rabu malam bahwa pihaknya berencana untuk mengumpulkan sekitar $1 miliar dengan menjual 33.9 juta saham kepada investor dalam penawaran yang diperkirakan akan ditutup Selasa.
Penjamin emisi, yang meliputi JPMorgan, Goldman Sachs dan Morgan Stanley, memiliki opsi untuk membeli sekitar 3.4 juta lebih banyak saham, termasuk hampir 1.8 juta saham dari TPG dan 1.6 juta dari investor yang tidak disebutkan namanya.
Dengan hampir 307 juta saham beredar, kapitalisasi pasar TPG yang tinggi menjadikannya perusahaan ekuitas swasta kelima paling berharga di AS—tepat di belakang pesaing Carlyle Group ($18.7 miliar), tetapi tertinggal dari Apollo ($41 miliar), KKR ($61 miliar) dan Blackstone ($ 144 miliar).
Memegang aset sekitar $109 miliar, TPG yang berbasis di Texas dan San Francisco menjadi perusahaan ekuitas swasta terbesar kelima yang diperdagangkan secara publik di AS berdasarkan aset, sekali lagi di belakang Blackstone ($619 miliar), Apollo ($481 miliar), Carlyle ($256 miliar) dan KKR ($252 miliar).
Debut pasar publik TPG mengikuti "kecepatan historis terik" dari transaksi ekuitas swasta pada tahun 2021, dengan perusahaan menutup 8,624 kesepakatan dengan rekor $1.2 triliun, menurut tim analis PItchBook yang dipimpin oleh Wylie Fernyhough, 64% lebih tinggi dari puncak sebelumnya dari 2019.
Latar Belakang Kunci
Didirikan pada tahun 1992, TPG pada bulan November mengumumkan rencana untuk go public dan memiliki saham besar di agen bakat CAA, Vice Media dan Spotify. Debutnya yang telah lama ditunggu-tunggu menghembuskan kehidupan baru ke dalam daftar publik ekuitas swasta di tengah ledakan besar-besaran dalam kesepakatan pembelian. Tahun lalu mengantarkan transaksi merger dan akuisisi senilai lebih dari $5.6 triliun, melampaui rekor sebelumnya sebesar $4.6 triliun pada 2007, menurut perusahaan data pasar Dealogic. Itu hanya diharapkan untuk terus berlanjut. Perusahaan ekuitas swasta yang kaya uang memiliki rekor $2.3 triliun dalam bentuk tunai dan aset likuid lainnya yang utama untuk dibelanjakan.
Kutipan penting
“Karena semakin banyak perusahaan ekuitas swasta memilih untuk go public, aktivitas merger dan akuisisi hanya akan meningkat,” kata Fernyhough. “Manajer alternatif publik akan melakukan hampir semua hal untuk dilihat sebagai stok pertumbuhan daripada permainan nilai, yang berarti mereka harus terus meluncurkan strategi baru dan mendatangkan orang baru.” CVC Capital Partners, salah satu perusahaan ekuitas swasta terbesar di dunia, dengan aset sekitar $ 122 miliar, dilaporkan memanfaatkan Goldman untuk memimpin IPO yang dijadwalkan akhir tahun ini. Transaksi tersebut dapat memberikan nilai lebih dari $15 miliar kepada perusahaan.
Yang Harus Diperhatikan
Layanan pengiriman makanan Instacart, pemasok meme-stock Reddit dan pembuat daging vegan Impossible adalah di antara perusahaan yang mengincar debut pasar publik tahun ini. Analis PitchBook Venture Cameron Stanfill memperkirakan jumlah kesepakatan mungkin bisa mencapai level tertinggi baru setelah memecahkan rekor 2021, ketika hampir 1,100 perusahaan go public dan mengumpulkan hampir $260 miliar.
Selanjutnya Membaca
TPG Raksasa Ekuitas Swasta yang Didukung Miliarder Menargetkan Valuasi Hingga $9.5 Miliar Dalam IPO yang Sangat Dinanti (Forbes)
IPO Terbesar Yang Harus Ditonton Pada 2022 (Forbes)
Source: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/01/13/tpg-stock-lands-10-billion-valuation-in-2022s-first-big-ipo-heres-how-that-stacks-up-against-pe-giants-blackstone-kkr/