Trader di Balik Taruhan Dana Fed Besar Mendapat $14 Juta di Hari Pertama

(Bloomberg) — Seorang pedagang mengantongi keuntungan besar karena melanggar paket dan menempatkan taruhan yang cukup besar bahwa Federal Reserve tidak akan meningkatkan ukuran kenaikan suku bunganya.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg

Pada hari Jumat, seseorang membeli kontrak berjangka Oktober dengan nilai nosional $150 miliar yang terkait dengan suku bunga acuan Fed semalam. Harga berjangka dalam pergerakan yang diharapkan pada pertemuan Juli dan September.

Perdagangan tersebut menandai taruhan bahwa pasar keuangan telah bergeser terlalu jauh dengan menetapkan harga dalam peluang yang meningkat bahwa bank sentral akan menaikkan suku bunga utamanya sebanyak poin persentase penuh pada salah satu dari dua pertemuan.

Taruhan dengan cepat berubah menguntungkan karena ekspektasi diputar kembali menuju penutupan perdagangan hari Jumat. Pada akhir hari, itu 11.5 kutu lebih tinggi, menghasilkan keuntungan sekitar $ 14.4 juta dari tingkat di mana taruhan ditempatkan.

Perdagangan Raksasa di Fed Funds Futures Bertaruh Terhadap Kenaikan Poin Penuh

Spekulasi bahwa Fed akan mulai meningkatkan ukuran kenaikan suku bunga telah melonjak setelah laporan indeks harga konsumen Rabu menunjukkan bahwa inflasi melonjak ke level tertinggi empat dekade, menandakan bahwa tekanan harga belum mereda bahkan ketika bank sentral memperketat kebijakan moneter secara agresif. Pada hari Kamis, kontrak berjangka memperkirakan kemungkinan besar bahwa Fed akan menaikkan suku bunga sebesar poin persentase penuh pada salah satu dari dua pertemuan berikutnya.

Tetapi pembuat kebijakan mendorong kembali spekulasi itu, mendorong investor untuk mengurangi taruhan mereka. Futures sekarang secara kasar memperkirakan bahwa Fed akan menaikkan suku bunga sebesar 75 basis poin pada masing-masing dari dua pertemuan berikutnya.

Data open interest CME awal menunjukkan kenaikan 35,340 kontrak setelah aktivitas perdagangan Jumat, menunjukkan perdagangan 30,000 blok kemungkinan besar merupakan posisi baru. Pada pukul 10 pagi di New York pada hari Senin, kontrak sedikit berubah dari penutupan hari Jumat.

Kisah berlanjut

Anggota Fed sekarang telah memasuki periode pemadaman untuk berbicara, yang berarti setiap perubahan dalam sentimen pasar akan didorong oleh data yang dirilis menjelang pertemuan 27 Juli. Itu termasuk laporan kepercayaan konsumen dan manufaktur.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP