Bagian dari raksasa perangkat keras grafis Nvidia (NVDA) investor yang sangat bersemangat selama presentasi Hari Investor 2022, menjelaskan rencana untuk menjadi perusahaan semi $ 1 triliun pertama. Jika ada perusahaan yang dapat melakukannya, itu adalah Nvidia, dengan pemimpinnya yang brilian Jensen Huang.
Tidak diragukan lagi, total addressable market (TAM) untuk Nvidia sangat besar. Pembuat unit pemrosesan grafis (GPU) yang inovatif memiliki kursi baris depan untuk video game, teknologi otomotif, AI, dan pusat data. Tidak diragukan lagi, bagian yang bagus dari masing-masing pasar berikut dapat mendorong kapitalisasi pasar perusahaan di atas angka $1 triliun.
Namun, inisiatif Omniverse Nvidia yang bisa menjadi kunci untuk membuka pertumbuhan tingkat berikutnya selama dekade berikutnya setelah kita mendekati konsep metaverse.
Namun, meskipun Nvidia berada di ujung tombak teknologi generasi berikutnya, saya netral dalam hal stok. Bukannya saya tidak senang dengan hari investor Nvidia atau peluang $1 triliun yang ada. Ini adalah penilaian saham yang masuk ke lingkungan tingkat yang lebih tinggi.
Pertumbuhan sell-off telah tak kenal ampun sejauh ini, dan mungkin belum berakhir. Dengan kelipatan penjualan 22.7 kali lipat, saham NVDA menghadapi risiko penurunan yang luar biasa jika aksi jual pertumbuhan yang lebih luas berlanjut.
Untuk alasan itu, saya tidak terburu-buru untuk mengejar saham Nvidia ke wilayah kapitalisasi pasar triliunan dolar. Ini akan datang pada waktunya, tapi itu pasti akan menjadi jalan berbatu untuk mencapai level tersebut, dengan perdagangan pertumbuhan mulai menunjukkan kakinya yang goyah.
Nvidia's Omniverse adalah Jawaban untuk Meta's Metaverse
Tambahkan upaya Nvidia Omniverse yang menarik ke dalam persamaan, dan aspirasi triliunan dolar sama sekali tidak dibuat-buat. Berkat perubahan nama yang tepat waktu, Platform Meta (FB) telah mendorong konsep metaverse ke garis depan. Namun, dalam beberapa bulan terakhir, pertumbuhan perdagangan telah memudar, dan ambisi metaverse Mark Zuckerberg mulai tampak lebih dibuat-buat.
Dengan kenaikan suku bunga, profitabilitas lebih penting daripada cerita menarik. Namun, tidak dapat disangkal potensi jangka panjang dalam metaverse. Bisa dibilang, Nvidia adalah salah satu perusahaan yang lebih siap untuk membangun metaverse, bukan Meta. Tidak seperti Meta, Nvidia telah berkecimpung dalam bisnis game untuk waktu yang sangat lama, dengan perangkat keras terbaiknya yang membantu para gamer menjalankan judul favorit mereka.
Latar belakang Nvidia tidak hanya memberikan Omniverse-nya menawarkan peluang sukses yang lebih besar, tetapi juga tidak memiliki reputasi yang dipertanyakan yang dimiliki Facebook. Selanjutnya, godaan awal dari Nvidia's Omniverse tampak jauh lebih menarik daripada presentasi Meta yang mengungkapkan nama dan fokus baru perusahaan.
Sederhananya, Nvidia adalah raja kekuatan grafis, dan perangkat keras inilah yang memungkinkannya untuk mentransisikan konsumen ke dunia virtual, yang kemungkinan akan berpusat pada game.
Valuasi Saham Nvidia Tetap Berlebihan
Hari Investor Nvidia tidak gagal untuk mengesankan tahun ini. Dalam banyak hal, presentasinya menjadi lebih menarik daripada seperti keynote Apple (setidaknya sampai perusahaan memiliki kesempatan untuk mengungkap Apple Car atau headset realitas campuran). Reaksi awal sangat positif. Namun, saham telah menumpahkan beberapa keuntungan baru-baru ini.
Pada akhirnya, penilaian itu penting. Sebagai salah satu semi-saham paling mahal di luar sana, saham Nvidia bisa menjadi salah satu saham pertumbuhan yang menghadapi kerusakan yang lebih besar karena pengaturan ulang penilaian yang didorong oleh suku bunga terus berlanjut.
Lebih lanjut, banyak industri yang didorong oleh Nvidia mungkin tidak terlalu menguntungkan sampai bertahun-tahun ke depan. Pikirkan pasar yang baru lahir seperti AI dan Omniverse. Mereka tidak diragukan lagi menarik, tetapi tidak jelas kapan AI generasi berikutnya dan metaverse akan siap untuk prime time.
Jika keuntungan yang cukup besar dari inisiatif menakjubkan seperti itu mendekati 2030 daripada 2022, saham pasti akan terpukul, terutama sekarang karena The Fed telah menunjukkan tanda-tanda peningkatan hawkish.
Pengambilan Wall Street
Beralih ke Wall Street, saham NVDA masuk sebagai Pembelian Kuat. Dari 26 peringkat analis, ada 21 rekomendasi Beli dan lima rekomendasi Tahan.
Target harga Nvidia rata-rata adalah $351.74, menyiratkan kenaikan ~44%. Target harga analis berkisar dari yang terendah $245 per saham hingga tertinggi $410 per saham. (Lihat perkiraan stok NVDA di TipRanks)
The Bottom Line
Nvidia adalah perusahaan yang hebat dengan pemimpin visioner yang dipimpin oleh pendiri. TAM Nvidia sangat besar dan tampaknya hampir tidak terbatas, tetapi risiko nyata terhadap saham pada penilaian ini adalah apa yang terjadi dengan pertumbuhan perdagangan.
Perusahaan itu sendiri akan menembaki semua silinder, dan saya tidak ragu bahwa itu akan berhasil. Itu saja bisa membuat saham bernilai premium yang lumayan, tetapi apakah ~23 kali penjualan terlalu mahal? Saya tidak yakin.
Dalam kasus apa pun, saya akan memeriksa nama itu karena perdagangan "pertumbuhan dengan harga berapa pun" tampaknya sudah selesai sekarang karena The Fed begitu fokus pada inflasi.
Untuk menemukan ide bagus untuk perdagangan saham dengan valuasi yang menarik, kunjungi TipRanks' Saham Terbaik untuk Dibeli, alat yang baru diluncurkan yang menyatukan semua wawasan ekuitas TipRanks.
Baca lengkap Penolakan tanggung jawab & Penyingkapan
Sumber: https://finance.yahoo.com/news/nvidia-trillion-dollar-hopes-attainable-154900794.html