Trump SPAC menghadapi tekanan investor baru saat merger Dunia Digital tidak seimbang

Perusahaan Akuisisi Dunia Digital., perusahaan yang berencana mengumumkan Trump Media and Technology Group, menghadapi kekhawatiran investor tentang potensi merger yang gagal dengan perusahaan mantan Presiden Donald Trump.

Grafik Financial Times melaporkan Selasa bahwa Kepala Eksekutif DWAC Patrick Orlando sedang bernegosiasi dengan investor yang mengatakan mereka akan mendukung perusahaan melalui investasi swasta dalam ekuitas publik, atau PIPE, kesepakatan.

Kesepakatan $ 1 miliar akan berakhir Selasa. Jika berantakan, itu berarti lebih sedikit uang untuk Trump Media, bahkan jika akhirnya go public melalui merger dengan DWAC. Orlando mendorong perpanjangan 10 hari, menurut surat kabar itu.

Investor PIPE berharap untuk menurunkan harga konversi minimum untuk saham preferen mereka dari $10 menjadi $2, FT melaporkan, mengutip seseorang yang terlibat dalam pembicaraan tersebut. Itu akan meningkatkan potensi keuntungan mereka pada kesepakatan, bahkan dalam skenario terburuk, karena akan memberi investor lebih banyak saham dan melemahkan saham pemegang saham lainnya. – termasuk Trump.

Negosiasi tersebut merupakan upaya untuk mengalihkan risiko ke DWAC dan Trump Media, yang memiliki Truth Social. Saham DWAC saat ini diperdagangkan di sekitar $20, turun signifikan dari level tertinggi $97 awal tahun ini, tetapi masih di atas harga likuidasi $10.

"Trump ingin memastikan dia tidak menghadapi banyak dilusi," kata satu orang yang terlibat kepada FT. “Secara optik, dia ingin menghindari lantai $2. Itu terlihat lemah dan dia tidak ingin terlihat lemah.”

Perwakilan untuk DWAC dan Trump Media tidak segera menanggapi permintaan komentar.

DWAC adalah perusahaan akuisisi tujuan khusus, atau SPAC, entitas publik yang membuat perusahaan yang sudah ada menjadi publik. Orlando memperpanjang tenggat waktu untuk bergabung dengan Trump Media melampaui tanggal awal September dengan pemasukan $2.8 juta dari perusahaannya, sponsor SPAC, ARC Global Investments II. DWAC mendorong pemegang saham untuk menyetujui perpanjangan tenggat waktu selama setahun. Rapat pemegang saham berikutnya ditetapkan untuk bulan depan.

Jika tenggat waktu merger tidak diperpanjang, DWAC telah memperingatkan bahwa perusahaan mungkin harus melikuidasi, mengembalikan pemegang saham sekitar $10 per saham, harga saham awal untuk SPAC.

Trump mendirikan Trump Media and Technology Group dan platform Truth Social setelah dia dilarang dari Twitter setelah kerusuhan Capitol pada 6 Januari 2021. Mantan presiden itu menghadapi banyak penyelidikan terkait upaya untuk membatalkan pemilihan presiden 2020 dan penghapusan dokumen sensitif dari Gedung Putih. Merger yang direncanakan Trump Media dengan DWAC adalah subjek penyelidikan federal terhadap potensi pelanggaran sekuritas.

Setelah booming pada tahun 2020 dan 2021, SPAC sebagian besar telah mengering. “Raja SPAC” Chamath Palihapitiya membiarkan dua perusahaan cek kosongnya bubar Selasa karena tenggat waktu mereka berlalu tanpa perpanjangan.

Orlando, CEO DWAC, melihat salah satu SPAC-nya dilikuidasi pada tahun 2021. Dia memiliki waktu hingga Desember untuk mencegah Digital World Acquisition Corp. menemui nasib yang sama.