Kuartal hebat TSMC adalah berita buruk bagi rantai pasokan semikonduktor — Quartz

TSMC, produsen semikonduktor terbesar di dunia, melaporkan seperempat lagi dari rekor laba, penjualan yang melonjak, dan margin yang tinggi. Pada 14 Juli laba panggilan, para eksekutif memperkirakan hot streak akan berlangsung setidaknya sampai akhir tahun.

Itu berita bagus jika Anda seorang investor yang bertaruh harga saham TSMC akan naik. Tetapi angka-angka itu menimbulkan masalah bagi ekonomi yang lebih luas. Laporan keuangan TSMC adalah tanda terbaru bahwa kekurangan chip dan perusahaan dampak inflasi kemungkinan akan berlarut-larut selama setidaknya beberapa bulan lagi.

“[O]permintaan pelanggan kami terus melampaui kemampuan kami untuk memasok,” kata CEO CC Wei kepada investor. “Kami berharap kapasitas kami tetap ketat sepanjang 2022.”

TSMC mengendalikan sebagian besar produksi semikonduktor dunia, jadi jika Wei mengatakan kapasitas perusahaannya akan tertekan, begitu juga pasar semikonduktor secara keseluruhan. Wei juga mengatakan TSMC mengalami kesulitan mendapatkan peralatan manufaktur chip karena gangguan rantai pasokan, menunda rencana perusahaan untuk memperluas kapasitas produksinya. Beberapa jalur perakitan baru, direncanakan untuk dibangun tahun ini, harus menunggu hingga 2023.

Tapi panggilan itu juga menawarkan secercah harapan bahwa kekurangan chip mulai mereda. Wei mengatakan kepada investor bahwa pasokan mengejar permintaan di salah satu sudut pasar semikonduktor: chip yang dibuat untuk smartphone, laptop, dan elektronik pribadi lainnya.

TSMC memposting keuntungan, pendapatan, dan margin kotor yang memecahkan rekor

Sebagai tanda bahwa pasar chip masih booming, TSMC membukukan rekor laba $8.1 miliar pada kuartal yang berakhir 30 Juni—kira-kira dua setengah kali lipat dari apa yang akan dihasilkan perusahaan pada kuartal pra-pandemi yang khas.

Keuntungan TSMC naik sebagian karena permintaan pelanggan akan chip masih banyak. Pertumbuhan pendapatan TSMC dari tahun ke tahun mencapai level tertinggi sejak kuartal pertama tahun 2020 (yang sangat tinggi karena dibandingkan dengan kuartal yang secara historis lemah penjualan pada awal tahun 2019). Perusahaan itu menjual chip senilai $18.2 miliar pada kuartal terakhir, sekitar dua kali lipat dari yang dilakukannya pada kuartal pra-pandemi pada umumnya.

Keuntungan TSMC juga naik karena perusahaan membebankan markup yang lebih tinggi untuk chip daripada sebelumnya. Tingkat margin kotor TSMC mencapai 59.1% pada kuartal terakhir, setelah melayang terutama antara 40% dan 50% pada tahun-tahun sebelum pandemi. Margin perusahaan yang tinggi merupakan tanda bahwa masih banyak kekuatan harga di pasar, karena permintaan chip terus melebihi pasokan.

Kekurangan chip mulai mereda untuk smartphone, PC, dan perangkat elektronik pribadi

Namun, ada satu sudut pasar chip di mana pasokan telah melebihi permintaan. Wei mengatakan permintaan semikonduktor dari pembuat smartphone, produsen komputer, dan perusahaan lain yang menjual elektronik konsumen mulai memudar berkat meningkatnya inflasi dan kekhawatiran resesi. TSMC dan perusahaan lain telah memproduksi terlalu banyak chip untuk barang elektronik pribadi, dan Wei memperkirakan akan membutuhkan setidaknya hingga 2023 untuk menjual kelebihan chip di pasar. Kelebihan pasokan bisa membantu menurunkan harga.

Sementara itu, TSMC berencana untuk menggunakan kembali jalur perakitan yang didedikasikan untuk chip smartphone dan laptop dan menempatkan mereka untuk bekerja membuat chip untuk mobil (sektor masih menderita dari kelangkaan chip) dan pusat data (sektor yang diharapkan tumbuh apakah inflasi dan resesi memaksa rata-rata orang untuk mengurangi pengeluaran pribadi).