Dua strategi ETF obligasi yang dapat membantu investor mendapat untung dari kenaikan suku bunga

Kegelisahan suku bunga secara berarti mendorong investor ke ujung kurva imbal hasil yang lebih pendek, menurut Joanna Gallegos, salah satu pendiri penerbit ETF pendapatan tetap BondBloxx.

Gallegos, mantan kepala strategi ETF global untuk JPMorgan, yakin ini adalah pendekatan yang masuk akal.

“Ini adalah perdagangan intuitif. Ini bukan tahun 2022. Ini bahkan belum lima tahun yang lalu. Hasil panen sangat berbeda secara fundamental, ”katanya Bob Pisani di CNBC "Tepi ETF" awal minggu ini.

Gallegos memperkirakan Federal Reserve akan menaikkan suku bunga sebesar 100 basis poin lagi.

“Itulah perkiraan pasar… sampai sekitar bulan Juli. Jadi, karena suku bunga naik, orang sedikit tidak yakin tentang apa yang akan terjadi pada harga obligasi yang sangat jauh,” katanya. “Jika Anda keluar dalam durasi yang lebih lama, Anda mengambil lebih banyak risiko harga.”

Namun, CEO Manajemen Utama Kim Arthur mengatakan dia menemukannya obligasi jangka panjang menarik sebagai bagian dari strategi barbel. Obligasi jangka panjang, katanya, adalah lindung nilai yang berharga terhadap resesi.

“Itu adalah sebagian dari alokasi Anda, tapi bukan keseluruhan, karena seperti yang kita ketahui, dalam jangka panjang ekuitas akan mengungguli pendapatan tetap secara signifikan,” katanya. "Mereka akan memberi Anda lindung nilai inflasi di atasnya."

Gallegos, ketika ditanya apakah rasio saham/obligasi 60/40 sudah mati, mengatakan itu benar setahun yang lalu, tapi sekarang tidak lagi.

"Itu sebelum Fed menaikkan suku bunga 425 basis poin tahun lalu, jadi semuanya berubah dalam hal imbal hasil dari tahun ke tahun," katanya.

Pada penutupan hari Jumat, the US Treasury 10 Tahun menghasilkan sekitar 3.7% - lonjakan 84% dari satu tahun lalu. Sementara itu, Hasil Treasury AS 6 Bulan sekitar 5.14%, yang mencerminkan lompatan satu tahun sebesar 589%.