AS Menambah Tekanan pada Rusia Dengan Memblokir Pembayaran Obligasi, Meningkatkan Risiko Gagal Bayar

Garis atas

Departemen Keuangan pada hari Senin memblokir pemerintah Rusia dari melakukan pembayaran utang negara menggunakan dolar yang disimpan di bank-bank Amerika, sebuah langkah yang sangat meningkatkan tekanan keuangan pada Rusia dengan menghabiskan cadangan dolarnya dan membawa negara itu lebih dekat ke potensi default—yang akan mengerikan. konsekuensi.

Fakta-fakta kunci

Sementara Departemen Keuangan sudah beku Aset pemerintah Rusia yang disimpan di lembaga-lembaga AS di bawah sanksi yang diberlakukan setelah invasi ke Ukraina, masih memungkinkan penggunaan dana tersebut untuk melakukan pembayaran utang negara.

Namun, pada hari Senin, Departemen Keuangan mengumumkan itu tidak akan lagi mengizinkan Rusia untuk mengakses dolar itu karena mencoba memenuhi kewajiban utang negara kepada pemegang obligasi.

Rusia memiliki lebih dari $600 juta dalam pembayaran obligasi gabungan yang jatuh tempo pada hari Senin, saat itulah departemen memutuskan untuk sepenuhnya memblokir akses Moskow ke dana beku, menurut Departemen Keuangan.

Langkah itu akan “semakin menghabiskan sumber daya yang digunakan Putin untuk melanjutkan perangnya” dan memaksa pemerintahnya untuk memilih apakah akan menggunakan kepemilikan dolarnya sendiri untuk melakukan pembayaran utang atau menggunakan uang itu di tempat lain, seperti untuk upaya perang di Ukraina, pejabat Departemen Keuangan. dikatakan.

Ini juga sangat meningkatkan risiko potensi gagal bayar, karena Moskow sekarang akan dipaksa untuk menggunakan sumber pendanaan alternatif untuk membayar investor obligasi: Sementara Rusia sejauh ini telah melakukan pembayaran, kemungkinan akan menjadi semakin rumit dengan sanksi ekonomi yang berat dari Barat.

Jika Rusia melakukan default, yang kemungkinan akan mendorong beberapa investor asing yang tersisa keluar dari negara itu, semakin mendevaluasi rubel dan perusahaan-perusahaan Rusia dapat mengikuti pemerintah yang gagal memenuhi kewajiban mereka.

Jumlah Besar: $40 Miliar

Rusia memiliki total 15 obligasi internasional yang beredar dengan nilai nominal gabungan sekitar $40 miliar yang terutang dalam dolar dan euro. Jika Rusia tidak dapat melakukan pembayaran tersebut, atau tidak dapat melakukannya dalam mata uang yang benar, itu akan gagal.

Kutipan Penting:

"Departemen Keuangan AS tidak akan mengizinkan pembayaran utang dolar dilakukan dari rekening pemerintah Rusia di lembaga keuangan AS," kata juru bicara Departemen Keuangan, Selasa. “Rusia harus memilih antara menguras sisa cadangan dolar yang berharga atau pendapatan baru yang masuk, atau default.”

Fakta Mengejutkan:

Jika situasi saat ini benar-benar menyebabkan Rusia gagal membayar kewajiban utang mata uang asing, itu akan menjadi pertama kalinya negara itu melakukannya sejak Revolusi Bolshevik 1917.

Latar Belakang Utama:

Langkah terbaru dari Departemen Keuangan datang di tengah meningkatnya seruan untuk lebih banyak sanksi Barat terhadap Rusia menyusul pembantaian warga sipil Ukraina yang dilaporkan. Presiden AS Joe Biden telah bernama Putin adalah penjahat perang, sementara Uni Eropa adalah mempertimbangkan larangan tentang impor batu bara Rusia—sanksi putaran pertama berpotensi menargetkan pasar energi Rusia yang berharga.

Yang Harus Diperhatikan:

Analis di JPMorgan baru-baru ini memperingatkan bahwa invasi Rusia ke Ukraina, dikombinasikan dengan jatuhnya pasar real estat yang sedang berlangsung di China, dapat mengakibatkan putaran terbesar default perusahaan sejak krisis keuangan global. Perusahaan memperkirakan bahwa tingkat default pasar negara berkembang global akan mencapai 8.5%, level tertinggi yang terlihat sejak 2009 (10.5%).

Bacaan lebih lanjut:

Bank-bank Wall Street Bisa Merugikan Miliaran Di Rusia—Berikut Berapa Banyak Eksposur yang Mereka Miliki (Forbes)

Uni Eropa Mengusulkan Larangan Energi Pertama Terhadap Kremlin, Menghentikan Impor Batubara Rusia (Forbes)

Perusahaan Wall Street Memotong Target Harga S&P 500—Inilah yang Mereka Prediksikan Untuk Pasar (Forbes)

CEO BlackRock Larry Fink Mengatakan Perang Rusia-Ukraina Menjungkirbalikkan Tata Dunia Dan Akan Mengakhiri Globalisasi (Forbes)