Saham berjangka AS mempertahankan reli Wall Street jelang kesaksian Powell dan data pekerjaan

Apa yang mendorong pasar

Saham berjangka berhenti untuk bernapas setelah pemantulan dua hari yang mematahkan penurunan beruntun tiga minggu.

S&P 500 telah pulih dari angka 4,000 karena investor menyambut baik imbal hasil obligasi acuan turun kembali di bawah 4%, meskipun laporan pada hari Jumat menunjukkan Sektor jasa AS tetap sehat.

"Pasar AS mengakhiri minggu ini di wilayah positif, untuk saat ini melihat implikasi dari data yang lebih baru yang menunjukkan bahwa Federal Reserve masih memiliki pekerjaan yang harus dilakukan dalam menjinakkan inflasi dengan menaikkan suku bunga lebih lanjut," kata Richard Hunter, kepala pasar di Investor Interaktif.

"Ada beberapa kelegaan menyusul komentar dari anggota Fed, yang memperkuat kemungkinan bahwa kenaikan suku bunga berikutnya akan menjadi 0.25%, menunjukkan setidaknya bahwa kecepatan kenaikan suku bunga bisa mencapai puncaknya," tambahnya. Pekan lalu, Presiden Fed Atlanta Raphael Bostic mengatakan dia "sangat tegas" di kamp pergerakan seperempat poin.

Hasil Treasury 10 tahun
TMUBMUSD10Y,
3.918%,
yang mencapai 4.081% Kamis lalu, turun lagi 2.6 basis poin menjadi 3.933%.

Perhatian investor sekarang akan beralih ke kesaksian kongres semi-tahunan Powell pada hari Selasa dan Rabu, kemudian pada hari Jumat laporan nonfarm payrolls akan menunjukkan apakah pertumbuhan upah ditahan, pertimbangan penting bagi bank sentral.

“[Powell] pasti akan menegaskan kembali bahwa Fed belum selesai dengan perjuangannya melawan inflasi, bahwa pasar tenaga kerja tetap sangat kuat, bahwa soft landing mungkin terjadi, namun Fed tidak akan ragu mengorbankan pertumbuhan untuk meredakan inflasi sesegera mungkin. mungkin,” kata Ipek Ozkardeskaya, analis senior di Swissquote Bank.

“Melihat kumpulan data terbaru, putaran balik pelonggaran inflasi dan ledakan angka pekerjaan bulan lalu, kami tidak berharap untuk mendengar sesuatu yang kurang dari hawkish dari Tuan Powell. Tapi selalu mungkin kata seperti 'disinflasi' keluar dari mulutnya, dan kita mendapat dorongan risiko, ”tambahnya.

Beberapa analis tetap skeptis terhadap umur panjang reli terbaru.

“Kami pikir reli kontra-tren dapat membawa sedikit lebih jauh, tetapi perkirakan zona 4060-4080 di [S&P 500] untuk mewakili resistensi kuat berdasarkan pengujian ulang tren naik yang rusak, resistensi horizontal dari pertengahan Februari. kerusakan, dan penurunan rata-rata pergerakan 20 da,” kata Jonathan Krinsky, kepala strategi teknis di BTIG.

“Di atas itu, zona volume tinggi 4125-4150 seharusnya bertindak sebagai resistensi yang lebih penting,” tambahnya.