Saham berjangka AS tergelincir dari tertinggi 3 bulan karena para pedagang menunggu risalah Fed dan data penjualan ritel

Apa yang mendorong pasar?

Selera untuk taruhan berisiko tambahan berkurang karena investor meluangkan waktu untuk menilai lonjakan musim panas yang kuat yang mendorong pasar saham ke level tertinggi tiga bulan, dan menunggu pembaruan kebijakan moneter terbaru melalui risalah pertemuan Fed terbaru.

Harapan bahwa inflasi mungkin telah mencapai puncaknya dan dengan demikian Federal Reserve mungkin dapat menghindari memberikan pendaratan ekonomi yang keras telah mendorong S&P 500 naik 17.4% dari level terendah pertengahan Juni, dan membuat benchmark menantang rata-rata pergerakan 200 hari untuk tahun ini. pertama kali sejak April.

"Indeks diperdagangkan di atas 200-DMA dua kali tahun ini, sekali pada awal Februari, kemudian akhir Maret, tetapi tidak dapat mempertahankan kenaikan dan dengan cepat menjual," kata Ipek Ozkardeskaya, analis senior di Swissquote Bank.

“Kita akan melihat apakah ketiga kalinya adalah pesona; pendapatan dan risalah FOMC akan menentukan arah jangka pendek,” tambahnya.

Federal Reserve akan merilis teks dari pertemuan penetapan suku bunga akhir Juli pada pukul 2 siang Timur dan para pedagang akan tertarik untuk melihat apakah diskusi tersebut sesuai dengan ekspektasi pasar saat ini untuk laju kenaikan suku bunga.

Sebelum itu, investor menerima lebih banyak petunjuk tentang kesehatan konsumen AS. Mengikuti hasil yang lebih baik dari perkiraan pada hari Selasa dari Walmart
WMT,
+ 5.11%
dan Home Depot
HD,
+ 4.06%,
giliran rekan-rekan ritel Target
TGT,
+ 4.57%
dan Lowe
RENDAH,
+ 2.92%
untuk memberikan pendapatan. Angka target kecewa, setelah penurunan harga yang lebih tinggi menyebabkan margin yang lebih rendah, tetapi Angka Lowe diterima dengan baik.

Selain itu, data penjualan ritel untuk bulan Juli akan dirilis pada pukul 8.30 pagi BT. Penjualan ritel diperkirakan tumbuh hanya 0.1% versus pertumbuhan 1% pada bulan Juni, menurut ekonom yang disurvei oleh Dow Jones Newswires dan The Wall Street Journal.

Berpotensi berkontribusi pada kehati-hatian pasar pada hari Rabu adalah kekhawatiran bahwa reli mungkin terlihat berlebihan dalam jangka pendek.

Indeks kekuatan relatif 500-hari masa depan S&P 14, pengukur momentum yang diawasi ketat, adalah 78 dalam aksi pagi, menurut CMC Markets. Analis teknis menganggap angka di atas 70 berada di wilayah 'overbought'.

“Dengan pasar [yang] terlihat overbought dan telah rally lebih dari 15% dari posisi terendah Juni, langkah baru-baru ini, dalam pandangan kami, mulai terlihat selesai. Prospek pertumbuhan akan tetap menantang untuk dinavigasi,” kata Greg Boutle, kepala strategi ekuitas dan derivatif AS di BNP Paribas.

Valuasi S&P 500 (SPX) juga tidak lagi menarik, kata Boutle. “Harga/penghasilan SPX 2023 kelipatan 18x tepat di ujung atas kisaran 30 tahun untuk pendapatan ke depan 1 tahun (mis. periode gelembung, akhir 90-an, dan pemulihan pasca penguncian). Di tengah siklus penurunan peringkat, ini dapat menyulitkan laju pemulihan baru-baru ini untuk bertahan.”

Bagaimana nasib aset lainnya?

• Minyak berjangka sedikit lebih kuat, dengan minyak mentah WTI AS
  sel.1,
  -0.08%
  menambahkan 0.1% menjadi $86.60 per barel, meskipun ada harapan kesepakatan nuklir Iran dapat membantu negara itu meningkatkan ekspor.

• Hasil Treasury 10 tahun
  TMUBMUSD10Y,
  2.873%
  naik 5.9 basis poin menjadi 2.871% karena para pedagang menunggu risalah Fed.

• Indeks Dolar ICE
  DXY,
  + 0.10%
  naik tipis 0.1% menjadi 106.63, dan ini menekan emas, turun 0.1% menjadi $1787 per ounce.

• Bitcoin
  BTCUSD,
  -0.74%
  turun 0.7% menjadi $ 23780.

• Pasar Asia secara luas menguat setelah Wall Street pindah ke tertinggi baru tiga bulan semalam. Nikkei 225 Jepang
  NIK,
  + 1.23%
  menambahkan 1.3% dan Hang Seng Hong Kong
  HSI,
  + 0.46%
  naik 0.5%. Di Eropa suasana lebih beragam, mencerminkan penurunan di kontrak berjangka AS pada hari Rabu, dan Stoxx 600
  SXXP,
  -0.34%
  jatuh 0.2%.