Saham AS jatuh pada hari perdagangan terakhir tahun 2022, membukukan kerugian bulanan dan tahun terburuk sejak 2008

Ketiga tolok ukur utama mengalami tahun terburuk sejak 2008 berdasarkan persentase penurunan. Dow turun 8.8% pada tahun 2022, sementara S&P 500 jatuh 19.4% dan Nasdaq yang padat teknologi anjlok 33.1%.

Apa yang mendorong pasar

Saham AS jatuh pada hari Jumat, menutup sesi perdagangan terakhir tahun 2022 dengan kerugian mingguan dan bulanan.

Saham dan obligasi telah hancur tahun ini karena Federal Reserve menaikkan suku bunga acuannya lebih agresif dari yang diperkirakan banyak orang karena berusaha untuk menghancurkan inflasi terburuk dalam empat dekade. S&P 500 mengakhiri tahun 2022 dengan kerugian 19.4%, kinerja tahunan terburuk sejak 2008 karena indeks menghentikan kenaikan beruntun tiga tahun, menurut Dow Jones Market Data.

"Investor gelisah," kata Mark Heppenstall, kepala investasi di Penn Mutual Asset Management, dalam wawancara telepon Jumat. “Sepertinya kemampuan untuk menurunkan harga mungkin sedikit lebih mudah mengingat betapa payahnya tahun ini.”

Indeks saham merosot dalam beberapa pekan terakhir karena harapan untuk poros kebijakan Fed memudar setelah bank sentral pada Desember mengisyaratkan kemungkinan akan menunggu hingga 2024 untuk memangkas suku bunga.

Pada hari terakhir tahun perdagangan, pasar juga dilanda penjualan untuk mengunci kerugian yang dapat dihapuskan dari tagihan pajak, sebuah praktik yang dikenal sebagai tax-loss harvesting, menurut Kim Forrest, kepala investasi di Bokeh Capital Partners. .

Prospek yang tidak pasti untuk tahun 2023 juga berdampak buruk, karena investor resah tentang kekuatan keuntungan perusahaan, ekonomi dan konsumen AS dengan musim pendapatan kuartal keempat yang menjulang awal tahun depan, kata Forrest.

“Saya pikir The Fed, dan kemudian pendapatan di pertengahan Januari – itu akan mengatur nada untuk enam bulan ke depan. Sampai saat itu, siapa pun bisa menebaknya, ”tambahnya.

Bank sentral AS telah menaikkan suku bunga acuannya lebih dari empat poin persentase sejak awal tahun, mendorong biaya pinjaman ke level tertinggi sejak 2007.

Waktu pemotongan suku bunga pertama The Fed kemungkinan akan berdampak besar pada pasar, menurut Forrest, tetapi prospeknya tetap tidak pasti, bahkan ketika Fed telah mencoba memberi sinyal bahwa mereka berencana untuk mempertahankan suku bunga lebih tinggi lebih lama.

Di depan data ekonomi, PMI Chicago untuk bulan Desember, rilis data utama terakhir tahun ini, datang lebih kuat dari yang diharapkan, naik ke 44.9 dari 37.2 sebulan sebelumnya. Angka di bawah 50 menunjukkan wilayah kontraksi.

Tahun depan, "kita lebih cenderung beralih ke ketakutan seputar pertumbuhan ekonomi dibandingkan dengan inflasi," kata Heppenstall. "Saya pikir penurunan pertumbuhan pada akhirnya akan menyebabkan penurunan inflasi yang lebih berarti."

Baca: Investor pasar saham menghadapi 3 skenario resesi pada tahun 2023

Eric Sterner, CIO dari Apollon Wealth Management, mengatakan dalam sebuah wawancara telepon Jumat bahwa dia memperkirakan AS dapat jatuh ke dalam resesi tahun depan dan bahwa pasar saham dapat melihat titik terendah baru karena perusahaan berpotensi merevisi pendapatan mereka lebih rendah. “Saya pikir ekspektasi pendapatan untuk 2023 masih terlalu tinggi,” katanya.

Dow Jones Industrial Average, S&P 500 dan Nasdaq Composite membukukan penurunan mingguan moderat, menambah kerugian mereka di bulan Desember. Untuk bulan itu, Dow turun 4.2%, sedangkan S&P 500 turun 5.9% dan Nasdaq merosot 8.7%, data FactSet menunjukkan.

Baca: Value stock mengalahkan ekuitas pertumbuhan pada tahun 2022 dengan margin yang lebar secara historis

Sedangkan untuk obligasi, pasar Treasury AS mencatat rekor tahun terburuk setidaknya sejak tahun 1970-an.

Hasil dari catatan Treasury 10 tahun
TMUBMUSD10Y,
3.879%
telah melonjak 2.330 poin persentase tahun ini menjadi 3.826%, kenaikan tahunan terbesar dalam catatan berdasarkan data sejak tahun 1977, menurut Dow Jones Market Data.

Hasil Treasury dua tahun
TMUBMUSD02Y,
4.423%
melonjak 3.669 poin persentase pada 2022 menjadi 4.399%, sedangkan hasil 30 tahun
TMUBMUSD30Y,
3.971%
melonjak 2.046 poin persentase menjadi akhir tahun di 3.934%. Itu menandai peningkatan tahun kalender terbesar yang pernah ada untuk masing-masing berdasarkan data sejak tahun 1973, menurut Dow Jones Market Data.

Di luar AS, saham Eropa mencatat persentase penurunan terbesar dalam satu tahun kalender sejak 2018, dengan indeks Stoxx Europe 600
SXXP,
-1.27%,
indeks saham berdenominasi euro, turun 12.9%, menurut Dow Jones Market Data.

Baca: Pasar saham AS yang merosot tertinggal dari ETF internasional ini saat tahun 2022 berakhir

Perusahaan dalam fokus

• Tesla Inc. 
  TSLA,
  + 1.12%
  saham naik 1.1% setelah rentetan kerugian terburuk mereka dalam lebih dari empat tahun.

• Southwest Airlines 
  cinta,
  + 0.87%
  saham naik 0.9% sebagai perusahaan mengatakan itu diharapkan kegagalan perjalanan liburannya berdampak pada keuntungan kuartal keempat.

• Las Vegas Sands Corp. 
  LVS,
  + 2.10%
  berada di antara pemain terbaik dalam indeks S&P 500 pada hari Jumat, dengan sahamnya berakhir 2.1% lebih tinggi, karena mengonfirmasi perpanjangan konsesi game di Makau.

—Steve Goldstein berkontribusi pada artikel ini.