Analis UBS Mengatakan Ini Saatnya Investor Harus Membeli Dip

Meskipun hasil pemilihan jangka menengah dan berita inflasi yang menggembirakan telah mendorong saham AS ke level tertinggi sejak Agustus, seorang analis terkemuka UBS mengatakan resesi akan terjadi dan ekonomi global akan terus menurun dan pasar akan jatuh lagi 16% sebelum turun. keluar.

Sebuah tim analis UBS yang dipimpin oleh kepala ekonom Arend Kapteyn mengatakan dalam sebuah catatan kepada klien yang diterbitkan minggu lalu bahwa pendapatan perusahaan yang lemah dan kenaikan suku bunga yang berkelanjutan oleh Federal Reserve akan terus memukul saham untuk sisa tahun ini dan setidaknya hingga awal 2023. sebelum pasar turun dengan indeks Standard & Poor's 500 turun menjadi 3,200. Pada saat itu, jika Komite Pasar Terbuka Fed beralih ke pemotongan suku bunga, saham akan meningkat tetapi tidak banyak – ekonomi AS akan berada dalam resesi pada saat itu, kata catatan itu.

Meski begitu, tulis Kapteyn, investor harus tetap bersabar. Mengenai S&P 500, "Kami perkirakan tidak akan mencapai level tertinggi Januari 2022 di 4,796 sebelum akhir 2025," kata Kapteyn.

Jika akurat, analisis Kapteyn menunjukkan bahwa investor harus menghindari kenaikan pasar pasca pemilihan yang akan berubah menjadi jebakan beruang, sementara siapa pun yang berharap untuk membeli penurunan harus menunggu sedikit lebih lama.

Untuk bantuan menavigasi pasar yang rumit ini, pertimbangkan pencocokan gratis dengan penasihat keuangan.

Kapan Membeli Dip?

Menurut analisis Kapteyn, kita masih memiliki beberapa bulan lagi sebelum pasar turun. Kemudian, mungkin, investor bisa beli sausnya.

"Pertumbuhan dan pendapatan yang lemah menyeret pasar lebih rendah sebelum penurunan suku bunga membantu mencapai titik terendah di 3,200 di Q2 '23 dan mengangkatnya menjadi 3,900 pada akhir '23," tulis Kapteyn.

Pada 1 November, S&P 500 turun lebih dari 19% year-to-date dan turun lebih dari 23% di awal kuartal keempat. Penurunan lebih lanjut ke 3,200 akan membuat indeks turun 15% dari penutupan 9 November di 3,748.57.

Begitu Fed berhenti menaikkan suku bunga untuk melawan inflasi dan mulai memotongnya untuk merespons kelemahan ekonomi yang diharapkan, inilah titik di mana saham akan turun. Namun, pada saat itu, Kapteyn mengharapkan pertumbuhan ekonomi menjadi datar atau dalam resesi, perkembangan yang akan merugikan pendapatan perusahaan dan kemungkinan besar mencegah reli saham.

Kisah berlanjut

Pembuat kebijakan percaya bahwa Fed kemungkinan akan berhenti menaikkan suku bunga di beberapa titik pada paruh pertama tahun 2023. Pada saat itu, ada kemungkinan pasar akan mencapai titik terendah.

Tim di belakang catatan UBS memperkirakan PDB global akan meningkat hanya 2.31% tahun depan, yang akan menjadi tingkat pertumbuhan terkecil ketiga selama 30 tahun terakhir.

"Prakiraan kami mendekati sesuatu yang mirip dengan 'resesi global'," kata catatan itu. “Untuk AS, kami sekarang memperkirakan pertumbuhan mendekati nol pada tahun 2023 dan 2024, dan resesi akan dimulai pada tahun 2023.”

Itu akan mendorong Fed untuk memangkas suku bunga dari level saat ini 3.75%, langkah yang diperkirakan analis akan mendorong S&P 500 ke 3,900 pada akhir tahun depan.

Dikombinasikan dengan penurunan inflasi yang cepat, Fed akan memangkas suku bunga dana federal menjadi 1.25% pada awal 2024, kata catatan itu. “Kecepatan poros itu akan mendorong setiap kelas aset tahun depan.”

Terakhir resesi resmi di AS terjadi selama periode dua bulan pada paruh pertama tahun 2020 selama pandemi COVID-19, yang membuat saham anjlok. S&P 500 membuka tahun ini di 3,245, turun di bawah 2,450 di bulan Maret, kemudian pulih untuk mengakhiri tahun di 3,756.

Intinya

Kepala Ekonom UBS Arend Kapteyn mengatakan dalam sebuah catatan kepada klien yang diterbitkan bahwa pendapatan perusahaan yang lemah dan kenaikan suku bunga yang berkelanjutan oleh Federal Reserve akan terus merugikan saham di sisa tahun ini hingga awal 2023 sebelum pasar turun. Pada saat itu, dimungkinkan untuk membeli saus.

Tips Sukses Berinvestasi

• A penasihat keuangan dapat membantu portofolio Anda tahan resesi, sambil tetap menumbuhkan uang Anda. Menemukan penasihat keuangan yang tepat menjadi lebih mudah dengan SmartAsset perangkat gratis. Bahkan, ini dapat mencocokkan Anda dengan hingga tiga penasihat keuangan di wilayah Anda dalam lima menit. Mulai sekarang.

• Strategi investasi Anda harus memperhitungkan kemungkinan penurunan, itulah sebabnya Anda alokasi aset harus lebih konservatif saat Anda mendekati masa pensiun. Dengan mengurangi eksposur Anda ke saham, Anda dapat menghindari kemungkinan rekening pensiun Anda mengambil potongan rambut besar tepat saat Anda membutuhkannya. Jika Anda masih berada di pasar saat resesi melanda, pertimbangkan lima hal ini untuk: berinvestasi selama resesi.

Kredit foto: ©iStock.com/z1b

Pos Analis UBS Mengatakan Ini Saatnya Investor Harus Membeli Dip muncul pertama pada Blog Aset Cerdas.