Unilever Membutuhkan £7 Miliar untuk Memenangkan Unit Glaxo, Analis Mengatakan

(Bloomberg) — Unilever Plc perlu menaikkan tawarannya untuk unit perawatan kesehatan konsumen GlaxoSmithKline Plc sekitar 7.3 miliar pound ($10 miliar) untuk mendapatkan harapan memenangkan dukungan dewan GSK, menurut analis, pedagang, dan pialang yang disurvei oleh Berita Bloomberg.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg

Diperlukan kenaikan hingga 57.3 miliar pound, berdasarkan perkiraan rata-rata dari 11 analis, pedagang, dan pialang dalam survei informal Bloomberg, dengan prediksi mulai dari 54 miliar pound hingga 65 miliar pound. Glaxo, yang mengatakan pada bulan Desember akan memisahkan bisnis, menolak tiga tawaran dari Unilever, dengan yang terakhir sekitar 50 miliar pound.

Sementara Unilever dapat meningkatkan tawarannya menjadi sekitar 55 miliar pound, "kami sangat ragu ini akan cukup untuk membujuk dewan GSK atau investor GSK," tulis analis di Citigroup Inc. dalam sebuah laporan Senin. Komponen saham dari penawaran, ditambah tagihan pajak yang akan dihadapi Glaxo dari hasil tunai, adalah salah satu alasan mengapa kesepakatan itu tidak tercapai, tulis mereka.

Meja event-driven Morgan Stanley melihat nilai perusahaan untuk unit perawatan kesehatan konsumen Glaxo sebesar 59 miliar pound hingga 72 miliar pound, dengan asumsi pertumbuhan 4% hingga 6%. Mengingat itu, jelas mengapa Glaxo dan mitra minoritas Pfizer Inc. menolak tawaran hingga 50 miliar pound.

Spekulasi bahwa mereka akan lebih terbuka dengan harga di wilayah 60 miliar pound akan masuk akal, kata meja yang digerakkan oleh acara Morgan Stanley.

Mengambil tawaran yang lebih baik untuk bisnis konsumen - alih-alih penawaran umum perdana pertengahan tahun - akan melayani Glaxo lebih baik, memberinya daya tembak untuk meningkatkan pipa obatnya, kata analis Bloomberg Intelligence John Murphy.

Kisah berlanjut

Unilever telah mengadakan pembicaraan dengan bank-bank tentang pembiayaan tambahan untuk tawaran manis potensial untuk unit Glaxo, menurut orang-orang yang mengetahui masalah tersebut. Analis yang mengikuti Unilever mencemooh usulan akuisisi, dengan mengatakan itu tidak masuk akal dan akan terlalu mahal.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP