Bank AS Akhirnya Dipaksa Menaikkan Suku Bunga Deposito

(Bloomberg) — Bank-bank AS dipaksa melakukan sesuatu yang belum pernah mereka lakukan selama 15 tahun: memperjuangkan deposito.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg

Setelah bertahun-tahun menghasilkan hampir tidak ada apa-apa, deposan menemukan banyak pilihan dengan hasil lebih tinggi seperti tagihan Treasury dan dana pasar uang karena Federal Reserve menaikkan suku bunga acuan. Pergeseran ini begitu nyata sehingga simpanan bank komersial turun tahun lalu untuk pertama kalinya sejak 1948 karena penarikan bersih mencapai $278 miliar, menurut data Federal Deposit Insurance Corp.

Untuk membendung arus keluar, bank akhirnya mulai menaikkan suku bunga mereka sendiri dari level terendah, terutama pada sertifikat deposito, atau CD. Lebih dari selusin pemberi pinjaman AS termasuk Capital One Financial Inc. sekarang menawarkan hasil persentase tahunan sebesar 5% pada CD satu tahun, tingkat yang akan sangat tinggi dua tahun lalu. Bahkan bank-bank besar pun merasakan panasnya. Di Wells Fargo & Co., CD 11 bulan sekarang membayar 4%.

Lonjakan suku bunga CD dan simpanan bank lainnya telah menjadi keuntungan bagi konsumen dan bisnis, tetapi ini merupakan perkembangan yang mahal bagi industri perbankan AS, yang bersiap menghadapi perlambatan dalam pinjaman dan lebih banyak penurunan nilai, kata analis Barclays Plc, Jason Goldberg. Dan untuk bank regional dan komunitas yang lebih kecil, kehilangan simpanan bisa menjadi hal yang serius dan sangat membebani profitabilitas.

“Ada tantangan ke depan bagi bank,” kata Goldberg. "Bank mencerminkan ekonomi tempat mereka beroperasi, dan sebagian besar perkiraan menunjukkan perlambatan pertumbuhan PDB dan peningkatan pengangguran."

Bank-bank terbesar mampu memperlambat kenaikan suku bunga mereka, hanya karena mereka masih memiliki tingkat simpanan yang relatif tinggi. Secara keseluruhan, tingkat rata-rata pada CD satu tahun kira-kira 1.5%. Itu naik dari 0.25% seminggu sebelum The Fed mulai menaikkan suku setahun yang lalu, tapi masih jauh di bawah inflasi. Setelah satu tahun mencatatkan keuntungan, langkah terseret-seret telah membuat banyak bank marah dari politisi secara global.

Kisah berlanjut

Namun demikian, bank merasakan lebih banyak tekanan untuk menaikkan suku bunga, yang akan meningkatkan biaya pendanaan dan mengurangi margin keuntungan. Menurut Barclays, median bank berkapitalisasi besar dapat mengharapkan pertumbuhan pendapatan bunga bersih, ukuran keuntungan pinjaman, melambat menjadi 11% tahun ini, dari 22% tahun lalu.

Chief Executive Officer JPMorgan Chase & Co. Jamie Dimon memperjelas bahwa beberapa institusi akan merasakan tekanan pada panggilan pendapatan perusahaan di bulan Januari: “Bank bersaing untuk mendapatkan modal, uang, sekarang. Kami tidak pernah mengalami kenaikan suku bunga secepat ini.”

Bagi deposan, CD menjadi populer karena cenderung menawarkan tarif tertinggi. Untuk bank, mereka adalah cara untuk mengunci dana untuk jangka waktu tertentu, tidak seperti rekening giro atau tabungan.

Naiknya tarif CD telah menyebabkan pertumbuhan besar dalam penjualan produk: CD yang beredar berjumlah $1.7 triliun di industri perbankan AS pada kuartal keempat, naik dari $1.49 triliun pada kuartal ketiga. Itu adalah lompatan triwulanan terbesar dalam setidaknya dua dekade, menurut S&P.

"Uang benar-benar terbangun di akhir musim panas - bank merasakan tekanan untuk benar-benar mengejar pendanaan secara besar-besaran," kata analis S&P Global Nathan Stovall. Meningkatkan tarif pada CD adalah salah satu cara utama untuk melakukannya, katanya.

CD hanyalah salah satu bagian dari cara bank mendanai diri mereka sendiri, tetapi biaya pendanaan secara luas meningkat seiring kenaikan suku bunga Federal Reserve. Tekanan juga terlihat di pasar dana fed, di mana bank saling meminjamkan untuk waktu yang singkat. Tarif di sana naik ke level tertinggi sejak November 2007, dan volume perdagangan mencapai level tertinggi dalam tujuh tahun.

Ketika Fed menaikkan suku bunga, bank biasanya mendapatkan pendapatan pinjaman yang lebih tinggi dengan cepat, karena suku bunga pinjaman yang mereka buat diatur ulang ke tingkat yang lebih tinggi. Mereka bisa lebih lambat untuk meningkatkan pembayaran kepada deposan. Meningkatnya pendapatan dan lambatnya pertumbuhan beban berarti bank dapat melihat pendapatan bunga bersih mereka melonjak, seperti yang terjadi tahun lalu.

Pendapatan bunga bersih tahun lalu untuk sistem perbankan AS adalah $632.9 miliar, naik 20% dari tahun sebelumnya, menurut Federal Deposit Insurance Corp.

Pemberi pinjaman yang paling terpukul oleh kenaikan biaya pendanaan adalah komunitas dan bank regional yang lebih kecil, kata Arnold Kakuda, ahli strategi kredit bank di Bloomberg Intelligence.

Bank-bank AS terbesar, dan pemberi pinjaman regional utama, seringkali dapat meminjam lebih banyak di pasar obligasi secara global ketika mereka kehilangan simpanan. Tetapi bank regional yang lebih kecil dan pemberi pinjaman masyarakat memiliki lebih sedikit pilihan, dan seringkali harus memenangkan lebih banyak simpanan atau mendapatkan lebih banyak dana dari Sistem Perbankan Pinjaman Rumah Federal.

Bank terbesar mungkin tidak perlu mengubah rencana penerbitan obligasi mereka, tetapi bank regional yang lebih besar, seperti USBancorp dan Truist Financial Corp., mungkin perlu meminjam lebih banyak di pasar obligasi, menurut BI. Kakuda memperkirakan mereka mungkin harus menjual sebanyak $10 miliar hingga $15 miliar untuk masing-masing beberapa tahun ke depan, tetapi pendanaan itu harus dapat dikelola untuk mereka.

Di sisi aset neraca bank, pertumbuhan pinjaman terus berlanjut karena ekonomi AS berhasil menghindari perlambatan yang berarti. Pinjaman tersebut perlu didanai, dan simpanan merupakan sumber utama pembiayaan bagi bank.

Survei Fed baru-baru ini mengisyaratkan strategi yang mungkin digunakan bank untuk mengganti dana yang hilang karena tekanan pembiayaan meningkat. Dalam kuesioner, lembaga keuangan melaporkan bahwa mereka akan meminjam di pasar pendanaan tanpa jaminan, menaikkan simpanan perantara, atau menerbitkan CD jika cadangan jatuh ke tingkat yang tidak nyaman. Sebagian besar bank domestik juga mengutip uang muka pinjaman dari Federal Home Loan Banks sebagai "sangat mungkin" atau "mungkin".

Pada akhirnya, bank mungkin harus terus menaikkan suku bunga simpanan karena mereka bersaing dengan jenis investasi lain yang memberikan hasil lebih banyak, menurut Jan Bellens, pemimpin sektor perbankan dan pasar modal global di Ernst & Young.

"Bank hanya perlu membayar lebih untuk deposito," katanya. “Pelanggan akan mulai memindahkan simpanan secara bertahap jika mereka tidak lagi senang dengan tarif yang mereka dapatkan, dan itulah mengapa bank sangat tertarik untuk mengunci konsumen dengan produk CD.”

–Dengan bantuan dari Max Reyes.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP