Kekuatan Dolar AS & Retorika Politik Membebani Pasar, Tinjauan Minggu Ini

Ulasan Minggu

• Ekuitas Asia sebagian besar lebih rendah minggu ini, mengikuti ekuitas AS di selatan karena pendapatan internet yang positif, yang dimulai minggu ini, tidak dapat membendung penurunan pasar.
• Alibaba mengalahkan perkiraan pada pendapatan garis atas dan pendapatan bersih, NetEase melaporkan pendapatan bersih yang kuat, VIPshop mengalahkan pendapatan bersih, dan Baidu meningkatkan program pembelian kembali sebesar $5 miliar hingga tahun 2025.
• Saham JD.com sangat terpukul minggu ini di tengah kekhawatiran tentang pengeluaran perusahaan untuk bersaing dengan saingan E-Commerce Pinduoduo.
• Setelah Konferensi Keamanan Munich pekan lalu, menteri luar negeri baru Qin Gang berkomentar bahwa China dapat membantu mengusahakan perdamaian di Ukraina.

Berita Utama

Ekuitas Asia mengakhiri minggu off hanya sedikit lebih rendah. Jepang mengungguli setelah calon Gubernur Bank of Japan Kazuo Ueda mengulangi sikap kebijakan moneter negara yang longgar saat ini. Dolar AS terus menguat karena indeks dolar Asia turun -0.42% semalam dan renminbi China (CNY) turun -0.51% menjadi 6.96 CNY per USD dari level 31 Januari di 6.75.

Retorika politik tidak membantu sentimen karena skeptisisme Barat terhadap peran yang diusulkan China dalam memediasi proses perdamaian di Ukraina. Sementara itu, Blinken mengatakan bahwa China sedang memikirkan bantuan militer ke Rusia dan AS meningkatkan kehadiran pasukannya di Taiwan. Pada konferensi menteri keuangan G20, staf Janet Yellen akan bertemu dengan orang China yang setara, hal yang positif kecil untuk hubungan AS-China.

Sentimen politik dan dolar AS membuat investor di sela-sela karena saham internet Hong Kong berkinerja buruk rekan-rekan mereka yang terdaftar di AS. Saham Hong Kong yang paling banyak diperdagangkan berdasarkan nilai adalah Tencent, yang turun -1.85%, Alibaba, yang turun -5.36%, Meituan, yang turun -3.38%, Techtronic, yang naik +4.4%, Baidu, yang turun -6.01%, Hong Kong Kong Exchanges yang turun -2.5%, JD.com yang turun -4.75%, dan NetEase yang turun -11.22%.

Analis tampak agak terkejut, seperti saya, pada kinerja saham Alibaba dan NetEase setelah mengalahkan ekspektasi analis pada pendapatan Q4. Ada kekhawatiran bahwa rencana diskon JD.com akan membebani permainan E-Commerce dengan latar belakang konsumen China yang kembali online.

Indeks Hang Seng turun -1.68%, ditutup sedikit di atas level 20,000 di 20,010, karena investor Daratan adalah pembeli besar saham Hong Kong hingga $1 miliar yang sehat karena Tencent adalah penerima manfaat melalui Southbound Stock Connect. Setelah penutupan, Indeks Hang Seng mengumumkan tidak ada penambahan baru sebagai bagian dari penyeimbangan kembali bulan Maret.

Pasar daratan lebih rendah, meski tidak serendah Hong Kong. Investor asing adalah penjual bersih saham Daratan semalam karena pertumbuhan kapitalisasi besar dan besar asing dan permainan konsumen berkinerja buruk di pasar dengan sedikit atau tanpa berita. Ingat pertemuan kebijakan Sesi Ganda dimulai akhir pekan depan, yang akan mencakup mengartikulasikan kebijakan ekonomi untuk tahun 2023. Selama seminggu, investor asing menjual saham Daratan senilai -$587 juta. Shanghai dan Shenzhen masih diperdagangkan dalam kisaran dengan level resistensi 3,300 untuk sebelumnya.

Penghasilan berlanjut minggu depan dengan Li Auto melaporkan pada hari Senin, Weibo dan NIO melaporkan pada hari Rabu, dan Bilibili melaporkan pada hari Kamis.

Indeks Hang Seng dan Hang Seng Tech masing-masing turun -1.68% dan -3.34%, dengan volume yang meningkat +13.3% dari kemarin, yaitu 92% dari rata-rata 1 tahun. 79 saham menguat, sementara 419 saham turun. Perputaran pendek Papan Utama meningkat +46.23% dari kemarin, yaitu 93% dari rata-rata 1 tahun, karena 17% dari perputaran adalah perputaran pendek. Faktor nilai mengungguli faktor pertumbuhan karena kapitalisasi besar “mengungguli” kapitalisasi kecil. Semua sektor turun, karena konsumen discretionary turun -3.85%, material turun -3.45%, dan layanan komunikasi turun -3.25%. Subsektor berkinerja terbaik adalah semikonduktor dan layanan konsumen. Sementara ritel, media, dan otomotif termasuk yang terburuk. Volume Southbound Stock Connect ringan karena investor Daratan membeli saham Daratan senilai $1 miliar yang sehat karena Tencent adalah pembelian bersih yang kuat, Meituan adalah pembelian bersih kecil, dan Kuaishou adalah penjualan bersih kecil.

Shanghai, Shenzhen, dan STAR Board masing-masing turun -0.62%, -0.65%, dan -0.18%, pada volume yang turun -10.53% dari kemarin, yaitu 80% dari rata-rata 1 tahun. 1,662 saham menguat, sementara 2,914 saham turun. Faktor pertumbuhan dan nilai digabungkan karena kapitalisasi kecil “mengungguli” kapitalisasi besar. Semua sektor negatif karena konsumen discretionary turun -2.14%, kebutuhan pokok konsumen turun -2.07%, dan real estate turun -1.9%. Subsektor dengan kinerja terbaik adalah perangkat keras komputer, kedirgantaraan/militer, dan internet. Sedangkan sepeda motor, pendidikan, dan logam mulia termasuk yang terparah. Volume Northbound Stock Connect moderat karena investor asing menjual saham Daratan senilai -$734 juta. CNY turun -0.48% versus dolar AS menjadi 6.96 CNY per USD, obligasi Treasury menguat sementara tembaga dan baja Shanghai turun.

Webinar Mendatang

Bergabunglah dengan kami Kamis, 2 Maret pukul 11 ​​pagi EST untuk webinar kami:

Menempatkan Volatilitas untuk Bekerja: Pertumbuhan dan Penghasilan Dari Panggilan Tertutup ETF

Klik di sini untuk mendaftar

Pelacak Mobilitas Kota Utama Cina

Performa Semalam

Nilai Tukar Malam Terakhir, Harga, & Hasil

• CNY per USD 6.96 versus 6.91 kemarin
• CNY per EUR 7.33 versus 7.31 kemarin
• Imbal hasil Obligasi Pemerintah 1 Hari 1.62% dibandingkan 1.61% kemarin
• Imbal hasil Obligasi Pemerintah 10-Tahun 2.91% dibandingkan 2.92% kemarin
• Imbal hasil Obligasi Bank Pembangunan Tiongkok 10-Tahun 3.09% dibandingkan 3.10% kemarin
• Harga Tembaga -0.95% semalam
• Harga Baja -1.01% semalam