AS Merencanakan Tindakan Darurat untuk Mendukung Bank Setelah SVB

(Bloomberg) — Federal Reserve dan Departemen Keuangan sedang mempersiapkan langkah-langkah darurat untuk menopang bank dan memastikan mereka dapat memenuhi permintaan potensial dari pelanggan mereka untuk menarik uang, karena AS berupaya mencegah krisis yang lebih dalam setelah kegagalan Grup Finansial SVB.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg

The Fed berencana untuk memudahkan persyaratan akses bank ke jendela diskonnya, memberi perusahaan cara untuk mengubah aset yang telah kehilangan nilainya menjadi uang tunai tanpa jenis kerugian yang menggulingkan Silicon Valley Bank milik SVB. The Fed dan Departemen Keuangan juga menyiapkan program untuk mendukung simpanan menggunakan otoritas pinjaman darurat Fed.

Perubahan yang dibahas dijelaskan oleh orang-orang yang mengetahui masalah tersebut, yang meminta untuk tidak disebutkan namanya karena pembicaraan itu bersifat rahasia. Perwakilan untuk Fed dan Departemen Keuangan tidak berkomentar.

Regulator sedang mendiskusikan langkah-langkah luar biasa karena bank menghadapi prospek kerugian pemesanan jika pelanggan menarik simpanan yang tidak diasuransikan setelah keruntuhan SVB yang cepat mengguncang pasar keuangan minggu lalu dan meninggalkan nasabahnya dalam kesulitan. Banjir penarikan dapat memaksa bank untuk menjual aset seperti obligasi yang telah merosot nilainya di tengah kenaikan suku bunga — dinamika di balik kematian SVB.

Penggunaan otoritas peminjaman darurat Fed adalah untuk keadaan "tidak biasa dan mendesak", dan memberi sinyal bahwa regulator AS memandang limpahan dari keruntuhan SVB sebagai tanda risiko sistemik di pasar. FDIC perlu mengumumkan pengecualian risiko sistemik untuk memastikan deposan yang tidak diasuransikan.

Fasilitas pinjaman darurat adalah undang-undang era Depresi dalam Undang-Undang Federal Reserve yang memungkinkan bank sentral memberikan pinjaman secara langsung. The Fed diharuskan untuk menetapkan bahwa peminjam tidak dapat memperoleh likuiditas di tempat lain. Menggunakan otoritas darurat memerlukan pemungutan suara oleh dewan Fed dan persetujuan dari Menteri Keuangan.

Kisah berlanjut

Menggunakan Jendela

Beberapa bank mulai menarik pada jendela diskon Jumat, berusaha untuk menopang likuiditas setelah pihak berwenang menyita Silicon Valley Bank, kata orang-orang yang mengetahui situasi tersebut, tanda terbaru meningkatnya tekanan di antara pemberi pinjaman negara. Dengan demikian, bank-bank menjangkau melampaui apa yang disebut lender of second-to-last resort, Federal Home Loan Bank System, yang telah mengalami lonjakan pinjaman selama setahun terakhir.

Tidak jelas berapa banyak bank yang melakukannya. Setidaknya satu biasanya menggunakan New York FHLB. Dalam sebuah pernyataan, FHLB New York mengatakan telah mengalami "permintaan yang meningkat dari anggota kami karena mereka bereaksi terhadap pasar yang bergejolak" tetapi dapat memenuhi permintaan pinjaman yang dibuat pada hari Jumat.

The Fed saat ini memiliki dua program pinjaman di bawah jendela diskon. Program kredit utama adalah untuk bank sehat yang dapat memberikan jaminan kepada Fed dan mendapatkan pinjaman dengan sedikit penalti untuk tingkat pinjaman semalam mereka, yang dikenal sebagai tingkat dana federal.

Ada program kedua yang disebut kredit sekunder yang ditujukan untuk bank-bank bermasalah, yang melibatkan tarif penalti yang lebih tinggi dan jangka waktu pinjaman yang lebih pendek.

The Fed biasanya memotong aset di kedua program untuk memastikan dirinya dari risiko. Misalnya, Treasuries bertanggal lebih dari 10 tahun mengalami potongan rambut 5% untuk memperhitungkan volatilitasnya. Potongan rambut dapat diubah oleh Fed sehingga mereka membayar lebih banyak kredit pada kumpulan agunan yang relatif aman.

Penggunaan dan ketentuan jendela diskon berada dalam ruang lingkup pengambilan keputusan Fed sendiri dan menghindari persetujuan multi-lembaga yang diperlukan dalam fasilitas pinjaman darurat.

–Dengan bantuan dari Hannah Levitt, Matthew Monks, Sridhar Natarajan dan Max Reyes.

(Pembaruan dengan latar belakang otoritas pinjaman darurat di paragraf keenam.)

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP