Menggunakan Terobosan Dalam Metodologi William O'Neil

Mempelajari breakout harga adalah bagian penting dari Metodologi O'Neil. Ini memberi petunjuk kepada investor tentang arah saham individu maupun arah pasar secara keseluruhan. Misalnya, penembusan harga yang kuat pada peningkatan tajam dalam volume saham individu dapat menjadi indikator kenaikan harga di masa mendatang. Demikian pula, ketika jumlah keseluruhan pelarian saham individu meningkat, ini bisa menjadi indikator bahwa seluruh pasar saham bersiap untuk bergerak lebih tinggi.

Bagaimana William O'Neil mendefinisikan pelarian saham?

Langkah 1-Membangun 'Base': Agar suatu saham dapat ditembus, pertama-tama ia harus membuat basis. Hal ini terjadi dengan pembentukan harga saham rendah dan kemudian rentang perdagangan yang ditentukan tanpa melampaui puncak harga sebelumnya atau membuat harga saham baru rendah selama minimal lima minggu. Proses ini bisa memakan waktu hingga satu tahun. Kami telah membangun sistem berpemilik untuk mengenali tipe dasar termasuk:

• Basis datar
• Konsolidasi
• Cangkir
• Lepek
• Piala-dengan-Pegangan
• Piring-dengan-Pegangan
• Double-Bawah
• Pangkalan Naik
• Basis IPO

Langkah 2-Mendobrak di atas 'Pivot': Kami mendefinisikan "pivot" sebagai titik belok - setelah saham membangun basis - di mana harga saham melebihi puncak harga sebelumnya (juga disebut sebagai "sisi kiri basis"). Cups-with-Handle, Saucers-with-Handle, dan basis Double-Bottom cenderung melihat harga mereka berporos sedikit lebih awal daripada pola lainnya, pada dasarnya di atas puncak tengah di dalam basis.

Secara umum, kami lebih suka membeli saham atau menambah posisi yang sudah mapan karena menembus di atas harga pivotnya. Juga, biasanya semakin panjang basisnya (yaitu, minggu, bulan), semakin signifikan breakoutnya. Idealnya, pivot juga merupakan penembusan tertinggi sepanjang masa. Alasan menunggu harga tertinggi untuk membeli terkait dengan harga tertinggi sebelumnya yang mungkin menjadi resistensi karena pembeli awal di level tersebut mungkin cenderung untuk menjual setelah kerugian sebelumnya telah pulih. Tapi, begitu mencapai ketinggian, tidak ada perlawanan seperti itu dari posisi bawah air. Secara real-time, pembelian di atas pivot intraday bisa efektif. Pendekatan yang lebih konservatif adalah menunggu hingga penutupan hari untuk memastikan saham ditutup di atas harga pivot.

Teknik kunci lainnya adalah menghitung basis yang muncul sepanjang siklus hidup saham yang bergerak lebih tinggi. Basis tahap pertama sejauh ini adalah yang paling umum. Ini dianggap sebagai tahap pertama karena harga saham telah memotong harga terendah dari basis yang telah ditetapkan sebelumnya. Tahap dua, tiga, empat, dan seterusnya terjadi setelah penembusan dari tahap sebelumnya, dan rentang perdagangan baru dibangun di level yang lebih tinggi. Contoh saat ini, yang menunjukkan reset jumlah basis, basis tahap satu dan breakout, diikuti dengan pergerakan lebih tinggi ke basis tahap dua dan breakout berasal Perusahaan Akson (AKSON).

Perusahaan Akson (AXON)

Di bawah ini adalah total breakout mingguan saham individual untuk pasar AS dan global yang kami lacak (semua tipe dasar dan semua hitungan tahapan dasar) dari 2015-2023. Kita bisa melihat jumlahnya meningkat secara signifikan dari akhir tahun 2022 dan dalam beberapa minggu pertama tahun 2023 setelah merana selama sekitar satu tahun. Melihat tiga dasar pasar terakhir (2016, 2019, 2020), kembali ke angka breakout yang tinggi telah menjadi sinyal yang baik untuk kekuatan pasar yang berkelanjutan.

Selain pecahnya saham, ada faktor lain yang kami yakini dapat menyebabkan keuntungan yang terlalu besar. Seperti yang disebutkan sebelumnya, semakin panjang basisnya, semakin signifikan penembusannya. Tim riset kuantitatif kami di O'Neil telah mempelajari saham yang menghasilkan nilai tertinggi baru dan telah menyimpulkan bahwa pengembalian berlebih yang disesuaikan dengan volatilitas yang lebih tinggi (didefinisikan sebagai harga saham vs rata-rata pasar) dapat diharapkan untuk saham yang membuat nilai tertinggi baru dalam tiga bulan. Dari sana, pengembalian meningkat secara signifikan untuk saham yang menghasilkan tertinggi enam bulan, satu tahun, dan terakhir lima tahun seperti yang ditunjukkan pada bagan di bawah ini.

Selanjutnya, ketika melihat subset tinggi lima tahun, semakin jarang kejadiannya semakin baik. Ketika sangat sedikit saham yang membuat level tertinggi baru dalam lima tahun, saham yang melakukannya harus diperhatikan dengan cermat.

Faktor lain yang penting pada saat breakout termasuk Relative Strength (RS™) dan arus uang. Jika sebuah saham menembus kisaran, tetapi garis RS versus benchmark tidak, dan/atau jika volume pada penembusan rendah, kami akan melihatnya sebagai tanda bahaya. Secara umum, volume adalah indikator konfirmasi pergerakan harga. Semakin tinggi volumenya, semakin banyak tindakan harga yang harus "dipercaya".

Menyatukan semuanya, berikut adalah beberapa breakout terbaik baru-baru ini, yang hampir mencapai level tertinggi dalam lima tahun, memiliki Peringkat RS 85+, dan memiliki aliran uang bersih yang sangat positif. Markup bagan untuk dua contoh, VisteonVC
dan Kosmetik Proya, mengikuti.

Ada juga bagian dari penembusan baru-baru ini yang tidak mendekati level tertinggi lima tahun, tetapi justru menembus kisaran yang lebih baru. Grup ini sangat penting, karena jumlah saham jauh lebih tinggi di sini dan perlu terus bertindak baik agar kekuatan pasar secara keseluruhan tetap bertahan. Beberapa contoh global yang juga memiliki Peringkat RS tinggi dan aliran uang bersih yang sangat positif ditunjukkan di bawah ini. Markup bagan dari uberUBER
dan Sika mengikuti.

Kesimpulan

Terobosan adalah alat lain yang dapat digunakan investor dalam keranjang alat teknis mereka. Mereka membantu meningkatkan kemungkinan harga saham akan naik di masa depan. Selain itu, mereka adalah indikator utama ketahanan pasar saham secara keseluruhan. Umumnya, keuntungan pasar yang kuat didahului oleh peningkatan besar dalam jumlah saham individu yang pecah. Di O'Neil, kami mempelajari ini dengan hati-hati sebagai tanda bahwa pasar bullish baru akan dimulai.

Kenley Scott, Direktur, Ahli Strategi Sektor Global di William O'Neil + Company, afiliasi dari O'Neil Global Advisors, memberikan kontribusi yang signifikan pada kompilasi, analisis, dan penulisan data untuk artikel ini.