Sebagai bagian dari kami Laporan Pilihan Teratas MoneyShow 2023, kami meminta penasihat buletin keuangan terkemuka negara untuk memilih ide favorit mereka untuk investor konservatif dan pencari pendapatan. Berikut adalah 6 pilihan yang termasuk dalam sektor utilitas dan telekomunikasi yang luas.
Nancy Zambel, Stok Cabot Bulan Ini
Sekedar iseng, baru-baru ini saya menelusuri saham yang turun 10% atau lebih dari level tertinggi dalam 52 minggu, berpikir bahwa beberapa di antaranya mungkin turun karena faktor pasar yang tidak mencerminkan potensi perusahaan. Luar biasa, saya mendapatkan total 7,015 saham dari database saya yang berjumlah 8,377 saham!
Saya mempersempit pencarian saya lagi, mencari perusahaan dengan transaksi institusional yang positif, transaksi orang dalam yang positif, dan peringkat teknis dan analis dari Strong Buy. Hasilnya: 6 nama, yang kemudian saya saring menjadi yang menurut saya terbaik untuk tahun 2023.
Perusahaan adalah utilitas, Air York
Meski 71% permukaan bumi tertutup air, hanya setengah persen yang bisa diminum. Dan dengan populasi global lebih dari 8 miliar (dan terus bertambah!), air adalah komoditas 'panas'.
York menyita, memurnikan, dan mendistribusikan air minum, melayani pelanggan di perlengkapan dan furnitur, mesin listrik, produk makanan, kertas, unit persenjataan, produk tekstil, sistem pendingin udara, deterjen laundry, barbel, dan industri sepeda motor 51 kota dalam tiga kabupaten di Pennsylvania tengah-selatan.
Perusahaan membukukan EPS Q3 sebesar $0.40, melampaui estimasi analis sebesar $0.02. Pendapatan naik 9%, menjadi $15.81 juta, juga mengalahkan perkiraan analis sebesar $0.81 juta. Dalam empat kuartal terakhir, York Water telah memenuhi perkiraan pendapatan analis satu kali dan mengalahkan mereka selama tiga periode tersisa.
Institusi memiliki 48% dari saham beredar York Water, dan dana lindung nilai baru-baru ini meningkatkan kepemilikan saham mereka. York membayar hasil dividen sebesar 1.79%, dan perusahaan memiliki rekor dividen berturut-turut terpanjang sejak 1816. Untuk perusahaan yang stabil dengan produk penting, pendapatan yang meningkat, dan dividen yang konsisten, York Water harus ada dalam daftar belanja Anda untuk tahun 2023.
Ketidakpastian berlimpah di dunia keuangan saat ini, karena investor mencoba memilah ekonomi yang cukup kuat, inflasi tinggi secara historis, perang di Ukraina, dan kebijakan moneter Federal Reserve yang agresif. Sayangnya, meningkatnya ketidakpastian telah mengakibatkan volatilitas di atas normal di pasar saham dan obligasi tahun ini.
Tekanan harga pada reksa dana dan ETF dari hampir setiap jenis mengharuskan peninjauan yang cermat terhadap semua posisi kami. Kami telah mengidentifikasi peluang di antara kepemilikan Khusus kami untuk membantu meningkatkan kinerja di masa mendatang.
Untuk investor konservatif (atau mereka yang mencari pelindung konservatif), kami membangun posisi di utilitas. Dana utilitas digunakan sebagai investasi defensif, memberikan kombinasi apresiasi modal dan hasil dividen dengan profil risiko yang lebih rendah daripada pertumbuhan biasa atau nilai dana saham domestik.
Dividen dari perusahaan utilitas sering melebihi investasi pendapatan tetap lainnya, dan utilitas cenderung sangat tahan terhadap siklus ekonomi. Ini karena permintaan utilitas tidak banyak berubah dibandingkan dengan kebanyakan industri lain, bahkan di masa sulit ekonomi.
Kami menjual beberapa posisi dana seimbang kami di ketiga portofolio model Konservatif kami untuk mendanai posisi Utilitas. Menghapus dana berimbang masuk akal dengan kemampuannya sendiri, karena kami dapat mereplikasi alokasi dana tersebut dengan komitmen kami sendiri terhadap dana saham dan obligasi.
Fidelity Pilih Utilitas (FSUTX) jauh lebih berisiko daripada pasar, menunjukkan beta 0.69 (11/30/22). Ini mencerminkan permintaan stabil yang kami jelaskan di atas. Tentu saja, perubahan peraturan pemerintah, harga BBM, biaya pembiayaan, konservasi sumber daya alam, dan lain-lain dapat mempengaruhi daya tarik saham yang mendasarinya.
Dana tersebut memegang sekitar 72% utilitas listrik pada 31 Oktober, data terbaru tersedia. Itu memegang kurang dari satu persen dalam penyimpanan dan transportasi minyak & gas. Berikut adalah lima kepemilikan teratas: NextEra Energy
Fidelity Select Utilities — dana dengan nilai kapitalisasi besar — memiliki pengembalian YTD 2022 (hingga 12/7/22) sebesar 5.1%. Sebagai perbandingan, Vanguard 500 Indeks ETF (VOO
Bruce Kaser, Surat Perputaran Cabot
Nokia (NOK) adalah salah satu penyedia peralatan telekomunikasi utama dunia dan merupakan Pilihan Teratas bagi investor konservatif di tahun mendatang. Berbasis di Finlandia, perusahaan berjuang dengan inisiatif produk baru yang mengecewakan termasuk ponsel, kurangnya siklus peningkatan telekomunikasi utama, taruhan yang salah pada teknologi semikonduktor, dan kepemimpinan yang lemah.
Akuisisi Alcatel-Lucent senilai €15.6 miliar pada tahun 2016 juga mengecewakan. Kekhawatiran saat ini termasuk lingkungan yang sangat kompetitif, khususnya di jaringan akses radio, komponen inti dalam sistem telekomunikasi. Saham Nokia tidak kemana-mana dalam sepuluh tahun terakhir.
Kepemimpinan baru, bagaimanapun, memfokuskan kembali dan membangun kembali Nokia. Pekka Lundmark membantu mengembangkan bisnis Nokia pada tahun 1990-an, kemudian memperoleh pengalaman bisnis dan kepemimpinan yang berharga dari peran yang mengesankan di perusahaan besar lainnya hingga bergabung kembali dengan Nokia sebagai CEO pada akhir tahun 2020. Di bawah Lundmark, perusahaan telah memperbaiki kesalahan semikonduktornya, menghidupkan kembali upaya penjualannya, merampingkan struktur labanya dan berinvestasi besar-besaran dalam pengembangan produk baru yang mengangkat lintasan pangsa pasarnya.
Perbaikan ini muncul dalam hasil keuangan perusahaan. Pertumbuhan penjualan mencapai 6% mata uang asing dan laba per saham naik 25% pada kuartal terakhir. Margin laba operasi turun, tapi ini karena masalah waktu dengan kontrak paten margin tinggi. Nokia tetap berada di jalur yang tepat untuk mempertahankan dan membangun margin yang sudah ditingkatkan, bahkan saat meningkatkan pengeluaran teknologinya.
Penyedia layanan telekomunikasi global terus meningkatkan pengeluaran mereka untuk peluncuran teknologi 5G. India telah banyak dikutip sebagai pasar baru yang besar dan akan datang. Karena masalah keamanan, Huawei China dikesampingkan, meninggalkan lebih banyak peluang pangsa pasar bagi perusahaan barat seperti Nokia. Meskipun industri ini sangat kompetitif, Nokia semakin mampu mempertahankan posisinya, seminimal mungkin.
Arus kas bebas kuat, memungkinkan perusahaan sekarang memegang €4.7 miliar tunai di atas saldo utangnya. Dengan fleksibilitas finansial barunya, Nokia telah mengembalikan dividennya dan sekitar setengah dari program pembelian kembali saham €600 juta. Valuasi saham pada 4.8x perkiraan EBITDA 2023, tidak menantang. All-in, perusahaan yang kurang dihargai ini menawarkan peluang perubahan haluan yang menarik untuk tahun 2023.
Prakash Kolli, Kekuatan Dividen
Verizon Communications
Hari ini, Verizon adalah salah satu dari tiga perusahaan telekomunikasi Amerika terbesar. Verizon memiliki sekitar 120 juta koneksi nirkabel, termasuk 91 juta pelanggan pascabayar, empat juta pelanggan prabayar, dan sekitar 25 juta perangkat data. Selain itu, Verizon memiliki sekitar 6.7 juta FiOS dan koneksi lainnya.
Perusahaan ini juga memiliki sekitar 25 juta sambungan telekomunikasi fixed-line. Perusahaan menjual bisnis AOL dan Yahoo pada tahun 2021. Total pendapatan sekitar $133,613 juta pada tahun fiskal 2021 dan sekitar $135,651 juta dalam dua belas bulan terakhir.
Salah satu isu utama yang mempengaruhi pertumbuhan pelanggan seluler ritel adalah lambatnya kecepatan data. Perusahaan menawarkan 5G, tetapi kecepatannya lebih lambat dari yang ditawarkan oleh T-Mobile (TMUS) atau AT & T (T). Selain itu, AT&T telah mendivestasi penawaran kontennya dan lebih fokus pada penyediaan layanan. Persaingan tambahan hadir dari perusahaan kabel yang menawarkan layanan seluler.
Risiko lainnya adalah utang neraca Verizon tumbuh karena pembelian spektrum C-band. Konon, utang sedang tren turun. Perusahaan memiliki total kas dan investasi jangka pendek sebesar $2,082 juta, utang lancar sebesar $14,995 juta, dan utang jangka panjang sebesar $132,912. Lembaga pemeringkat kredit memberi Verizon peringkat peringkat investasi menengah-bawah BBB+/Baa1.
Meskipun Verizon memiliki tantangan jangka pendek, jangka panjangnya diposisikan untuk pertumbuhan. Perusahaan meluncurkan penawaran 5G, termasuk teknologi mmWave yang lebih cepat yang disebut 5G Ultra Wideband dan C-band. Ini akan mempercepat pengunduhan dan pengunggahan data serta memperluas cakupan geografis agar lebih cocok dengan dua pesaing utamanya, membalikkan kehilangan pelanggan.
Saat ini, Verizon menampilkan hasil dividen 7%+ yang didukung oleh rasio pembayaran yang relatif konservatif sekitar 47%. Selain itu, Verizon adalah Pesaing Dividen, yang telah menaikkan dividen selama 18 tahun berturut-turut. Verizon adalah kesepakatan sekarang. Ini dihargai dengan rasio P/E ~7.2X, dibandingkan dengan kisaran sekitar 12X hingga 15X dalam dekade terakhir. Akibatnya, investor mendapatkan saham yang undervalued, hasil tertinggi hampir satu dekade, dan pertumbuhan dividen yang konsisten.
Roger Conrad, Investor Utilitas Conrad
Energi Dominasi (D) — Pilihan Teratas untuk investor konservatif — menaikkan titik tengah dari proyeksi pendapatan tahun 2022, setelah melaporkan Q3 di ujung atas rentang panduannya. Namun, pengumuman tinjauan strategis "atas ke bawah" dari bisnis dan penarikan panduan pendapatan jangka panjang dapat dimengerti menakuti investor.
Kenangan tentang penjualan tiba-tiba bisnis energi menengah tahun 2020 dan pengurangan sepertiga dalam dividen masih segar. Dan hasilnya adalah pergeseran massal rekomendasi Wall Street dari beli ke tahan, dengan harga saham anjlok lebih dari -20 persen tahun ini, termasuk dividen yang dibayarkan.
Namun, dalam kasus ini, hasil yang paling mungkin adalah penjualan aset yang benar-benar membuka nilai pemegang saham. Tiga kandidat yang paling mungkin adalah sisa 50 persen saham Dominion di terminal ekspor LNG Cove Point di Maryland, pabrik nuklir Millstone yang tidak diatur di Connecticut, dan aset pengembangan gas alam terbarukan.
Semua telah memperoleh nilai M&A yang cukup besar karena kenaikan harga gas alam. Jadi hasil penjualan harus memungkinkan pengurangan utang yang cukup besar. Tetapi bersama-sama mereka menyumbang kurang dari 10 persen dari pendapatan Dominion, yang berarti dividen akan tetap didanai dengan nyaman, bahkan sebelum penghematan biaya bunga dari pengurangan utang dan pertumbuhan tarif dasar dari CAPEX utilitas yang meningkat.
Saya tidak berharap saham membuat banyak kemajuan sampai perusahaan mengatur ulang panduan pertumbuhan pendapatan jangka panjangnya, tidak mungkin sebelum pendapatan Q4 di awal Februari. Tetapi valuasi yang didiskon dan hasil di bawah 5 persen memberi harga pada ekspektasi yang sangat rendah yang tidak akan sulit dikalahkan. Beli seharga $65 atau kurang.
Sementara itu, dimiliki AT&T Inc (T) — Pilihan Teratas untuk investor agresif — telah menjadi latihan kesabaran sejak pengunduran diri CEO visioner Ed Whitacre. CEO saat ini John Stankey dan timnya telah mengembalikan AT&T ke akar telekomunikasinya. Mereka mulai dengan beberapa obat keras: membagi dua dividen dan menyelesaikan spin-off yang mengecewakan Penemuan Warner Brothers (WBD), diikuti oleh dua pengurangan paruh pertama berturut-turut dalam panduan pendapatan 2022.
Tapi sekarang investor punya alasan untuk berharap lagi. Manajemen menaikkan titik tengah dari kisaran panduan pendapatan 2022 menyusul pendapatan Q3 yang kuat. Ini menegaskan target arus kas bebas $14 miliar untuk tahun ini, tingkat yang akan mencakup dividen dengan cadangan $4 miliar plus. Dan terlepas dari tekanan inflasi dan persaingan yang ketat, perusahaan berharap untuk melakukan jauh lebih baik pada tahun 2023, memproyeksikan arus kas bebas sebesar $17 miliar.
Saya berharap 5G pada akhirnya menjadi pendorong pertumbuhan yang lebih kuat untuk AT&T dan saingan utamanya T-Mobile AS (TMUS) dan Verizon Communications (VZ). Perusahaan sudah memiliki lebih dari 100 juta koneksi Internet of Things, termasuk satu juta mobil. Dan penawaran broadband serat 5G dan terkonvergensinya terus meraih kesuksesan.
Harapan saya adalah AT&T akan mengejutkan investor dengan kenaikan dividen persentase rendah hingga menengah satu digit tahun depan. Tetapi bahkan hasil saat ini hampir 6 persen sudah menarik. Dan dengan hanya 7.7 kali lipat dari ekspektasi pendapatan 12 bulan ke depan, ekspektasi investor cukup rendah dan karena itu mudah dikalahkan.
Dengan risiko resesi dan penurunan pasar saham lebih lanjut yang menjulang tinggi, mungkin perlu beberapa bulan sebelum saham AT&T menunjukkan keuntungan yang berarti. Tapi saya merasa nyaman menilai saham tersebut sebagai pembelian untuk pencari nilai yang sangat sabar dengan harga $20 atau lebih rendah.
Sumber: https://www.forbes.com/sites/moneyshow/2023/01/04/utility-and-telecom-picks-for-2023/