VC mendesak startup untuk menarik dana dari Silicon Valley Bank

Perusahaan modal ventura di kedua sisi Atlantik telah mendesak perusahaan portofolio mereka untuk memindahkan uang dari pemberi pinjaman yang diperangi Silicon Valley Bank, memperdalam ketakutan akan pelarian pada bank yang berfokus pada teknologi.

Saham Silicon Valley Bank anjlok 60% Kamis setelah mengungkapkan bahwa mereka perlu menopang modalnya dengan peningkatan ekuitas $2.25 miliar dari investor termasuk General Atlantic. Saham perusahaan turun 60% lagi dalam perdagangan premarket Jumat.

SVB adalah bank besar dalam ruang startup teknologi, yang telah mengembangkan hubungan dengan komunitas VC selama empat dekade keberadaannya. Menyediakan layanan perbankan tradisional sekaligus mendanai proyek teknologi, ini dianggap sebagai tulang punggung industri modal ventura di AS

Banyak dana VC, termasuk pemain utama seperti Founders Fund, Union Square Ventures, dan Coatue Management, telah menyarankan perusahaan dalam portofolio mereka untuk memindahkan dana mereka dari SVB untuk menghindari risiko terjebak dalam potensi kegagalan bank. Membekukan dana di SVB bisa mematikan bagi startup yang membakar uang, menurut pendiri dengan rekening di bank yang berbicara dengan CNBC dengan syarat anonimitas.

Pear VC, perusahaan VC tahap awal yang berbasis di San Francisco, mendesak jaringan portofolionya untuk menarik dana dari SVB pada hari Kamis. Portofolio Pear mencakup database sumber terbuka Edge DB dan platform manajemen penggajian Gusto.

“Mengingat situasi dengan Silicon Valley Bank yang kami yakin Anda semua saksikan, kami ingin menjangkau dan merekomendasikan agar Anda memindahkan setoran tunai apa pun yang mungkin Anda miliki dengan SVB ke platform perbankan lain,” kata Anna Nitschke, Pear's chief financial officer, dalam email kepada para pendiri yang diperoleh CNBC.

“Di pasar ini, bank pusat uang yang lebih besar (pikirkan Citi Bank, JP Morgan Chase, Bank of America) paling cocok, tetapi untuk kepentingan waktu, Anda mungkin dapat membuka rekening sementara lebih cepat dengan platform perbankan yang lebih kecil seperti PacWest , Mercury, atau First Republic Bank.”

Pear tidak segera tersedia untuk berkomentar ketika dihubungi oleh CNBC.

SVB tidak segera menjawab ketika ditanya oleh CNBC apakah memiliki cukup aset untuk memproses penarikan dari startup.

Penghentian kripto-sentris gerbang perak Bank dan tekanan pada Silicon Valley Bank minggu ini mengingatkan beberapa pendiri krisis keuangan 2008, di mana bank tumbang selama hipotek bangkrut.

SVB bergulat dengan lingkungan pendanaan teknologi yang sulit karena pasar IPO tetap dingin dan VC tetap berhati-hati dengan latar belakang situasi ekonomi makro yang lebih lemah dan kenaikan suku bunga.

Pada masa kejayaan teknologi tahun 2020 dan 2021, suku bunga yang sangat rendah berarti lebih mudah bagi perusahaan rintisan untuk meningkatkan modal.

Karena tarif telah meningkat, valuasi perusahaan telah melihat sesuatu dari pengaturan ulang, dan perusahaan yang didukung oleh usaha merasakan kesulitan karena pasar pendanaan VC mengalami perlambatan. Bahkan dengan putaran pendanaan yang melambat, perusahaan rintisan harus terus membakar uang tunai yang terkumpul dari putaran sebelumnya untuk menutupi biaya overhead mereka.

Itu berita buruk bagi SVB, karena itu berarti perusahaan harus menguras simpanan dari bank pada saat kehilangan uang karena kelebihan uang tunai yang diinvestasikan dalam sekuritas utang AS, yang kini telah jatuh harganya setelah kenaikan suku bunga Fed.

Hoxton Ventures, sebuah perusahaan VC yang berbasis di London, menyarankan para pendiri untuk menarik "pembakaran" senilai dua bulan, atau modal ventura yang akan mereka gunakan untuk membiayai pengeluaran tambahan, dari SVB.

Dalam sebuah catatan kepada para pendiri hari Kamis, Hussein Kanji, mitra pendiri Hoxton, mengatakan: “Kami telah melihat sejumlah dana mengalir dengan pandangan bahwa mereka tetap percaya diri di SVB. Kami melihat dana lain mendorong perusahaan untuk menarik dana mereka dari SVB. Masih harus dilihat bagaimana semua ini akan berjalan.

“Jika self-fulfilling prophecy terjadi, risikonya bagi Anda tidak simetris.”

Berbicara secara terpisah kepada CNBC, Kanji berkata: "Bahaya besar bagi para pemula adalah bahwa akun mereka akan dibekukan saat kekacauan sedang diselesaikan."

Kanji yakin SVB dapat ditebus oleh Federal Reserve AS atau diakuisisi oleh perusahaan lain.

Perusahaan memiliki menyewa penasihat untuk mengeksplorasi potensi penjualan setelah upaya bank untuk meningkatkan modal gagal, sumber mengatakan kepada David Faber dari CNBC Jumat.