Vista Membawa Duck Creek Dalam Pembelian Semua Tunai

Takeaway kunci

• Vista Equity Partners adalah perusahaan investasi swasta yang berfokus pada teknologi.
• Duck Creek adalah perusahaan perangkat lunak asuransi yang go public pada tahun 2020 tetapi sahamnya turun secara signifikan sejak saat itu.
• Perusahaan mengumumkan kesepakatan di mana Vista Equity Partners akan menjadikan Duck Creek pribadi, membayar premi hampir 50% untuk saham perusahaan.

Perusahaan besar yang menjadi pribadi baru-baru ini menjadi topik berita, terutama karena pembelian Twitter oleh Elon Musk. Contoh baru lainnya dari bisnis yang menjadi pribadi adalah Duck Creek, sebuah perusahaan perangkat lunak asuransi yang berbasis di Boston.

Perusahaan investasi Vista Equity Partners mengumumkan bahwa mereka akan mengakuisisi perusahaan secara tunai dan menjadikannya pribadi. Pengambilalihan semacam ini mewakili peluang bagi investor dan menunjukkan ke mana para pemain utama berpikir tentang arah pasar.

Inilah yang perlu Anda ketahui, dan bagaimana Q.ai dapat membantu.

Latar Belakang

Duck Creek Technologies didirikan pada tahun 2000. Ini berfokus pada penyediaan perangkat lunak dan alat teknologi untuk sektor asuransi.

Perusahaan go public pada tahun 2020, diperdagangkan pada $40 per saham untuk kapitalisasi pasar sekitar $5 miliar. Selama tahun berikutnya, harga sahamnya tumbuh hingga bernilai $7 miliar. Namun, ia mengalami penurunan, dan sahamnya turun menjadi $13 per saham dengan penilaian kurang dari $2 miliar pada 6 Januari 2022.

Vista Equity Partners adalah firma investasi yang juga didirikan pada tahun 2000. Memiliki kantor di Austin, Texas, New York City, dan San Francisco dan berfokus pada investasi industri teknologi. Perusahaan ini memiliki lebih dari $95 miliar aset yang dikelola.

Apa yang terjadi?

Pada tanggal 9 Januari 2023, kedua bisnis tersebut mengumumkan kesepakatan di mana Vista Equity Partners akan mengakuisisi Duck Creek seharga $19 per saham, menilai perusahaan tersebut sebesar $2.6 miliar. Penawaran tersebut mewakili premi lebih dari 46% dari harga penutupan saham pada hari Jumat sebelumnya.

Vista berencana untuk menjadikan Duck Creek pribadi setelah mengakuisisi bisnis tersebut, mengikuti pola yang telah digunakan sebelumnya investasi ke perusahaan teknologi.

Dalam pengumumannya, CEO Duck Creek, Michael Jackowski, menyatakan, “Transaksi ini merupakan bukti nilai platform Duck Creek, keberhasilan strategi kami, dan kekuatan tim kami yang luar biasa. Mengikuti proses yang disengaja dan bijaksana, Dewan menyetujui transaksi ini yang memberikan hasil yang luar biasa bagi pemegang saham Duck Creek.”

CobaqTentang Kit Teknologi yang Muncul | Q.ai – sebuah perusahaan Forbes

Dia melanjutkan, “Duck Creek dengan bangga telah memelopori sistem mission-critical berbasis cloud untuk industri asuransi P&C untuk memberikan pengalaman pelanggan terbaik di kelasnya. Kami sangat bersemangat untuk memasuki babak berikutnya untuk Duck Creek dalam kemitraan dengan Vista Equity Partners untuk terus mendukung perpindahan operator asuransi P&C ke cloud.”

Meskipun dewan telah menyetujui transaksi tersebut, namun harus melalui beberapa fase lagi, termasuk persetujuan oleh pemegang saham dan izin antimonopoli. Jika transaksi disetujui sepenuhnya, perusahaan berharap akan selesai pada kuartal kedua tahun ini.

Kesepakatan itu juga memberi Duck Creek hingga 7 Februari 2023, untuk berkeliling dan meminta penawaran akuisisi dari perusahaan investasi lain.

Apa yang terjadi ketika sebuah perusahaan menjadi pribadi?

Sebagai bagian dari akuisisi Duck Creek, Vista bermaksud untuk menjadikan perusahaan itu pribadi. Artinya, sahamnya tidak lagi diperdagangkan di pasar terbuka bagi investor untuk membeli dan menjual.

Privatisasi adalah strategi populer bagi investor besar karena beberapa alasan.

Misalnya, ini memberi pemilik baru lebih banyak kendali atas bisnis. Manajer dapat fokus menjalankan dan mengembangkan perusahaan tanpa memenuhi tuntutan pemegang saham. Mungkin juga ada persyaratan pelaporan dan pengarsipan yang kurang ketat dengan grup seperti SEC, sehingga mengurangi biaya overhead.

Perusahaan swasta juga memiliki privasi yang lebih besar daripada perusahaan publik. Bisnis yang sedang mengembangkan teknologi baru atau produk mutakhir mungkin lebih suka hal ini dipublikasikan dan harus mengungkapkan beberapa detail tentang apa yang sedang mereka kerjakan.

Biasanya, ketika seorang investor ingin mengambil bisnis pribadi, mereka menawarkan untuk membeli saham perusahaan dengan harga premium. Itu sebabnya, misalnya, Elon Musk membeli Twitter saham dengan harga $54.20 per saham ketika diperdagangkan kurang dari $50. Itu juga mengapa Vista membayar $19 per saham untuk Duck Creek ketika perusahaan itu duduk di $13 minggu sebelumnya.

Jika dewan dan pemegang saham menyetujui kesepakatan tersebut, pemegang saham akan menerima harga yang disepakati untuk saham mereka di perusahaan. Kemudian, pemilik baru akan menghapusnya dari bursa saham publik.

Untuk perusahaan investasi, privatisasi masuk akal ketika mereka percaya bahwa pasar yang lebih luas meremehkan sebuah perusahaan atau bahwa pengaruh dan kepemilikan mereka atas sebuah perusahaan dapat membantu mengembangkannya. Pemegang saham sering menyetujui tawaran pengambilalihan privatisasi karena premi biasanya mewakili pengembalian yang signifikan atas investasi mereka.

Secara umum, perusahaan investasi yang mengambil bisnis pribadi memiliki rencana jangka menengah hingga jangka panjang untuk menghasilkan keuntungan bagi perusahaan. Mereka mungkin menggabungkan akuisisi tersebut ke dalam bisnis lain yang mereka miliki, menjualnya ke perusahaan investasi swasta lain, atau bahkan bawa ke publik lagi di masa depan.

Apa artinya bagi investor

Ketika pengambilalihan diumumkan, saham perusahaan yang diakuisisi umumnya akan naik ke harga akuisisi yang dilaporkan. Saham dapat diperdagangkan sedikit di bawah harga ini tergantung pada kepercayaan investor apakah kesepakatan akan tercapai.

Setelah pengumuman, saham Duck Creek melonjak menjadi $19 per saham dan tidak bergerak lebih dari 10 sen sejak saat itu, menunjukkan kepercayaan investor dalam penyelesaian kesepakatan.

Investor yang tertarik dapat mempertimbangkan untuk membeli saham ketika harganya turun di bawah $19, tetapi pengembaliannya sepertinya tidak layak untuk dilakukan.

Investor yang ingin mengambil keuntungan dari keuntungan signifikan yang datang ketika sebuah perusahaan diakuisisi dan menjadi pribadi mungkin malah mencari untuk membeli saham di perusahaan yang mereka rasa dinilai terlalu rendah dan menarik bagi perusahaan investasi swasta.

Intinya

Perusahaan menjadi pribadi setiap hari. Karena premi yang terlibat, ini bisa menjadi saat yang menyenangkan bagi investor yang cukup beruntung untuk memiliki saham di perusahaan tersebut. Namun, mengetahui bisnis mana yang akan diakuisisi sangatlah sulit.

Jika memilih perusahaan ini terdengar terlalu rumit, pertimbangkan untuk berinvestasi dengan Q.ai. Kecerdasan buatan kami menjelajahi pasar untuk mendapatkan investasi terbaik untuk semua jenis toleransi risiko dan situasi ekonomi. Kemudian, itu menggabungkannya dengan mudah Kit Investasi yang membuat investasi mudah dan strategis.

Yang terbaik dari semuanya, Anda dapat mengaktifkan Perlindungan Portofolio kapan saja untuk melindungi keuntungan Anda dan mengurangi kerugian Anda, apa pun industri yang Anda investasikan.

Unduh Q.ai hari ini untuk akses ke strategi investasi bertenaga AI.