Indeks VIX dapat melakukan comeback 175% menjadi $50 pada bulan Mei

Indeks Volatilitas CBOE (VIX) jatuh di bawah $20 bahkan setelah angka ekonomi AS yang kuat. Itu turun menjadi $18 karena kurva imbal hasil terbalik ke titik terendah dalam beberapa dekade. Indeks yang diawasi ketat telah anjlok lebih dari 47% dari titik tertingginya pada September tahun lalu.

Taruhan 50 Cent VIX bisa melonjak

Indeks VIX adalah salah satu instrumen keuangan paling populer di Wall Street. Dikembangkan oleh CBOE dan Goldman Sachs, indeks ini dipandang sebagai pengukur volatilitas paling akurat di pasar. Di sebagian besar periode, ini memiliki hubungan terbalik dengan saham dan mata uang kripto.

Apakah Anda mencari berita cepat, tips hangat, dan analisis pasar?

Daftar untuk buletin Invezz, hari ini.

Data di pasar opsi menunjukkan bahwa pedagang opsi yang dikenal sebagai 50 Cent telah bertaruh bahwa indeks VIX akan melonjak menjadi $50 dalam beberapa bulan mendatang. Jika itu akurat, berarti indeks perlu melonjak lebih dari 175% dari level saat ini.

Perdagangan 50 Cent relatif sederhana. Dia membayar 50 sen untuk 100,000 kontrak panggilan, yang diperkirakan bernilai sekitar $50 juta. Pedagang kemudian menempatkan perdagangan lain senilai sekitar $2.6 juta pada hari Rabu. Oleh karena itu, jika dia akurat, trader akan menghasilkan jutaan dolar pada bulan Mei saat opsi habis masa berlakunya.

Kurva hasil telah terbalik

Katalis utama untuk potensi lonjakan volatilitas adalah perkiraan resesi. Seperti yang ditunjukkan di bawah ini, kurva imbal hasil telah terbalik ke titik terendah sejak tahun 1980an. Ini berarti obligasi dan surat utang jangka pendek menghasilkan lebih baik daripada obligasi dan surat utang jangka panjang. 

Di sebagian besar periode, kurva imbal hasil terbalik biasanya terjadi menjelang resesi. Karena kedalaman inversi ini, resesi bisa menjadi lebih parah. Terkini berita Amerika Serikat menunjukkan bahwa ekonomi berjalan dengan baik, yang dapat mendorong Fed untuk lebih memperketat.

Alasan lain untuk bertaruh pada volatilitas adalah tampaknya pedagang eceran kembali. Arus masuk ritel ke dana Amerika telah meningkat dalam beberapa bulan terakhir. Pada saat yang sama, cryptocurrency harga telah melonjak, dengan Bitcoin mengincar $25,000. 

Namun, perdagangan memiliki risiko teknis. Pada grafik di bawah ini, kita melihat bahwa indeks VIX membentuk death cross pada tanggal 29 November. Dalam analisis price action, cross ini biasanya merupakan tanda bearish. Ini juga telah melewati level support utama di $19.15 dan $18.49, titik terendah di bulan April dan Agustus 2022. Oleh karena itu, ada kemungkinan indeks akan terus turun dalam waktu dekat.