Wall Street Memperingatkan Masalah dalam Kredit Mobil karena Harga Turun

(Bloomberg) — Bank-bank terbesar AS memperingatkan masalah di masa depan dalam pinjaman mobil karena penurunan harga untuk mobil bekas berisiko meninggalkan peminjam di bawah air.

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg

Wells Fargo & Co. mengatakan bahwa tingkat kerugian yang lebih tinggi untuk pinjaman yang berasal dari akhir tahun lalu berkontribusi pada peningkatan penghapusan untuk periode tersebut. Ally Financial Inc., pemberi pinjaman mobil terbesar kedua di negara itu, melihat biaya untuk pinjaman mobil ritel empat kali lipat pada kuartal ketiga. Dan Fifth Third Bancorp mengatakan akan menarik kembali originasi.

Harga mobil bekas merosot 7% ​​pada kuartal ketiga, penurunan terburuk sejak krisis keuangan global, menurut data yang dikumpulkan oleh perusahaan lelang kendaraan Manheim. Risikonya, investor takut, adalah jika konsumen akhirnya berutang lebih dari nilai mobil mereka, mereka mungkin berhenti melakukan pembayaran dan membiarkan kendaraan diambil alih.

"Ada pengetatan nyata dalam margin pada produksi mobil baru, di satu sisi, dan di sisi lain ada penurunan harga mobil bekas," kata Chief Executive Officer Kelima Ketiga Tim Spence dalam sebuah wawancara. “Itu telah menyebabkan kami sedikit membatasi produksi” pinjaman.

Ally memperingatkan investor minggu ini bahwa tarif charge-off bersih dapat naik menjadi 1.6% tahun depan, melonjak dari 1.05% pada kuartal ketiga. Namun, tarif tetap di bawah tingkat pra-pandemi mereka, dan Chief Executive Officer Jeffrey Brown bersikeras bahwa perusahaannya tidak perlu menarik kembali originasi.

"Kami masih merasa sangat senang dengan pinjaman baru yang kami mulai hari ini," kata Brown. “Kami terus-menerus memangkas margin di mana kami melihat kantong risiko tambahan. Analisis di balik ini sangat kuat — kami memiliki percakapan kredit mingguan dan penyesuaian kotak pembelian — jadi ini adalah lingkungan yang sangat lancar.”

Ketika Wells Fargo pertama kali mulai melihat tanda-tanda tingkat kerugian yang lebih tinggi pada pinjaman yang berasal dari tahun lalu, perusahaan bergerak cepat untuk memperketat standar penjaminan emisi. Perubahan tersebut, dikombinasikan dengan dampak dari kendala rantai pasokan yang berkelanjutan, menyebabkan volume asal pinjaman otomatis anjlok 40% pada kuartal ketiga dari tahun sebelumnya.

Kisah berlanjut

Harga mobil bekas melonjak selama hari-hari awal krisis Covid-19, memaksa peminjam yang membeli kemudian membayar lebih – dan mengambil pinjaman lebih besar – untuk kendaraan mereka. Pelanggan tersebut sekarang mengevaluasi kembali apakah layak untuk tetap membayar pembayaran mereka, sesuatu yang dapat membuktikan "menantang untuk sektor pembiayaan mobil ke depan," kata CEO KeyCorp Chris Gorman dalam sebuah wawancara.

Sementara harga mobil bekas sejak itu menurun, harganya tetap tinggi dari tingkat sebelum pandemi. Fifth Third melihat lebih banyak konsumen – terutama mereka yang memiliki nilai kredit subprime, yang biasanya tidak dipinjamkan oleh perusahaan – mencoba memenangkan konsesi dari pemberi pinjaman sehingga mereka dapat mempertahankan kendaraan mereka, kata Chief Credit Officer Richard Stein.

"Orang-orang, jika mereka memiliki pekerjaan, mereka ingin mempertahankan mobil mereka - mereka tidak ingin membeli yang baru," kata Stein. "Mereka melakukan banyak hal untuk menjaga mobil mereka dan tetap terkini atau bekerja sama dengan pemberi pinjaman."

Paling Banyak Dibaca dari Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP